J.P. Morgan Cảnh Báo Làn Sóng Tự Động Hóa Khi Thị Trường ETF Nhắm Đến Cột Mốc 35 Nghìn Tỷ USD

Sự tăng trưởng của ETF đang thúc đẩy tự động hóa, trong khi Token hóa có thể rút ngắn thời gian thanh toán và định hình lại cơ sở hạ tầng quỹ.

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đang tăng trưởng nhanh chóng, và các hệ thống đứng sau chúng cũng đang thay đổi không kém. Ngày càng nhiều giao dịch được xử lý bởi các hệ thống tự động khi khối lượng giao dịch tăng lên và các quy định trở nên nghiêm ngặt hơn. Tại J.P. Morgan, giao dịch điện tử đã là một phần quan trọng trong hoạt động ETF. Sự chú ý cũng đang hướng đến Token hóa, vốn có thể đẩy nhanh quá trình thanh toán và thay đổi cách ETF vận hành.

Giao dịch điện tử trở thành xương sống của thị trường ETF

Tài sản ETF đang tăng trưởng mạnh mẽ, với dự báo đạt 35 nghìn tỷ USD vào năm 2030 từ mức 19,5 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Sự mở rộng này đang thúc đẩy các thành viên thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào các hệ thống giao dịch tự động có thể xử lý khối lượng lớn hơn một cách hiệu quả và với chi phí thấp hơn.

Tại J.P. Morgan, giao dịch điện tử đã trở thành một phần cốt lõi trong hoạt động ETF. Hơn nữa, tỷ lệ lệnh được xử lý thông qua các nền tảng kỹ thuật số tích hợp ngày càng tăng, thay vì các phương pháp thủ công.

Khoảng một nửa luồng ETF trên thị trường sơ cấp tại J.P. Morgan hiện đến qua các kênh tự động đó. Điều này phản ánh sự gia tăng đáng kể trong việc thực thi do hệ thống điều khiển.

Theo thông báo, các quy định đang ngày càng nghiêm ngặt hơn, và điều đó đang thúc đẩy sự dịch chuyển sang các hệ thống tự động. Các công ty hiện phải báo cáo giao dịch, theo dõi thanh khoản và đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ một cách cẩn thận hơn. Làm tất cả những việc này theo cách thủ công quá chậm và dễ xảy ra lỗi, vì vậy các hệ thống điện tử hiện là điều không thể thiếu.

Trong khi đó, các ETF chủ động điều chỉnh danh mục thường xuyên hơn so với các sản phẩm thụ động và thường bao gồm các tài sản kém thanh khoản hơn hoặc khó định giá hơn. Do đó, chúng đòi hỏi dữ liệu chi tiết hơn, báo cáo nhanh hơn và kiểm soát vận hành chặt chẽ hơn. Dữ liệu ngành cho thấy các chiến lược chủ động chiếm phần lớn các ETF mới ra mắt vào năm 2025.

Để hỗ trợ các sản phẩm này, các công ty đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng giao dịch và phân tích nâng cao. J.P. Morgan đã tích hợp nền tảng Athena của mình vào các hệ thống dịch vụ ETF, cho phép dữ liệu định giá và rủi ro theo thời gian thực được đưa trực tiếp vào các công cụ báo cáo. Các nhà tạo lập thị trường nhận được thông tin chi tiết hơn, giúp họ định giá và giao dịch ETF chủ động hiệu quả hơn.

J.P. Morgan nhận thấy tiềm năng dài hạn trong các ETF được Token hóa 

Sự chú ý hiện đang hướng đến Token hóa, vốn có thể định hình lại hơn nữa cơ chế ETF. Các ETF được Token hóa nhằm mục đích đại diện cho cổ phần quỹ trên các mạng blockchain, cho phép thanh toán gần tức thời và giao dịch suốt ngày đêm. Các thành viên ngành đang thử nghiệm hai phương pháp tiếp cận chính.

Các ETF được Token hóa tổng hợp sao chép giá của các quỹ truyền thống thông qua các cấu trúc phái sinh mà không nắm giữ tài sản cơ sở. Vẫn đang trong giai đoạn đầu, các ETF được Token hóa gốc phát hành cổ phần quỹ trực tiếp trên chuỗi, biến Token kỹ thuật số thành hồ sơ sở hữu chính thức.

Các giám đốc điều hành tại J.P. Morgan cho biết Token hóa vẫn là một lĩnh vực đang phát triển nhưng nhận thấy tiềm năng dài hạn rõ ràng. Các dự án nội bộ đang khám phá cách các cấu trúc quỹ dựa trên blockchain có thể giảm thiểu ma sát vận hành và độ trễ thanh toán.

Thanh toán gần tức thời nổi bật là một trong những thay đổi tiềm năng quan trọng nhất. Các giao dịch ETF hiện tại thường mất một hoặc nhiều ngày để hoàn tất. Các cấu trúc được Token hóa có thể rút ngắn đáng kể khoảng thời gian đó, cải thiện hiệu quả vốn và giảm rủi ro đối tác.

Việc áp dụng rộng rãi hơn sẽ phụ thuộc vào sự rõ ràng về mặt pháp lý, độ trưởng thành của cơ sở hạ tầng và nhu cầu thị trường. Dù vậy, đà phát triển đang tăng lên khi các tổ chức thử nghiệm các ứng dụng thực tế.

The post J.P. Morgan Flags Automation Surge as ETF Market Eyes $35T Milestone appeared first on Live Bitcoin News.