Trend Research Buộc Phải Bán 612K ETH Khi Vị Thế Đòn Bẩy 958 Triệu USD Sụp Đổ

TÓM TẮT:

• Trend Research đã bán 612,452 ETH trị giá 1,26 tỷ USD trong sáu ngày để tránh thanh lý hoàn toàn. 
• Vị thế đòn bẩy của công ty đạt đỉnh ở mức 958 triệu USD trong stablecoin vay được đảm bảo bởi 601K ETH. 
• Chỉ còn lại 39,301 ETH trị giá 80,93 triệu USD sau khi tự động giảm vị thế mạnh mẽ gần ngưỡng 1,800 USD. 
• Các nhà quan sát thị trường cho rằng đợt giảm xuống 1,800 USD hôm qua nhắm cụ thể vào vị thế đã biết của công ty.
  

Trend Research đã bán tháo 612,452 ETH trị giá 1,26 tỷ USD trong sáu ngày khi vị thế đòn bẩy của họ sụp đổ. Công ty đã tạo ra khoản nợ stablecoin đầy rủi ro trị giá 958 triệu USD thông qua giao thức cho vay của Aave tại đỉnh điểm của vị thế.

Chỉ còn lại 39,301 ETH trị giá 80,93 triệu USD từ lượng nắm giữ từng đạt 601,000 ETH. Việc tự động giảm vị thế mạnh mẽ làm nổi bật những nguy hiểm của đòn bẩy quá mức trong điều kiện thị trường biến động.

Rủi Ro Thanh Lý Lớn Buộc Phải Bán Khẩn Cấp

Trend Research của Jack Yi đã xây dựng một trong những vị thế đòn bẩy lớn nhất trong thị trường tiền mã hoá trước khi điều kiện thị trường trở nên bất lợi.

Cấu trúc này vay stablecoin dựa trên tài sản thế chấp Ethereum trong một vòng lặp làm tăng mức độ phơi nhiễm. Khi giá giảm, giá trị tài sản thế chấp giảm trong khi nghĩa vụ nợ vẫn cố định. Cái bẫy đòn bẩy cổ điển này buộc phải thực hiện các biện pháp phòng thủ ngày càng tuyệt vọng.

MartyParty, một nhà quan sát thị trường, đã chỉ ra bản chất đầy rủi ro của vị thế này trên X. Ông cho rằng đợt giảm thị trường xuống 1,800 USD hôm qua nhắm cụ thể vào ngưỡng thanh lý của Trend Research.

Theo phân tích của ông, đợt giảm này nhằm kích hoạt việc bù đắp bắt buộc và giảm vị thế. Quan sát này nhấn mạnh cách các vị thế đòn bẩy lớn trở thành mục tiêu được biết đến trong giai đoạn căng thẳng thị trường.

Công ty đã gửi 423,864 ETH trị giá 830,63 triệu USD đến các sàn giao dịch chỉ trong 24 giờ. Áp lực bán này đã góp phần vào đợt giảm tàn bạo 40% của Ethereum trong mười ngày.

Đầu tháng 2 đánh dấu thời điểm Trend Research bắt đầu vội vã giảm mức độ phơi nhiễm. Công ty đã bán 33,589 ETH với khoảng 79 triệu USD và triển khai 77,5 triệu USD trong USDT để trả nợ.

Các hành động khẩn cấp này đã hạ ngưỡng thanh lý từ 1,880 USD xuống 1,830 USD. Tuy nhiên, sự yếu kém giá liên tục buộc phải bán thêm.

Vào ngày 4 tháng 2, thêm 10,000 ETH được gửi đến Binance để thanh lý. Chuỗi bán ép buộc này minh họa cách đòn bẩy khuếch đại tổn thất trong giai đoạn suy thoái.

Sự Sụp Đổ Trùng Với Cảm Xúc Thị Trường Xấu Đi

Thảm họa Trend Research diễn ra khi cảm xúc tiền mã hoá rộng lớn hơn đạt mức thấp nhiều năm. Tom Lee, được trích dẫn bởi CryptosRus, so sánh điều kiện hiện tại với vụ sụp đổ sau FTX vào tháng 11 năm 2022.

Câu chuyện "liệu tiền mã hoá có còn khả thi không?" đã quay trở lại giữa cuộc tàn sát. Đợt giảm 40% của Ethereum trong mười ngày đã phá vỡ niềm tin trên các thị trường.

Lee lưu ý rằng Ethereum đã sống sót qua bảy đợt giảm vượt quá 60% trong tám năm. Mỗi trường hợp đều tạo ra sự phục hồi hình chữ V theo dữ liệu lịch sử.

Tuy nhiên, sự sụp đổ của Trend Research tạo thêm một lớp lo ngại cho những người tham gia thị trường. Các vị thế đòn bẩy lớn được giải quyết tạo ra áp lực giảm bổ sung kéo dài đợt sụt giảm.

Cược đầy rủi ro của Trend Research hiện phục vụ như một câu chuyện cảnh báo. Việc xây dựng gần 1 tỷ USD nợ stablecoin dựa trên tài sản thế chấp biến động đã chứng minh là thảm họa.

Vị thế này đã tăng gấp năm lần rủi ro giảm giá thông qua cơ chế đòn bẩy. Khi Ethereum giảm, vòng xoáy trở nên tự củng cố và không thể tránh khỏi.

Các nhà quan sát thị trường tranh luận liệu việc bán ép buộc này có đại diện cho một sự kiện đầu hàng hay không. Sự kết hợp của cảm xúc tiêu cực cực độ và thanh lý đòn bẩy đôi khi đánh dấu đáy.

Tuy nhiên, 80 triệu USD trong tài sản thế chấp còn lại cho thấy việc bán nhiều hơn có thể xảy ra. Các đợt giảm bổ sung có thể kích hoạt thanh lý cuối cùng vị thế của Trend Research.

Sự sụp đổ chứng minh tại sao đòn bẩy quá mức vẫn nguy hiểm bất kể niềm tin vào triển vọng dài hạn của một tài sản.

Bài viết Trend Research Buộc Phải Bán 612K ETH Khi Vị Thế Đòn Bẩy 958 Triệu USD Sụp Đổ xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.