Các công ty fintech đề nghị CBN lập quỹ phát triển, cơ quan quản lý cho biết chỉ có thể đóng vai trò kết nối

Các nhà điều hành Fintech đang thúc đẩy việc thành lập quỹ phát triển chuyên biệt hoặc chương trình bảo lãnh tín dụng để mở khóa vốn cho đổi mới và mở rộng, nhưng Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) cho biết không thể trực tiếp thành lập vốn tài trợ theo phong cách đầu tư mạo hiểm.

Cơ quan quản lý đã tiết lộ điều này trong báo cáo mới nhất về lĩnh vực fintech, dựa trên khảo sát định lượng các giám đốc điều hành fintech hàng đầu, hội thảo các bên liên quan kín được tổ chức vào tháng 6 năm 2025 và bàn tròn fintech của CBN triệu tập vào tháng 10 năm 2025.

CBN mô tả quy trình này như một phần của cam kết bền vững với lĩnh vực mà họ đang tìm cách xây dựng cầu nối.

Tiếp cận tài chính nổi lên như một trong những hạn chế lớn nhất đối với sự tăng trưởng của fintech, với nhiều bên liên quan mô tả việc huy động vốn trong Nigeria là khó khăn hoặc rất khó khăn. 

Các giám đốc điều hành trích dẫn biến động kinh tế vĩ mô, chậm trễ về mặt quy định ảnh hưởng đến phê duyệt đầu tư trực tiếp nước ngoài và rủi ro tiền tệ là những yếu tố khiến cả vốn trong nước và ngoại quốc khó có được hơn.

Sự chậm lại được phản ánh trong dòng vốn giao dịch. Vốn tài trợ khởi nghiệp vào Nigeria giảm 17% xuống còn 343 triệu đô la vào năm 2025. Để đối phó, 87,5% giám đốc điều hành fintech ủng hộ việc tạo ra quỹ phát triển chuyên biệt cho fintech hoặc chương trình bảo lãnh tín dụng để giúp các công ty khởi nghiệp tiếp cận vốn tài trợ dài hạn vào thời điểm các khoản vốn cổ phần đang thu hẹp.

CBN trước đây đã triển khai các chương trình tài trợ có mục tiêu cho các lĩnh vực mà họ coi là chiến lược đối với nền kinh tế, đặc biệt là nông nghiệp. 

Can thiệp nổi bật nhất của họ, Chương trình Người vay mỏ neo (ABP), được khởi động vào ngày 17 tháng 11 năm 2015, nhằm cải thiện vốn tài trợ cho nông dân quy mô nhỏ và thúc đẩy sản xuất lương thực.

Tính đến năm 2023, CBN đã giải ngân 1,1 nghìn tỷ ₦ (809,85 triệu đô la) thông qua chương trình này trước khi ngừng lại, cho biết sẽ tập trung lại vào các trách nhiệm chính sách tiền tệ cốt lõi của mình.

Tuy nhiên, ABP cũng trở thành một câu chuyện cảnh báo. Chương trình bị ảnh hưởng bởi các cáo buộc giám sát yếu và thực thi trả nợ kém, với các tuyên bố rằng một số người thụ hưởng coi các khoản vay như quà tặng, dẫn đến tỷ lệ vỡ nợ cao. 

Báo cáo của tổng kiểm toán viên cho thấy CBN vẫn chưa thu hồi được 629,04 tỷ ₦ (463,12 triệu đô la), đặt ra câu hỏi về mức độ mà cơ quan quản lý nên đi xa đến đâu trong việc đóng vai trò người cho vay cuối cùng cho sự mở rộng khu vực tư nhân.

Trong báo cáo fintech của mình, CBN đã vạch ra ranh giới rõ ràng, nói rằng không thể trực tiếp tạo ra quỹ đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, họ cho biết có thể đóng vai trò triệu tập bằng cách tập hợp các tổ chức tài chính phát triển và nhà cung cấp vốn tư nhân để cấu trúc tài chính hỗn hợp, bảo lãnh tín dụng hoặc mô hình chia sẻ rủi ro thông qua các đối tác như Ngân hàng Phát triển Nigeria (DBN) và InfraCredit. Ngân hàng cho biết các lựa chọn này phù hợp với Tầm nhìn Hệ thống Thanh toán 2025 (PSV2025) của họ.

Mặc dù CBN tách mình khỏi vốn tài trợ trực tiếp, vốn được chính phủ hậu thuẫn có thể bắt đầu đóng vai trò lớn hơn trong thị trường đầu tư mạo hiểm của Nigeria.

Nigeria đã khởi động Đầu tư vào các Doanh nghiệp Kỹ thuật số và Sáng tạo (iDICE) vào năm 2023 với 617,7 triệu đô la vốn tài trợ để thúc đẩy đầu tư vào các lĩnh vực kỹ thuật số và sáng tạo của đất nước. 

Chương trình được hỗ trợ bởi Chính phủ Liên bang Nigeria, thông qua Ngân hàng Công nghiệp, cũng như Ngân hàng Phát triển Châu Phi (AfDB), Cơ quan Phát triển Pháp (AFD) và Ngân hàng Phát triển Hồi giáo (IsDB).

Vào tháng 11 năm 2025, iDICE đã tham gia vào vòng huy động 64 triệu đô la của Ventures Platform, một trong những quỹ giai đoạn hạt giống hoạt động tích cực nhất của Châu Phi, trong một thỏa thuận báo hiệu sự thèm khát mạnh mẽ hơn đối với vốn tài trợ thể chế nhắm vào đổi mới giai đoạn đầu. Đạo luật Khởi nghiệp của Nigeria cũng cung cấp quỹ hạt giống được chính phủ hậu thuẫn lên đến 10 tỷ ₦ (7,36 triệu đô la).

Ngoài các kêu gọi về quỹ phát triển fintech, các bên liên quan cũng đề xuất các biện pháp để cải thiện thanh khoản, bao gồm việc tạo ra thị trường thứ cấp cho các công cụ nợ fintech. CBN lưu ý rằng đề xuất này phù hợp với các nỗ lực rộng lớn hơn nhằm làm sâu sắc thêm thị trường vốn trong nước và giảm rủi ro tập trung.

Các bên liên quan fintech lưu ý rằng khả năng hiển thị quốc tế mạnh mẽ hơn về tiến độ quy định của Nigeria, bao gồm cải thiện trong việc thực thi chống rửa tiền (AML) và việc đất nước thoát khỏi danh sách xám của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF), sẽ góp phần cải thiện nhận thức rủi ro bên ngoài và hỗ trợ huy động đầu tư dài hạn.

Vào tháng 10 năm 2025, Nigeria đã được loại khỏi danh sách xám của FATF, có khả năng tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới và mở khóa dòng chuyển tiền và đầu tư nước ngoài mới.

Nigeria đã được thêm vào danh sách xám vào tháng 2 năm 2023, một động thái làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư và tăng chi phí tuân thủ cho các giao dịch xuyên biên giới. "Nó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới, cải thiện dòng vốn, bao gồm đầu tư trực tiếp nước ngoài," Bộ trưởng Tài chính Wale Edun cho biết vào tháng 10 năm 2025.

CBN cho biết có kế hoạch tận dụng các đối tác phát triển để điều chỉnh chương trình tài trợ và hỗ trợ kỹ thuật với các ưu tiên fintech được xác định ở cấp quốc gia.

"Các cơ hội bao gồm đồng tài trợ các dự án thí điểm cơ sở hạ tầng, hỗ trợ năng lực quản lý và đầu tư vào hàng hóa công cộng kỹ thuật số," cơ quan quản lý cho biết.