Tether Đạt Mức Lợi Nhuận Ròng Kỷ Lục 10 Tỷ USD Khi Chiến Lược Vàng Định Hình Lại Dự Trữ Stablecoin

Hiệu suất tài chính phi thường của Tether trong năm 2025 đã thay đổi căn bản bức tranh Stablecoin, tạo ra hơn 10 tỷ USD lợi nhuận ròng đồng thời tích lũy dự trữ vượt mức hơn 6,3 tỷ USD. Thành tựu đáng chú ý này định vị nhà phát hành USDT là một trong những tổ chức sinh lời nhất trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, chứng minh tiềm năng doanh thu to lớn vốn có trong việc quản lý Stablecoin thống trị thế giới.

Năm 2025 đánh dấu đợt phát hành hàng năm lớn thứ hai trong lịch sử của Tether, với hơn 50 tỷ USD token USDT mới đưa vào lưu thông. Sự mở rộng khổng lồ này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng từ tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đối với tài sản kỹ thuật số neo giá đô la, đặc biệt khi các tổ chức tài chính truyền thống ngày càng tích hợp Stablecoin vào hoạt động ngân quỹ và cơ sở hạ tầng thanh toán của họ.

Paolo Ardoino, CEO của Tether, đã thực hiện chiến lược đa dạng hóa phức tạp vượt xa tiền mặt truyền thống và chứng khoán chính phủ. Công ty đã tích cực tích lũy dự trữ vàng vật chất, hiện nắm giữ khoảng 140 tấn trị giá khoảng 23 tỷ USD. Điều này đặt Tether trong số những tổ chức nắm giữ vàng phi chủ quyền lớn nhất toàn cầu, sánh ngang với các ngân hàng trung ương về trữ lượng vàng thỏi.

Sự chuyển hướng chiến lược sang vàng thể hiện nhiều hơn là Đa dạng hóa danh mục đầu tư. Với giá vàng tăng vọt vượt 5,600 USD mỗi ounce, lượng kim loại quý nắm giữ của Tether đã tạo ra lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể đồng thời cung cấp công cụ phòng ngừa chống lại lo ngại mất giá đồng đô la tiềm ẩn. Công ty tiếp tục mua vàng với tốc độ một đến hai tấn mỗi tuần, nhắm mục tiêu phân bổ tới 15% tổng dự trữ của mình vào kim loại quý này.

Cấu trúc dự trữ của Tether hiện bao gồm Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, Bitcoin, đầu tư vào lĩnh vực công nghệ, công ty bản quyền vàng và các khoản vay có bảo đảm. Cách tiếp cận đa tài sản này giải quyết những lời chỉ trích lâu nay về việc các nhà phát hành Stablecoin tập trung rủi ro chỉ vào chứng khoán chính phủ. Chiến lược đa dạng hóa cũng tạo ra lợi nhuận cao hơn so với các công cụ thị trường tiền tệ truyền thống, đóng góp đáng kể vào khả năng sinh lời kỷ lục của công ty.

Hệ sinh thái TRON đã nổi lên như lớp thanh toán hoạt động tích cực nhất của Tether, chứa hơn 83 tỷ USD nguồn cung USDT đồng thời xử lý hơn 20 tỷ USD Khối lượng giao dịch hàng ngày trên 2 triệu giao dịch. Cơ sở hạ tầng này hỗ trợ việc tạo doanh thu của Tether thông qua phí giao dịch và các hoạt động tạo lợi nhuận trên dự trữ cơ bản.

Động lực thị trường nhấn mạnh vị trí thống trị của Tether trong lĩnh vực Stablecoin trị giá 261 tỷ USD. Trong khi các đối thủ cạnh tranh đã xuất hiện, bao gồm USDU được UAE ra mắt gần đây được hỗ trợ bởi 1 tỷ USD dự trữ, USDT vẫn duy trì thị phần áp đảo do mạng lưới thanh khoản đã thiết lập và tích hợp trên các sàn giao dịch tiền điện tử chính và giao thức DeFi.

Môi trường thị trường tiền điện tử hiện tại, với Ethereum giao dịch ở mức 2,702.62 USD và trải qua biến động gần đây, thực sự đã tăng cường nhu cầu về Stablecoin khi các trader tìm kiếm nơi trú ẩn định giá bằng đô la trong thời kỳ bất ổn. Mức thống trị thị trường 59.2% của Bitcoin và Vốn hóa thị trường lưu hành tiền điện tử tổng thể 2.84 nghìn tỷ USD tạo ra Khối lượng giao dịch đáng kể đòi hỏi thanh khoản Stablecoin.

Các nhà phân tích Standard Chartered dự đoán Stablecoin có thể rút 500 tỷ USD từ tiền gửi ngân hàng truyền thống vào năm 2028, làm nổi bật tiềm năng đột phá của mô hình kinh doanh của Tether. Ngân hàng ước tính sự di chuyển này phản ánh lợi nhuận và tiện ích vượt trội do các nhà phát hành Stablecoin cung cấp so với tài khoản tiền gửi truyền thống.

Sự rõ ràng về quy định đã được cải thiện đáng kể cho hoạt động Stablecoin, với các khung toàn diện được công bố vào năm 2025 tạo ra môi trường hoạt động dự đoán được hơn. Tiến bộ quy định này định vị năm 2026 là điểm uốn nơi việc áp dụng thể chế tăng tốc từ các chương trình thí điểm sang triển khai cấp sản xuất.

Kỹ thuật tài chính của Tether mở rộng ra ngoài quản lý dự trữ để bao gồm các khoản đầu tư chiến lược vào công nghệ mới nổi và các dự án cơ sở hạ tầng. Công ty đã triển khai vốn vào các dự án trí tuệ nhân tạo, cơ sở hạ tầng blockchain và các startup công nghệ tài chính, đa dạng hóa nguồn doanh thu ngoài thu nhập lãi truyền thống.

Nhìn về phía trước, Ardoino dự đoán lợi nhuận năm 2026 có thể vượt quá 10 tỷ USD thu được trong năm 2025, có khả năng tiệm cận mức kỷ lục 13.7 tỷ USD tạo ra vào năm 2024. Triển vọng lạc quan này phản ánh việc áp dụng USDT liên tục, lãi suất tăng trên dự trữ đa dạng hóa và khả năng tăng giá của các tài sản thay thế bao gồm vàng và cổ phần Bitcoin.

Thành công của chiến lược dự trữ đa dạng hóa của Tether thách thức quan điểm thông thường về hỗ trợ Stablecoin. Thay vì duy trì phơi nhiễm hẹp với chứng khoán chính phủ, công ty đã chứng minh rằng phân bổ tài sản chiến lược có thể tăng cường cả tính ổn định và khả năng sinh lời trong khi duy trì tỷ lệ neo 1:1 đô la quan trọng làm nền tảng cho tiện ích của USDT.

Khi việc áp dụng Stablecoin của các tổ chức tăng tốc, quy mô khổng lồ và dự trữ đa dạng hóa của Tether cung cấp lợi thế cạnh tranh mà các đối thủ nhỏ hơn khó có thể sao chép. Khả năng tạo ra lợi nhuận đáng kể của công ty trong khi duy trì sự ổn định giá cả định vị nó để chiếm thị phần ngày càng tăng của thị trường thanh toán toàn cầu và quản lý ngân quỹ trong những năm tới.