Kraken Cho Phép Các Nhà Giao Dịch Sử Dụng Cổ Phiếu Token Hóa Làm Tài Sản Thế Chấp Cho Các Vị Thế Đòn Bẩy

Kraken đã mở ra một trường hợp sử dụng mới cho cổ phiếu token hóa, cho phép các khách hàng đủ điều kiện sử dụng các xStocks được chọn làm tài sản thế chấp cho giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch margin trên Kraken Pro.

Việc triển khai đưa xStocks vượt ra ngoài mức tiếp xúc giao ngay đơn thuần. Các nhà giao dịch nắm giữ cổ phiếu token hóa hoặc ETF giờ đây có thể hỗ trợ các vị thế đòn bẩy mà không cần bán trước những tài sản đó, biến các token liên kết cổ phiếu thành tài sản thế chấp hoạt động trong hệ thống giao dịch đa tài sản của Kraken.

Mười tài sản đủ điều kiện khi ra mắt: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx và CRCLx. Danh sách này bao gồm các ETF thị trường rộng, cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, tiếp xúc vàng, Robinhood, Strategy và Circle, mang lại cho Kraken một bộ tài sản thế chấp được xây dựng xung quanh các tên tuổi thị trường đại chúng được theo dõi tích cực nhất trong giao dịch liên quan đến tiền điện tử.

Cấu trúc này không mở cho tất cả người dùng. Tài sản thế chấp hợp đồng tương lai có sẵn cho các khách hàng đủ điều kiện bên ngoài Hoa Kỳ, bao gồm cả EEA. Tài sản thế chấp margin có sẵn cho các khách hàng đủ điều kiện bên ngoài Hoa Kỳ, nhưng loại trừ EEA.

Cổ Phiếu Token Hóa Chuyển Từ Tiếp Xúc Sang Tiện Ích Margin

Bản cập nhật của Kraken biến cổ phiếu token hóa thành một công cụ cấp vốn, không chỉ là sản phẩm tiếp cận thị trường. Các xStocks đủ điều kiện được tự động công nhận là tài sản thế chấp ở bất kỳ nơi nào giao dịch hợp đồng tương lai và margin có sẵn trên tài khoản của người dùng, với việc nền tảng áp dụng các mức chiết khấu và giới hạn cụ thể cho từng tài sản.

Các ETF thị trường rộng nhận được mức chiết khấu thấp nhất. SPYx và QQQx chịu mức chiết khấu 10% và giá trị tài sản thế chấp tối đa là 1.000.000 USD mỗi loại. AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx và GLDx chịu mức chiết khấu 20%, trong khi HOODx, MSTRx và CRCLx chịu mức chiết khấu 30%. Kraken đặt giới hạn tài sản thế chấp tối đa thấp hơn cho các tài sản đơn lẻ và có biến động cao hơn, bao gồm mức giới hạn 100.000 USD cho GLDx và CRCLx.

Lưới rủi ro đó rất quan trọng vì cổ phiếu token hóa không loại bỏ rủi ro thanh lý. Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm, các nhà giao dịch có thể đối mặt với lệnh gọi ký quỹ hoặc áp lực thanh lý. Các mức chiết khấu làm giảm lượng giá trị được tính vào tài sản thế chấp, trong khi các mức giới hạn hạn chế sự tập trung vào một cổ phiếu token hóa hoặc ETF đơn lẻ.

Động thái này phù hợp với nỗ lực rộng lớn hơn của Kraken nhằm biến cổ phiếu token hóa thành cơ sở hạ tầng giao dịch tích cực. Sàn giao dịch đã mở rộng quyền truy cập xStocks thông qua các lần ra mắt khu vực, bao gồm quyền truy cập cổ phiếu token hóa tại Ukraine, trong khi xStocks đã trở thành một trong những sản phẩm chính trong cuộc đua chuyển tiếp xúc cổ phiếu Mỹ sang hạ tầng tiền điện tử.

Cuộc Đua Giao Dịch RWA Trở Nên Cạnh Tranh Hơn

Cổ phiếu token hóa đã nhanh chóng chuyển từ sự mới lạ sang chiến trường của các sàn giao dịch. Kraken, Robinhood, Binance, Ondo và các nền tảng khác hiện đang cạnh tranh cho cùng một giải thưởng: quyền truy cập 24 giờ vào tiếp xúc thị trường Mỹ bên trong các tài khoản gốc tiền điện tử.

Hoạt động mạnh mẽ nhất đã xuất hiện trên Solana, nơi xStocks và các sản phẩm liên quan đã giúp đẩy khối lượng cổ phiếu token hóa lên các mức kỷ lục mới. Đợt tăng trưởng giao dịch đó cho thấy nhu cầu đối với các token liên kết cổ phiếu, nhưng bản cập nhật tài sản thế chấp của Kraken bổ sung một lớp thứ hai: sử dụng các tài sản đó để hỗ trợ đòn bẩy thay vì chỉ mua hoặc bán chúng.

Vai trò tài sản thế chấp làm cho cổ phiếu token hóa hữu ích hơn đối với các nhà giao dịch tích cực. Người nắm giữ NVDAx hoặc SPYx có thể duy trì tiếp xúc cổ phiếu trong khi mở một vị thế hợp đồng tương lai hoặc margin ở nơi khác trong tài khoản. Điều đó tạo ra một quy trình làm việc đa tài sản mượt mà hơn cho các nhà giao dịch di chuyển giữa tiền điện tử, cổ phiếu, ETF và các sản phẩm phái sinh.

Xu hướng tương tự đang thu hút cơ sở hạ tầng dữ liệu thị trường. Pyth gần đây đã ra mắt các chỉ số cổ phiếu hoạt động 24/7 khi các sàn giao dịch và nền tảng phái sinh xây dựng các sản phẩm xung quanh các tài sản theo truyền thống sẽ ngừng giao dịch ngoài giờ thị trường.

Đợt ra mắt của Kraken bắt đầu với 10 xStocks đủ điều kiện, mức chiết khấu từ 10% đến 30% và các mức giới hạn tài sản thế chấp xác định. Các giới hạn lớn nhất nằm ở mức 1.000.000 USD cho SPYx và QQQx, trong khi CRCLx và GLDx được giới hạn ở mức 100.000 USD.

Bài viết Kraken Cho Phép Nhà Giao Dịch Sử Dụng Cổ Phiếu Token Hóa Làm Tài Sản Thế Chấp Cho Các Vị Thế Đòn Bẩy được đăng lần đầu trên Crypto Adventure.