Cổ phiếu NVIDIA tăng vọt nhờ đà tăng 660 tỷ USD, nhưng rủi ro vẫn còn hiện hữu

Những Thông Tin Chính

• Giá cổ phiếu NVIDIA tăng trong giao dịch trước khi niêm yết khi các nhà đầu tư hoan nghênh thu nhập gần đây của các khách hàng hàng đầu.
• 4 công ty hàng đầu tại Mỹ dự định chi 660 tỷ USD cho chi phí vốn trong năm nay.
• Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới.

Cổ phiếu NVIDIA phục hồi vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư thúc đẩy đợt tăng giá bằng cách phản ứng tích cực với kế hoạch chi tiêu của các công ty lớn tại Mỹ. Sự tăng vọt phản ánh sự tự tin được đổi mới trong lĩnh vực công nghệ.

Cổ phiếu NVDA tăng hơn 3% trong giao dịch trước khi niêm yết, lấy lại một phần tổn thất đã tạo ra trước đó trong tuần.

Giá Cổ Phiếu NVIDIA Tăng Vọt Khi Các Ông Lớn Công Nghệ Lên Kế Hoạch Bùng Nổ Chi Tiêu AI

Các công ty lớn nhất tại Mỹ dự định tăng cường chi tiêu AI trong năm nay. Họ đang tích cực đầu tư để củng cố lợi thế công nghệ. Động thái này mở rộng xu hướng tăng đầu tư AI kéo dài trong thời gian dài.

Amazon, Google, Microsoft và Meta dự định chi 660 tỷ USD cho các dự án vốn trong năm nay. Ngân sách của họ đánh dấu sự gia tăng mạnh so với mức năm ngoái. Sự tăng vọt nhấn mạnh nỗ lực mạnh mẽ của họ vào AI và mở rộng cơ sở hạ tầng.

Amazon dự định chi tới 200 tỷ USD, cao hơn 50 tỷ USD so với những gì các nhà phân tích dự kiến. Google dự định chi 185 tỷ USD, trong khi Meta Platforms và Microsoft dự định chi 135 tỷ USD và 150 tỷ USD.

Những kế hoạch chi tiêu này sẽ có lợi cho NVIDIA, một công ty sản xuất chip tiên tiến nhất trong ngành.  Dựa trên những con số này, các nhà phân tích có khả năng đánh giá thấp doanh thu của NVIDIA.

Cổ phiếu NVIDIA có thể được hưởng lợi khi thu nhập thực tế vượt qua dự báo hiện tại. Các nhà đầu tư có thể đẩy giá cổ phiếu cao hơn khi kết quả xác nhận tăng trưởng mạnh hơn.

Ước tính trung bình giữa các nhà phân tích là doanh thu của NVIDIA sẽ tăng từ 213 tỷ USD vào năm 2025 lên 324 tỷ USD trong năm nay. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến tăng từ 4,69 USD lên 7,6 USD. NVIDIA có lịch sử lâu dài vượt qua ước tính của các nhà phân tích.

Sự tăng vọt doanh thu sẽ cao hơn nhiều khi Hoa Kỳ hoàn tất xem xét bán chip H200 cho Trung Quốc. Nếu điều này xảy ra, NVIDIA đã dự đoán rằng nó sẽ bắt đầu kiếm được hơn 50 tỷ USD mỗi năm tại quốc gia này.

Tuy nhiên, doanh thu thực tế sẽ thấp hơn vì các quan chức Bắc Kinh đang đặt hạn ngạch về số lượng chip mà các công ty có thể mua. Ví dụ, các công ty như Tencent, ByteDance và Alibaba đã được phép nhập khẩu 400k chip.

Cổ Phiếu NVDA Vẫn Đối Mặt Với Rủi Ro Lớn

Chi tiêu vốn theo kế hoạch hỗ trợ triển vọng tăng trưởng của NVIDIA. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đối mặt với rủi ro như cạnh tranh gia tăng và thách thức quy định tiềm năng. Hiệu suất cổ phiếu NVDA cũng có thể bị áp lực bởi biến động thị trường và xu hướng nhu cầu thay đổi.

Thứ nhất, có lo ngại rằng chúng ta đang ở trong bong bóng AI. Một số nhà phân tích nổi tiếng đã cảnh báo về điều này, lưu ý rằng sự lạc quan hiện tại về ngành này là không hợp lý. Một ví dụ điển hình về điều này là OpenAI, một công ty thua lỗ đã ký các thỏa thuận trị giá hơn 1 nghìn tỷ USD.

OpenAI chiếm hầu hết chi tiêu theo kế hoạch của một số công ty lớn nhất tại Mỹ. Ví dụ, Microsoft tiết lộ rằng OpenAI chiếm 45% trong số 625 tỷ USD đơn hàng của mình. OpenAI cũng chịu trách nhiệm cho hầu hết đơn hàng tồn đọng của Oracle.

Thứ hai, có khả năng các công ty này sẽ bắt đầu cắt giảm chi tiêu AI của họ vì hành động cổ phiếu gần đây. Giá cổ phiếu của Amazon giảm mạnh hơn 10% sau khi tiết lộ kế hoạch chi tiêu AI. Tương tự, cổ phiếu Microsoft đã giảm hơn 30% so với mức cao kỷ lục.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng họ không thấy kết quả của chi tiêu AI. Ví dụ, doanh thu AWS của Microsoft giảm trong quý trước.

Ngoài ra, có rủi ro rằng tất cả các công ty này đều đang xây dựng chip ASIC của riêng họ. Đó là động thái sẽ khiến họ giảm sự phụ thuộc vào chip của NVIDIA.

Phân Tích Kỹ Thuật Giá Cổ Phiếu NVIDIA

Biểu đồ hàng ngày cho thấy cổ phiếu NVIDIA đã giảm đều đặn trong những tháng gần đây. Hành động giá xác nhận nó đã bước vào thị trường bearish. Cổ phiếu NVDA hiện đối mặt với động lực giảm và sự thận trọng của nhà đầu tư. Nó đã giảm hơn 20% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Cổ phiếu tăng hơn 3% trong giao dịch trước khi niêm yết khi các nhà đầu tư hoan nghênh chi tiêu CAPEX của các khách hàng lớn nhất.

Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn nằm dưới mức hồi quy Fibonacci 23,6% tại 182 USD. Nó cũng đã di chuyển xuống dưới Đường Trung Bình Động Hàm Mũ (EMA) 50 ngày.

Đáng chú ý nhất, nó đã hình thành mô hình đầu và vai, một dấu hiệu đảo chiều bearish phổ biến. Chỉ số Sức Mạnh Tương Đối (RSI) cũng đang hướng xuống.

Do đó, kịch bản có khả năng nhất là cổ phiếu tiếp tục giảm, có khả năng xuống mức hồi quy Fibonacci 50% tại 150 USD. Sự giảm xuống dưới 150 USD sẽ khiến nó di chuyển đến mức hồi quy 61,8% tại 134 USD.

Bài viết NVIDIA Stock Jumps on $660B Tailwind, But Risks Still Loom xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.