Merlin Chain tăng vọt – Liệu MERL có điều chỉnh giảm tiếp theo sau khi OI đạt đỉnh 75 triệu USD?

Merlin Chain [MERL], giải pháp layer-2 của Bitcoin [BTC], đã ghi nhận sự gia tăng đáng kể về hoạt động on-chain trong ngày qua, ngay cả khi giá Bitcoin vẫn chủ yếu đi ngang.

Tài sản này đã tăng mạnh, đạt mức 16% tại thời điểm viết bài, trong khi số lượng người nắm giữ token đã tăng lên 173.800. Mặc dù hiệu suất có vẻ rõ ràng là bullish, nhưng dấu hiệu của một Thị trường Pullback tiềm năng vẫn hiện hữu trong cấu trúc thị trường rộng lớn hơn.

Bùng nổ tính thanh khoản đẩy giá lên

Sự tăng vọt gần đây trong giá MERL có thể được quy cho dòng chảy Tính thanh khoản mạnh mẽ trên thị trường phái sinh.

Open Interest (OI) vĩnh viễn của MERL, một chỉ số phản ánh tổng giá trị của các hợp đồng phái sinh chưa thanh toán và Tính thanh khoản tổng thể của thị trường, đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 75,79 triệu đô la, tại thời điểm viết bài.

Đáng chú ý, sự tăng vọt này làm nổi bật tâm lý bullish hiện đang lưu hành trên thị trường. OI đạt mức này sau khi mở rộng khoảng 27 triệu đô la trong một ngày.

Dòng tiền lớn trong một ngày như vậy thường bao gồm các vị thế từ cả các nhà giao dịch long và short. Trong trường hợp này, dữ liệu giao dịch cho thấy các vị thế long chiếm ưu thế trong hoạt động thị trường.

Khối lượng giao dịch cũng đã chuyển sang tích cực rõ ràng, với tỷ lệ Mua/Bán của người tham gia đạt 1,05. Kết quả này cho thấy Lệnh mua đang dẫn đầu khối lượng tích lũy, củng cố áp lực bullish ngắn hạn.

Nhà đầu tư Spot tham gia

Những người tham gia thị trường Spot cũng tiếp tục tích lũy MERL, giúp hạn chế nguồn cung khả dụng.

Trong bối cảnh này, Chuyển ra từ sàn giao dịch vẫn tương đối khiêm tốn, với khoảng 700.000 đô la giá trị MERL được rút khỏi các nền tảng tập trung trong ngày qua.

Tự bản thân nó, mức Chuyển ra này không xác nhận mạnh mẽ cấu trúc thị trường bullish, vì số lượng vẫn tương đối nhỏ.

Tuy nhiên, sự tích lũy bền vững cùng với dòng tiền ra ròng liên tục làm tăng khả năng MERL duy trì xu hướng đi lên, khi các nhà đầu tư bullish xem các mức hiện tại là điểm vào hấp dẫn.

Đáng chú ý, chỉ báo Accumulation/Distribution (ADL) đã tăng cao hơn, cho thấy áp lực mua mạnh hơn so với bán. Tuy nhiên, chỉ báo vẫn ở vùng âm.

Kết quả âm này cho thấy việc mua gần đây vẫn chưa bù đắp hoàn toàn cho áp lực bán nặng nề hơn được quan sát trong tuần trước, điều đã góp phần vào sự sụt giảm trước đó.

Rủi ro của một pullback?

Mặc dù có lợi nhuận gần đây, MERL vẫn cho thấy rủi ro giảm giá, như được chỉ ra bởi bản đồ nhiệt thanh lý bắt buộc.

Công cụ này làm nổi bật nồng độ Tính thanh khoản phía trên và dưới giá hiện tại để báo hiệu các động thái tiềm năng. Tính thanh khoản được đặt phía trên thường kéo giá đi lên, trong khi các cụm phía dưới gợi ý khả năng giảm giá khi thị trường di chuyển để lấp đầy các mức đó.

Hiện tại, đà tăng của MERL đã đẩy giá lên cao hơn, xóa bỏ các vùng Tính thanh khoản lớn phía trên. Kết quả là, hầu hết các cụm Tính thanh khoản hiện nằm dưới phạm vi giao dịch hiện tại.

Dựa trên hành vi thị trường cổ điển, thiết lập này làm tăng khả năng xảy ra Thị trường Pullback ngắn hạn. Tuy nhiên, những kết quả như vậy không được đảm bảo.

Một ngoại lệ quan trọng xuất hiện khi động lực bullish tiếp tục mạnh lên, cho phép giá thách thức các đợt điều chỉnh điển hình do Tính thanh khoản thúc đẩy.

Suy nghĩ cuối cùng

• MERL đã ghi nhận dòng tiền Tính thanh khoản khổng lồ từ thị trường phái sinh, trong khi các nhà đầu tư spot tiếp tục tích lũy.
• Bản đồ nhiệt thanh lý bắt buộc cho thấy khả năng xảy ra Biến động thị trường, với các cụm Tính thanh khoản chưa được lấp đầy nằm dưới mức hiện tại.