Việc Bank of Japan tăng lãi suất có thể kích hoạt một đợt bán tháo Bitcoin lớn khác

Thị trường tiền mã hoá toàn cầu một lần nữa đang hướng sự chú ý về Nhật Bản khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho điều có thể trở thành một trong những quyết định của ngân hàng trung ương được theo dõi sát sao nhất trong năm. Bank of Japan được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất lên 1% vào tuần tới, đánh dấu mức lãi suất cao nhất của Nhật Bản kể từ năm 1995.

Động thái được kỳ vọng này đã làm dấy lên mối lo ngại ngày càng tăng trên khắp các thị trường tài chính vì dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin liên tục phản ứng tiêu cực sau các đợt tăng lãi suất gần đây của Bank of Japan.

Theo các cuộc thảo luận thị trường lưu hành trên X, bao gồm thông tin được xác nhận bởi tài khoản Coinbureau, Bitcoin đã trải qua mức giảm từ khoảng 20% đến 30% sau mỗi trong số bốn quyết định thắt chặt gần nhất của Bank of Japan kể từ năm 2024.

Một trong những ví dụ điển hình nhất xảy ra trong đợt tăng lãi suất tháng 7/2024, khi Bitcoin được cho là đã lao dốc từ khoảng $65,000 xuống $49,000 chỉ trong vòng 48 giờ.

Khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh chính sách có thể khác, câu hỏi then chốt đang chi phối thị trường Crypto là liệu lịch sử có sắp lặp lại hay không.

Tại sao Bank of Japan lại quan trọng đối với Bitcoin

Bank of Japan từ lâu đã được coi là một trong những ngân hàng trung ương có ảnh hưởng nhất trong hệ thống tài chính toàn cầu do chính sách tiền tệ nới lỏng cực độ trong lịch sử của mình.

Trong nhiều thập kỷ, Nhật Bản duy trì lãi suất cực thấp nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế và chống giảm phát. Những chính sách này đã tạo ra các điều kiện thanh khoản khổng lồ ảnh hưởng gián tiếp đến các thị trường toàn cầu, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và tài sản kỹ thuật số.

Lãi suất thấp thường khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm các cơ hội rủi ro cao hơn vì chi phí vay vẫn rẻ và các khoản đầu tư an toàn hơn chỉ mang lại lợi nhuận hạn chế.

Các tiền mã hoá như Bitcoin đã được hưởng lợi đáng kể từ môi trường này trong những năm nới lỏng tiền tệ tích cực trên toàn thế giới.

Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi đáng kể kể từ khi áp lực lạm phát bắt đầu buộc các ngân hàng trung ương phải thắt chặt các điều kiện tài chính.

Bây giờ, ngay cả Nhật Bản, từng được coi là quốc gia lớn cuối cùng chống lại lãi suất cao hơn, cũng có vẻ sẵn sàng tiếp tục tăng chi phí đi vay.

Các nhà phân tích tài chính cho rằng sự thay đổi này có thể có những hậu quả lớn đối với các tài sản rủi ro toàn cầu, bao gồm Bitcoin.

Phản ứng lịch sử của Bitcoin trước các đợt tăng lãi suất của BOJ

Sự lo lắng ngày càng tăng trong thị trường Crypto phần lớn dựa trên các mô hình lịch sử được quan sát trong các chu kỳ thắt chặt gần đây của Bank of Japan.

Kể từ năm 2024, Bitcoin được cho là đã giảm sau mỗi đợt tăng lãi suất lớn của BOJ.

Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng những đợt điều chỉnh này không phải là những biến động nhỏ. Trong một số trường hợp, Bitcoin đã mất từ 20% đến 30% giá trị trong khoảng thời gian tương đối ngắn sau các thông báo chính sách.

Sự kiện tháng 7/2024 vẫn là một trong những ví dụ rõ ràng nhất.

Sau quyết định của BOJ vào thời điểm đó, Bitcoin được cho là đã giảm từ khoảng $65,000 xuống $49,000 chỉ trong hai ngày. Đợt giảm này đã kích hoạt các vụ thanh lý diện rộng trên các vị thế giao dịch có đòn bẩy và làm tăng biến động trong toàn bộ thị trường Crypto.

Mặc dù nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đồng thời đến giá Bitcoin, các nhà đầu tư ngày càng coi chính sách tiền tệ Nhật Bản là một tín hiệu quan trọng ảnh hưởng đến các điều kiện tính thanh khoản toàn cầu.

Lãi suất cao hơn và tác động đến các tài sản rủi ro

Việc tăng lãi suất thường tạo áp lực lên các tài sản đầu cơ vì chúng làm giảm sự sẵn có của vốn rẻ trong các thị trường tài chính.

Khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư thường chuyển vốn sang các tài sản an toàn hơn như trái phiếu chính phủ hoặc các khoản đầu tư dựa trên tiền mặt hiện cung cấp lợi suất cao hơn.

Đồng thời, việc đi vay trở nên đắt đỏ hơn, làm giảm đòn bẩy và hoạt động giao dịch đầu cơ.

Các tiền mã hoá đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi này vì phần lớn thị trường phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Bitcoin, mặc dù ngày càng được một số tổ chức coi là kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số dài hạn, vẫn hoạt động như một tài sản có biến động cao trong các giai đoạn thắt chặt tiền tệ.

Khi các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, tính thanh khoản thường giảm trên các thị trường toàn cầu, khiến các tài sản đầu cơ khó duy trì các đợt tăng giá mạnh hơn.

Do đó, động thái tiềm năng của Bank of Japan lên 1% có thể đại diện cho nhiều hơn chỉ là một điều chỉnh chính sách trong nước. Nó có thể báo hiệu áp lực thắt chặt rộng hơn trong hệ thống tài chính quốc tế.

Tại sao mức lãi suất 1% của Nhật Bản lại có ý nghĩa lịch sử

Mặc dù mức lãi suất 1% có thể trông tương đối khiêm tốn so với lãi suất ở các quốc gia như Hoa Kỳ, con số này mang ý nghĩa to lớn ở Nhật Bản.

Nhật Bản đã trải qua nhiều thập kỷ hoạt động với mức lãi suất gần bằng không hoặc thậm chí âm khi các nhà hoạch định chính sách cố gắng khôi phục tăng trưởng kinh tế và ổn định lạm phát.

Một động thái lên 1% sẽ đại diện cho mức lãi suất cao nhất của Nhật Bản kể từ năm 1995, tượng trưng cho một trong những sự thay đổi mạnh mẽ nhất trong kỷ nguyên chính sách tiền tệ của đất nước.

Đối với các thị trường toàn cầu, sự thay đổi này quan trọng vì các tổ chức và nhà đầu tư Nhật Bản nắm giữ lượng vốn khổng lồ trên toàn thế giới.

Lợi suất trong nước cao hơn ở Nhật Bản có thể khuyến khích việc hồi hương vốn, có nghĩa là các nhà đầu tư Nhật Bản có thể chuyển tiền ra khỏi các tài sản rủi ro nước ngoài và quay trở lại các khoản đầu tư trong nước.

Sự dịch chuyển này có thể tạo ra áp lực bán thêm trên các thị trường quốc tế, bao gồm cả tiền mã hoá.

Tính thanh khoản toàn cầu và sự dễ bị tổn thương của thị trường Crypto

Mối quan hệ của Bitcoin với tính thanh khoản toàn cầu đã ngày càng trở nên rõ ràng trong vài năm qua.

Trong các giai đoạn mở rộng tiền tệ tích cực, tiền mã hoá đã trải qua một số đợt tăng giá lớn nhất trong lịch sử tài chính. Các đợt bơm thanh khoản khổng lồ từ các ngân hàng trung ương đã thúc đẩy khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản tăng trưởng đầu cơ.

Tuy nhiên, động lực ngược lại có xu hướng xảy ra trong các chu kỳ thắt chặt.

Khi tính thanh khoản co lại, các tài sản có biến động cao thường trải qua các đợt điều chỉnh sâu hơn vì các nhà đầu tư giảm mức độ rủi ro.

Một số nhà phân tích cho rằng thị trường Crypto vẫn đặc biệt dễ bị tổn thương trước các thay đổi chính sách kinh tế vĩ mô do sự nhạy cảm của nó với các dòng vốn và điều kiện đòn bẩy.

Sự dễ bị tổn thương này giải thích tại sao ngay cả các quyết định của ngân hàng trung ương bên ngoài Hoa Kỳ cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá Bitcoin.

Do đó, quyết định sắp tới của Bank of Japan đang được theo dõi chặt chẽ không chỉ bởi các nhà đầu tư Nhật Bản mà còn bởi các nhà giao dịch trên toàn cầu.

Source: Xpost

Market Sentiment trước quyết định

Khi sự kỳ vọng gia tăng trước cuộc họp của BOJ, Market Sentiment vẫn còn chia rẽ.

Một số nhà giao dịch lo sợ một đợt điều chỉnh lớn khác tương tự như các sự kiện thắt chặt trước đây, trong khi những người khác lập luận rằng phần lớn rủi ro có thể đã được phản ánh vào thị trường.

Những người ủng hộ Bitcoin lưu ý rằng thị trường tiền mã hoá đã trưởng thành đáng kể trong những năm gần đây, với sự tham gia của các tổ chức lớn hơn và việc áp dụng ngày càng mở rộng trên nhiều lĩnh vực.

Họ lập luận rằng quỹ đạo dài hạn của Bitcoin cuối cùng có thể trở nên ít phụ thuộc hơn vào các quyết định ngắn hạn của ngân hàng trung ương.

Tuy nhiên, biến động ngắn hạn vẫn là mối lo ngại lớn, đặc biệt là khi xét đến mô hình lịch sử được quan sát sau các đợt tăng lãi suất BOJ gần đây.

Các nhà đầu tư tổ chức cũng được kỳ vọng sẽ theo dõi cách các thị trường cổ phiếu và tiền tệ rộng hơn phản ứng với quyết định, vì những biến động này có thể ảnh hưởng đến hành vi giao dịch Crypto.

Vai trò của các nhà đầu tư tổ chức

Sự tham gia của các tổ chức vào thị trường tiền mã hoá đã tăng lên đáng kể trong vài năm qua.

Các nhà quản lý tài sản lớn, quỹ phòng hộ, các công ty niêm yết công khai và các sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch đều đã góp phần vào sự tích hợp của Bitcoin vào tài chính truyền thống.

Kết quả là, Bitcoin hiện phản ứng trực tiếp hơn với các diễn biến kinh tế vĩ mô so với những năm đầu của nó.

Lãi suất, dữ liệu lạm phát, bình luận của ngân hàng trung ương và các biến động thị trường trái phiếu ngày càng định hình hành vi thị trường Crypto.

Sự thể chế hóa này đã mang lại tính hợp pháp lớn hơn cho Bitcoin nhưng cũng gắn kết nó chặt chẽ hơn với các điều kiện tài chính rộng hơn.

Quyết định sắp tới của Bank of Japan đại diện cho một ví dụ rõ ràng về mức độ kết nối mà thị trường Crypto đã có với chính sách tiền tệ truyền thống.

Liệu Bitcoin có thể vượt qua kỳ vọng lần này không?

Bất chấp các xu hướng lịch sử, một số nhà phân tích cảnh báo không nên giả định rằng Bitcoin sẽ tự động lặp lại hành vi trong quá khứ.

Các thị trường thường phát triển, và các phản ứng giá trước đây không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Một số yếu tố có thể hỗ trợ Bitcoin ngay cả khi lãi suất tăng vào tuần tới.

Nhu cầu tổ chức ngày càng tăng, hoạt động ETF mở rộng, xu hướng tích lũy dài hạn và việc tiếp tục áp dụng blockchain có thể bù đắp một số áp lực kinh tế vĩ mô.

Ngoài ra, một số nhà giao dịch lập luận rằng những người tham gia thị trường có thể đã kỳ vọng động thái của BOJ, làm giảm tác động sốc so với các chu kỳ thắt chặt trước đó.

Tuy nhiên, sự không chắc chắn vẫn còn cực kỳ cao, và biến động có khả năng tăng khi thông báo đến gần.

Tác động rộng hơn đối với ngành Crypto

Tình huống của Bank of Japan nêu bật một thực tế rộng hơn mà ngành tiền mã hoá đang phải đối mặt ngày nay.

Các thị trường Crypto không còn bị cô lập khỏi tài chính truyền thống.

Thay vào đó, chúng ngày càng bị ảnh hưởng bởi các lực lượng kinh tế tương tự ảnh hưởng đến cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa.

Khi các ngân hàng trung ương trên thế giới tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ, tài sản kỹ thuật số được kỳ vọng sẽ vẫn rất nhạy cảm với các điều kiện tính thanh khoản và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là nhận thức kinh tế vĩ mô đã trở nên quan trọng không kém phân tích công nghệ blockchain.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, thách thức nằm ở việc cân bằng biến động ngắn hạn với các xu hướng áp dụng rộng hơn đang định hình tương lai của tài chính kỹ thuật số.

Kết luận

Việc Bank of Japan được kỳ vọng tăng lãi suất lên 1% vào tuần tới đã trở thành một trong những sự kiện được theo dõi sát sao nhất trên thị trường Crypto toàn cầu.

Dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin liên tục giảm sau các quyết định thắt chặt gần đây của BOJ, với một số đợt giảm đạt tới 30% trong vài ngày sau các đợt tăng lãi suất trước đó.

Khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh mạnh khác đã làm dấy lên mối lo ngại trong số các nhà đầu tư đang điều hướng trong một môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng không chắc chắn.

Đồng thời, sự tích hợp ngày càng tăng của Bitcoin vào các hệ thống tài chính truyền thống có nghĩa là các chính sách của ngân hàng trung ương có khả năng đóng một vai trò thậm chí lớn hơn trong việc định hình hành vi thị trường trong tương lai.

Dù lịch sử có lặp lại hay không, quyết định sắp tới của BOJ được kỳ vọng sẽ một lần nữa kiểm tra khả năng phục hồi của thị trường tiền mã hoá.

hoka.news – Không chỉ là tin tức Crypto. Đó là văn hóa Crypto.

Tác giả @Victoria

Victoria Hale là một nhà văn tập trung vào blockchain và công nghệ kỹ thuật số. Cô được biết đến với khả năng đơn giản hóa các phát triển công nghệ phức tạp thành nội dung rõ ràng, dễ hiểu và hấp dẫn để đọc.

Qua các bài viết của mình, Victoria đề cập đến các xu hướng, đổi mới và phát triển mới nhất trong hệ sinh thái kỹ thuật số, cũng như tác động của chúng đến tương lai của tài chính và công nghệ. Cô cũng khám phá cách các công nghệ mới đang thay đổi cách mọi người tương tác trong thế giới kỹ thuật số.

Phong cách viết của cô đơn giản, mang tính thông tin và tập trung vào việc cung cấp cho độc giả sự hiểu biết rõ ràng về thế giới công nghệ đang phát triển nhanh chóng.

Tuyên bố miễn trách nhiệm:

Các bài viết trên HOKA.NEWS ở đây để cập nhật cho bạn về những tin tức mới nhất trong Crypto, công nghệ và hơn thế nữa—nhưng chúng không phải là lời khuyên tài chính. Chúng tôi đang chia sẻ thông tin, xu hướng và nhận định, không phải yêu cầu bạn mua, bán hoặc đầu tư. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ quyết định tài chính nào.

HOKA.NEWS không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất, lợi nhuận hoặc hỗn loạn nào có thể xảy ra nếu bạn hành động dựa trên những gì bạn đọc ở đây. Các quyết định đầu tư nên đến từ nghiên cứu của chính bạn—và lý tưởng nhất là sự hướng dẫn từ một cố vấn tài chính có chuyên môn. Hãy nhớ: Crypto và công nghệ di chuyển nhanh, thông tin thay đổi trong nháy mắt, và mặc dù chúng tôi hướng đến sự chính xác, chúng tôi không thể hứa rằng nó 100% đầy đủ hoặc cập nhật.

Hãy tò mò, giữ an toàn và tận hưởng hành trình! hokanews.com