Lạm phát hạ nhiệt khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng, thúc đẩy kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất

Dữ liệu kinh tế mới được công bố vào thứ Năm đã vẽ nên một bức tranh kinh tế Mỹ có phần trái chiều nhưng ngày càng quan trọng, khi áp lực lạm phát ở cấp độ sản xuất cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng cao hơn dự báo. Các con số mới nhất củng cố kỳ vọng thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu cân nhắc cắt giảm lãi suất sớm hơn so với dự đoán trước đây.

Theo các báo cáo kinh tế mới được công bố, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) so với cùng kỳ năm ngoái đạt 6,5%, cao hơn một chút so với dự báo thị trường là 6,4% và cao hơn mức ghi nhận trước đó là 6,0%. Trong khi đó, PPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 5,4%, dù vẫn cao hơn mức 4,4% của kỳ trước.

Cùng lúc đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 229.000, vượt dự báo 220.000 và cao hơn mức 225.000 của kỳ trước. Sự gia tăng trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đang được các nhà đầu tư diễn giải như một tín hiệu sớm cho thấy thị trường lao động Mỹ có thể bắt đầu suy yếu sau nhiều tháng tăng trưởng bền vững.

Thị trường tài chính phản ứng nhanh chóng với dữ liệu kinh tế, với cổ phiếu và tiền mã hoá tăng giá trong khi đồng USD suy yếu so với một số đồng tiền chủ chốt. Các nhà đầu tư ngày càng xem các chỉ số lạm phát mềm hơn và số đơn thất nghiệp tăng cao là tín hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể phải đối mặt với áp lực ngày càng lớn để nới lỏng chính sách tiền tệ trong những tháng tới.

Dữ liệu lạm phát mới nhất xuất hiện vào thời điểm then chốt đối với thị trường tài chính toàn cầu, vốn đang theo dõi sát sao từng đợt công bố kinh tế để tìm kiếm manh mối về bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Kể từ khi tích cực tăng lãi suất để chống lạm phát trong hai năm qua, ngân hàng trung ương đã duy trì lập trường thận trọng, liên tục nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đưa lạm phát trở về mục tiêu dài hạn.

Tuy nhiên, các báo cáo ngày thứ Năm đã cung cấp bằng chứng mới cho thấy áp lực lạm phát có thể đang dịu lại, đặc biệt là trong giá sản xuất lõi. Các nhà phân tích lưu ý rằng trong khi PPI tổng thể vẫn ở mức cao, chỉ số PPI lõi thấp hơn kỳ vọng có thể cho thấy đà lạm phát cơ bản đang chậm lại.

"Sự kết hợp giữa lạm phát lõi mềm hơn và số đơn thất nghiệp tăng cao chính xác là loại dữ liệu mà thị trường muốn thấy nếu kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất," một chiến lược gia thị trường chia sẻ với Hokanews.

Dữ liệu thị trường lao động cũng thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà giao dịch và nhà kinh tế học. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được xem là một trong những chỉ báo sớm nhất về sự suy yếu của thị trường lao động, và con số cao hơn kỳ vọng cho thấy các doanh nghiệp có thể đang trở nên thận trọng hơn trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Mặc dù thị trường lao động vẫn mạnh mẽ theo tiêu chuẩn lịch sử dài hạn, dữ liệu gần đây đã cho thấy những dấu hiệu hạ nhiệt tinh tế. Tăng trưởng tuyển dụng đã giảm tốc ở một số lĩnh vực, và áp lực tiền lương đã bắt đầu ổn định sau nhiều năm tăng nhanh.

Các thành phần tham gia thị trường hiện tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể chuyển sang lập trường nới lỏng hơn nếu các báo cáo kinh tế bổ sung tiếp tục chỉ ra lạm phát chậm hơn và điều kiện việc làm suy yếu.

Phản ứng trên Phố Wall diễn ra ngay lập tức. Các chỉ số cổ phiếu Mỹ chủ chốt tăng lên sau khi dữ liệu được công bố, dẫn đầu là cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng thường được hưởng lợi từ kỳ vọng lãi suất thấp hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc cũng giảm khi các nhà đầu tư tăng cược vào khả năng nới lỏng tiền tệ vào cuối năm nay.

Thị trường tiền mã hoá cũng chứng kiến đà phục hồi trở lại. Bitcoin và một số tài sản kỹ thuật số lớn ghi nhận mức tăng khi các nhà giao dịch diễn giải sự suy yếu của đồng USD và kỳ vọng cắt giảm lãi suất là yếu tố hỗ trợ cho các tài sản rủi ro.

Về mặt lịch sử, tiền mã hoá và cổ phiếu thường hoạt động tốt hơn trong môi trường lãi suất thấp vì các nhà đầu tư sẵn sàng hơn trong việc chuyển vốn vào các tài sản rủi ro cao hơn để tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn.

Trong khi đó, đồng USD đối mặt với áp lực bán trở lại. Thị trường tiền tệ thường phản ứng tiêu cực trước các dấu hiệu suy yếu kinh tế và khả năng cắt giảm lãi suất, vì lãi suất thấp hơn làm giảm sức hấp dẫn của việc nắm giữ các tài sản định danh bằng đồng USD.

Các nhà phân tích kinh tế vẫn còn chia rẽ về tốc độ hành động của Cục Dự trữ Liên bang. Một số tin rằng ngân hàng trung ương vẫn cần thêm nhiều tháng dữ liệu trước khi thực hiện bất kỳ điều chỉnh chính sách đáng kể nào, trong khi những người khác lập luận rằng các con số mới nhất làm tăng khả năng xuất hiện cuộc thảo luận về cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã nhất quán tuyên bố rằng các quyết định của họ sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới. Các nhà hoạch định chính sách tiếp tục cân bằng thách thức giảm lạm phát mà không đẩy nền kinh tế vào đà suy giảm mạnh hơn.

Các báo cáo mới nhất có thể làm phức tạp thêm bài toán cân bằng đó.

Trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn của Fed, các dấu hiệu thị trường lao động suy yếu có thể làm tăng lo ngại về đà tăng trưởng kinh tế rộng hơn. Thị trường lao động suy yếu thường báo hiệu chi tiêu tiêu dùng chậm lại, đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Mỹ.

Source: Xpost

Các nhà đầu tư hiện được kỳ vọng sẽ theo dõi chặt chẽ các đợt công bố kinh tế sắp tới, bao gồm các số liệu lạm phát trong tương lai, dữ liệu doanh số bán lẻ và báo cáo việc làm hàng tháng để có thêm xác nhận về xu hướng kinh tế.

Phản ứng của thị trường được khuếch đại thêm sau khi các bình luận xung quanh dữ liệu lan rộng trên mạng xã hội và các cộng đồng tài chính. Thông tin liên quan đến các báo cáo lạm phát và số đơn thất nghiệp cũng được tài khoản X của Coin Bureau nêu bật, góp phần vào các cuộc thảo luận thị trường rộng hơn trong giới nhà giao dịch bán lẻ và nhà đầu tư tiền mã hoá.

Trong vài tháng qua, thị trường tài chính ngày càng nhạy cảm hơn với các đợt công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô. Ngay cả những sai lệch tương đối nhỏ so với dự báo của các nhà phân tích cũng đã kích hoạt biến động đáng kể trên cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và tiền mã hoá.

Chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang đã định hình lại căn bản tâm lý nhà đầu tư kể từ năm 2022. Lãi suất cao hơn đã làm tăng chi phí vay, làm chậm đầu tư doanh nghiệp và gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu.

Kết quả là, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt hoặc điều kiện kinh tế đang suy yếu đủ để biện minh cho lãi suất thấp hơn thường được các nhà đầu tư diễn giải một cách tích cực.

Bất chấp sự lạc quan ngày thứ Năm, một số nhà kinh tế cảnh báo rằng một đợt công bố dữ liệu duy nhất khó có thể quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Họ nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn cao hơn mức mong muốn và các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ tìm kiếm xác nhận rộng hơn trước khi thay đổi hướng đi.

Những người khác lưu ý rằng lạm phát ở cấp sản xuất vẫn có thể ảnh hưởng đến giá tiêu dùng theo thời gian, có nghĩa là rủi ro lạm phát chưa hoàn toàn biến mất khỏi nền kinh tế.

Tuy nhiên, kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai đã được củng cố đáng kể sau các báo cáo. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu nới lỏng chính sách vào cuối năm nay nếu điều kiện kinh tế tiếp tục mềm hơn.

Thị trường toàn cầu cũng phản ứng với các diễn biến kinh tế Mỹ. Các nhà đầu tư châu Á và châu Âu theo dõi sát sao dữ liệu, do ảnh hưởng vượt trội của Cục Dự trữ Liên bang đối với thanh khoản toàn cầu và điều kiện tài chính.

Đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn thường tạo ra điều kiện thuận lợi cho cổ phiếu quốc tế, thị trường mới nổi và tài sản kỹ thuật số.

Đối với các nhà đầu tư tiền mã hoá, các báo cáo kinh tế mới nhất đã cung cấp thêm một lời nhắc nhở về mức độ gắn kết chặt chẽ của thị trường tài sản kỹ thuật số với các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng hơn. Bitcoin và các altcoin ngày càng giao dịch tương quan với các thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn lãi suất cao.

Các nhà phân tích tin rằng thị trường tiền mã hoá có thể tiếp tục trải qua biến động cao khi các nhà đầu tư phản ứng với các bình luận sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang và các đợt công bố dữ liệu kinh tế bổ sung.

Những tuần tới được kỳ vọng sẽ rất quan trọng đối với thị trường tài chính khi các nhà giao dịch cố gắng xác định liệu các con số mới nhất có đại diện cho sự khởi đầu của một đợt suy giảm kinh tế rộng hơn hay chỉ là những biến động tạm thời.

Hiện tại, các nhà đầu tư có vẻ được khích lệ bởi các dấu hiệu cho thấy lạm phát có thể đang dần hạ nhiệt trong khi áp lực thị trường lao động bắt đầu giảm bớt.

Liệu Cục Dự trữ Liên bang có thực sự phản ứng bằng việc cắt giảm lãi suất hay không vẫn còn chưa chắc chắn, nhưng dữ liệu ngày thứ Năm chắc chắn đã thay đổi Market Sentiment và khơi dậy lại sự lạc quan trên thị trường cổ phiếu và tiền mã hoá.

Khi các nhà đầu tư toàn cầu tiếp tục điều hướng trong môi trường kinh tế không chắc chắn, mọi ánh mắt sẽ tiếp tục hướng về làn sóng báo cáo kinh tế Mỹ tiếp theo và các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang.

hoka.news – Không chỉ là tin tức Crypto. Đó là văn hóa Crypto.

Tác giả @Victoria

Victoria Hale là một nhà văn tập trung vào blockchain và công nghệ kỹ thuật số. Cô được biết đến với khả năng đơn giản hóa các phát triển công nghệ phức tạp thành nội dung rõ ràng, dễ hiểu và hấp dẫn để đọc.

Thông qua các bài viết của mình, Victoria đề cập đến các xu hướng, đổi mới và phát triển mới nhất trong hệ sinh thái kỹ thuật số, cũng như tác động của chúng đến tương lai của tài chính và công nghệ. Cô cũng khám phá cách các công nghệ mới đang thay đổi cách mọi người tương tác trong thế giới kỹ thuật số.

Phong cách viết của cô đơn giản, mang tính thông tin và tập trung vào việc cung cấp cho độc giả sự hiểu biết rõ ràng về thế giới công nghệ đang phát triển nhanh chóng.

Tuyên bố miễn trách nhiệm:

Các bài viết trên HOKA.NEWS được đăng để cập nhật cho bạn về những thông tin mới nhất trong lĩnh vực tiền mã hoá, công nghệ và hơn thế nữa—nhưng chúng không phải là lời khuyên tài chính. Chúng tôi chia sẻ thông tin, xu hướng và nhận định, không phải để bảo bạn mua, bán hay đầu tư. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ quyết định tài chính nào.

HOKA.NEWS không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất, lợi nhuận hay rắc rối nào có thể xảy ra nếu bạn hành động dựa trên những gì bạn đọc ở đây. Các quyết định đầu tư nên đến từ nghiên cứu của chính bạn—và tốt nhất là có sự hướng dẫn từ một cố vấn tài chính có chuyên môn. Hãy nhớ:  tiền mã hoá và công nghệ thay đổi rất nhanh, thông tin có thể thay đổi trong chớp mắt, và mặc dù chúng tôi hướng đến sự chính xác, chúng tôi không thể đảm bảo nội dung là 100% đầy đủ hoặc cập nhật.

Hãy tò mò, hãy an toàn và tận hưởng hành trình! hokanews.com