Trong bối cảnh tài chính kỹ thuật số đang phát triển, công ty tư vấn Big Four EY đã tập trung vào những gì họ tin là biên giới xác định tiếp theo: ví.

Ví đang nhanh chóng trở thành giao diện quan trọng cho kỷ nguyên tiếp theo của dịch vụ tài chính, không chỉ là công cụ để giữ tiền mã hóa, theo Mark Nichols, giám đốc tại EY.

"Ví chính là chiến lược," Nichols, người đồng lãnh đạo mảng tư vấn tài sản kỹ thuật số của công ty, nói với CoinDesk trong một cuộc phỏng vấn. "Ai sở hữu ví, ai cung cấp ví, sẽ giành được mối quan hệ khách hàng."

Nichols và đối tác Bờ Tây của ông, Rebecca Carvatt, xem ví không chỉ là cơ sở hạ tầng. Chúng là cổng để lưu trữ, di chuyển và quản lý giá trị token hóa trong một thế giới mà các công cụ tài chính, từ thanh toán đến tín dụng tư nhân, đang ngày càng chuyển lên chuỗi, ông nói.

Không chỉ là giám sát: Ví như trung tâm của tài chính token hóa

Tầm nhìn là rộng lớn. Thay vì chỉ là tiện ích ngách cho những người đam mê crypto, ví đang trở thành mô liên kết của một hệ thống tài chính token hóa rộng lớn hơn. Ví sẽ sớm trở nên không thể thiếu đối với nhà đầu tư bán lẻ, người quản lý tài sản, thủ quỹ và thậm chí cả ngân hàng thương mại, theo Carvatt, đồng lãnh đạo mảng tư vấn tài sản kỹ thuật số của EY.

"Chúng sẽ là điểm truy cập cho mọi thứ — thanh toán, tài sản token hóa và stablecoin," cô nói.

Quan điểm của EY định vị ví là tài khoản ngân hàng mới của tương lai, với các dịch vụ được điều chỉnh không chỉ cho cá nhân, mà còn cho doanh nghiệp và nhà đầu tư tổ chức yêu cầu tích hợp tinh vi với hệ thống rủi ro, công cụ tuân thủ và dòng vốn theo thời gian thực.

Hàm ý rõ ràng: ai kiểm soát ví sẽ kiểm soát mối quan hệ. Đối với các tổ chức tài chính đã đang mất thế so với các nền tảng crypto gốc, sự thay đổi này là mang tính sinh tồn.

Vượt xa tính thanh khoản: Lời hứa thực sự của token hóa

Sự chuyển dịch rộng lớn hơn sang token hóa thường được đóng khung như một cuộc chơi cho tính thanh khoản, nhưng EY tin rằng câu chuyện đó đánh giá thấp tác động thực sự. "Không chỉ về tính thanh khoản," Nichols nói. "Tính thanh khoản không phải là tất cả, mà là về tiện ích mà tài chính onchain cho phép."

Thay vào đó, EY nhìn thấy sự xuất hiện của blockchain như một cơ sở hạ tầng thời gian thực cho thị trường tài chính, cho phép các chuỗi giao dịch có thể lập trình, và định hình lại cơ bản cách quản lý vốn. Token hóa cho phép thanh toán nguyên tử, chắc chắn, nhưng sức mạnh thực sự của nó nằm ở tối ưu hóa ký quỹ và hiệu quả hoạt động.

Nichols chỉ ra các tình huống mà các công ty có thể sử dụng stablecoin hoặc tài sản token hóa để đáp ứng yêu cầu ký quỹ thường xuyên hơn và chính xác hơn. Đổi lại, điều đó làm giảm yêu cầu ký quỹ ban đầu, giải phóng vốn cho đầu tư. "Đó là về việc điều chỉnh rủi ro tốt hơn và quản lý vốn theo thời gian thực," ông nói. "Và ví trở thành cổng để làm điều đó có thể."

Một thập kỷ trong không gian: Đội ngũ crypto sâu rộng của EY

Trong khi một số công ty đang chạy đua để bắt kịp, EY đã xây dựng trong không gian tài sản kỹ thuật số trong hơn 12 năm. Các khoản đầu tư ban đầu của họ vào kiểm toán và thực hành tuân thủ crypto gốc hiện trải rộng hàng nghìn chuyên gia, hỗ trợ mọi thứ từ báo cáo thuế quỹ phòng hộ đến tư vấn M&A token hóa.

"Chúng tôi đã làm việc với mọi hồ sơ khách hàng - ngân hàng lớn, người quản lý tài sản, sàn giao dịch, người bản địa kỹ thuật số, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng," Nichols nói. "và đã làm việc trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong hơn một thập kỷ."

Mảng kinh doanh kiểm toán quỹ phòng hộ của EY là một trong những đơn vị sớm nhất hỗ trợ crypto, và đội ngũ tư vấn của họ đã giúp các công ty chuẩn bị cho niêm yết công khai và môi trường quy định phức tạp. Công ty đã phát triển các dịch vụ tùy chỉnh cho giám sát ví, tuân thủ onchain và báo cáo thuế token gốc. Nó cũng tiếp tục tư vấn cho các tổ chức tài chính truyền thống về cách thiết kế các chiến lược tài sản kỹ thuật số an toàn, tuân thủ, đặc biệt khi họ bắt đầu phát triển hoặc tích hợp cơ sở hạ tầng ví.

Ví cho mọi người: Quan điểm theo từng phân khúc

EY rõ ràng rằng nhu cầu ví không phải là nguyên khối. Người tiêu dùng muốn UX liền mạch và truy cập an toàn vào thanh toán và crypto. Doanh nghiệp cần tích hợp với các chức năng kho bạc và tuân thủ quy định trên các khu vực pháp lý. Khách hàng tổ chức yêu cầu lưu ký an toàn, kết nối với tài chính phi tập trung (DeFi) và sản phẩm staking, và công cụ rủi ro nhúng.

Tự giám sát, EY lập luận, sẽ không phải là chủ đạo. Người dùng hoặc tổ chức trung bình không muốn quản lý khóa riêng của chính họ. Thay vào đó, các nhà cung cấp ví đáng tin cậy sẽ xuất hiện, ngân hàng, fintech, hoặc người giám sát chuyên môn; mỗi người điều chỉnh dịch vụ của họ dựa trên phân khúc họ phục vụ.

Do đó, việc cung cấp ví trở thành một yêu cầu bắt buộc chiến lược. Cho dù các công ty chọn xây dựng của riêng mình, mua lại nhà cung cấp, hay thành lập đối tác, ví là cửa trước mới cho dịch vụ tài chính. Các công ty hành động ngay bây giờ sẽ giảm chi phí thu hút khách hàng trong tương lai và sở hữu vị trí có thể bảo vệ hơn trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Quy định: Chất xúc tác, không phải rào cản

Một trong những niềm tin bền bỉ nhất về token hóa là quy định là một rào cản. Nhưng các lãnh đạo của EY không đồng ý. "Chúng ta đã có khung quy định ở các thị trường cốt lõi, và cùng với ngành công nghiệp rộng lớn hơn, việc thông qua pháp luật cấu trúc thị trường sẽ cho phép các vấn đề còn lại được giải quyết," Nichols nói. "Một chứng khoán là một chứng khoán, một hàng hóa là một hàng hóa. Blockchain là công nghệ."

Ở Mỹ, Đạo luật GENIUS và các miễn trừ hiện có của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) cung cấp con đường cho các sản phẩm token hóa tuân thủ. Trên toàn cầu, các khu vực pháp lý đang chạy đua để thu hút đổi mới tài sản kỹ thuật số với các chế độ cấp phép đang phát triển. Trong khi hài hòa vẫn đang tiến triển, động lực là không thể nhầm lẫn.

EY xem thời điểm này là lời kêu gọi trưởng thành, một điểm uốn mà cơ sở hạ tầng đang bắt kịp tầm nhìn. "Chúng ta đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm," Carvatt nói. "Bây giờ là về triển khai an toàn, có thể mở rộng."

Suy nghĩ lại quản lý tài sản từ đầu

Có lẽ không nơi nào tác động của token hóa và cơ sở hạ tầng ví sâu sắc hơn trong quản lý tài sản. Một quỹ điển hình hiện yêu cầu một mạng lưới phân phối, một đội đầu tư, một người giám sát, một người quản lý quỹ và các kênh báo cáo quy định. Với token hóa và hợp đồng thông minh, phần lớn ngăn xếp đó trở nên có thể lập trình, và có khả năng lỗi thời.

"Người quản lý tài sản chỉ muốn xây dựng các danh mục đầu tư tuyệt vời," Nichols nói. "Blockchain cho phép họ làm điều đó mà không có tất cả ma sát kế thừa."

Bằng cách token hóa các tài sản nền tảng của quỹ và nhúng logic vào hợp đồng thông minh, người quản lý tài sản có thể tự động hóa các chức năng như phân phối, tuân thủ và báo cáo. Điều này mở cửa cho phí thấp hơn, quyền truy cập nhà đầu tư rộng hơn và các loại sản phẩm mới, đặc biệt là trong tín dụng tư nhân và các giải pháp thay thế, nơi chi phí trong lịch sử là một rào cản.

"Từ những người không có ngân hàng đến những người không có môi giới, chúng ta đang thấy nhiều người tiếp cận được với tài sản mà trước đây ngoài tầm với," Carvatt nói. "Điều đó mạnh mẽ."

Tương lai của tài chính là onchain

Cho dù là crypto, thanh toán, hay tài sản token hóa, ví sẽ là cổng đến một thực tế tài chính mới. Các công ty bỏ qua điều này sẽ có nguy cơ không liên quan. Những công ty nắm lấy nó sẽ sở hữu cơ sở hạ tầng, và mối quan hệ khách hàng, ở trung tâm của tài chính kỹ thuật số.

"Tương lai của tài chính là on-chain," Nichols nói. "Và ví ở trung tâm của nó."

Đọc thêm: R3 đặt cược vào Solana để mang lợi suất tổ chức lên onchain