Bitcoin & Ethereum Giảm, ETF Chịu Lỗ Giữa Biến Động Thị Trường

TLDR:

• Bitcoin và Ethereum giảm dưới các mức kỹ thuật quan trọng, gây ra 1,7 tỷ đô la thanh lý. 
• Bộ Tài chính Hoa Kỳ xác nhận không thể "giải cứu" Bitcoin hoặc chỉ đạo các ngân hàng tăng lượng nắm giữ. 
• Các ETF Spot phải đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện, nhưng hầu hết các vị thế của nhà đầu tư vẫn còn nguyên vẹn. 
• Nguồn vốn Crypto tiếp tục có chọn lọc với các vòng gọi vốn của TRM Labs, Flying Tulip và Prometheum.

Phân tích gần đây bao gồm những thay đổi lớn trong tài sản kỹ thuật số, bao gồm sự giảm giá mạnh, các hành động quản lý và phản ứng của tổ chức ảnh hưởng đến dòng vốn thị trường và định vị.

Suy thoái thị trường Crypto và rủi ro của tổ chức

Bitcoin giảm xuống dưới 65,000 đô la, trong khi Ethereum giảm xuống dưới 1,900 đô la, gây ra 1,7 tỷ đô la thanh lý trong vòng 24 giờ. Hầu hết các khoản thanh lý đến từ các vị thế long, khi các nhà giao dịch có đòn bẩy rút lui nhanh chóng trên các sàn giao dịch lớn.

Thị trường phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng, với Bitcoin giảm xuống dưới đường trung bình động 50 tuần. Các nhà phân tích sử dụng các mức điều chỉnh lịch sử để ước tính mức giảm, với mục tiêu dao động từ 35,200 đến 45,000 đô la.

Alex Thorn từ Galaxy Digital lưu ý rằng các chu kỳ trong quá khứ cho thấy sự giảm xuống dưới đường trung bình động 50 tuần thường kiểm tra mức 200 tuần gần 58,000 đô la.

Trong khi đó, chi phí cơ sở của nhiều tổ chức đầu tư vẫn cao hơn giá hiện tại.
Chi phí nắm giữ trung bình của Strategy Inc. là khoảng 76,000 đô la mỗi Bitcoin, trong khi JPMorgan ước tính chi phí khai thác ở mức 87,000 đô la.

Các ETF Bitcoin Spot cũng chịu áp lực, với chi phí gia nhập trung bình gần 84,100 đô la mỗi đồng.
Mặc dù có khoản lỗ chưa thực hiện 25%, chỉ một phần nhỏ tài sản ETF đã được rút ra.

Nhìn chung, thị trường cho thấy thanh khoản thấp hơn, yếu kém về mặt kỹ thuật và căng thẳng tổ chức gia tăng.

Dòng vốn ETF chậm lại và sức hấp dẫn của việc phòng ngừa rủi ro vĩ mô đã giảm, phản ánh tâm lý thận trọng.

Quy định, tín hiệu chính sách và dịch chuyển vốn

Bitcoin bị tịch thu đã tăng giá trị từ 500 triệu đô la lên hơn 15 tỷ đô la, phản ánh lợi ích thị trường bất chấp biến động. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent làm rõ rằng Bitcoin bị tịch thu sẽ được giữ lại, nhưng chính phủ không thể "giải cứu" giá.  

Sự chú ý của cơ quan quản lý đang chuyển sang cơ sở hạ tầng tiền mã hóa, tập trung vào các sàn giao dịch, hành lang stablecoin và trung tâm thanh khoản.

Bộ Tài chính điều tra khả năng trốn tránh lệnh trừng phạt, đặc biệt là các nền tảng liên quan đến hoạt động tiền mã hóa hàng năm 8–10 tỷ đô la của Iran.

Trong khi đó, Nhà Trắng tổ chức các cuộc thảo luận với Coinbase, các nhóm ngân hàng và đại diện ngành về phần thưởng stablecoin. Cuộc đối thoại khám phá liệu các nền tảng bên thứ ba có thể cung cấp lợi nhuận được quản lý cho người dùng hay không.

Đồng thời, việc thực thi ở cấp tiểu bang tăng lên, với New York, Nevada và Connecticut đưa ra cảnh báo hoặc lệnh hạn chế. Sự phân kỳ này phản ánh sự cân bằng đang phát triển giữa hướng dẫn liên bang và các hành động cấp tiểu bang.

Hình thành vốn tiếp tục một cách thận trọng. TRM Labs huy động 70 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series C, trong khi Flying Tulip đảm bảo được 75,5 triệu đô la. Prometheum và Penguin Securities cũng hoàn thành các vòng gọi vốn, mặc dù với định giá thận trọng hơn.

Mặc dù thị trường căng thẳng, nguồn vốn có chọn lọc cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với các dự án blockchain và cơ sở hạ tầng tiền mã hóa. Các văn phòng gia đình phần lớn vẫn ở ngoài lề, với 89% không có tiếp xúc với tiền mã hóa, trong khi các khoản đầu tư AI cho thấy sự quan tâm cao hơn.

ETF Bitcoin Spot IBIT của BlackRock giữ lại hầu hết tài sản mặc dù AUM giảm từ 100 tỷ đô la xuống 60 tỷ đô la. Nhìn chung, định vị của tổ chức phản ánh sự tham gia thận trọng, sự chú ý của cơ quan quản lý và triển khai vốn có chọn lọc.

Bài viết Bitcoin & Ethereum Drop, ETFs Face Losses Amid Market Volatility xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.