Aurelion chuyển $48M vàng được token hóa sang giao thức sinh lợi mới

Aurelion, một công ty quản lý tài sản niêm yết trên Nasdaq trước đây có tên Prestige Wealth, đang mở rộng kho bạc được hỗ trợ bởi Tether Gold với một thử nghiệm DeFi táo bạo. Công ty đã phân bổ 10.000 đơn vị Tether Gold (XAUT) cho một giao thức mới ra mắt có tên XAUE, một lớp kho bạc được thiết kế để tạo ra lợi nhuận từ vàng được token hóa trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với tài sản cơ sở. Khoản đặt cược được định giá khoảng 48 triệu đô la dựa trên giá hiện tại, và Aurelion sẽ tổng cộng nắm giữ 33.318 XAUT sau động thái này.

Giao thức XAUE, được Aurise Foundation giới thiệu tuần này, tìm cách mở khóa các cơ hội lợi nhuận cho vàng được token hóa bằng cách gộp tài sản vào các chiến lược tạo ra lợi nhuận như cho vay tổ chức và giao dịch định lượng. Điều quan trọng là lợi nhuận không được phân phối bằng tiền mặt cho người nắm giữ mà thay vào đó được phản ánh qua lượng vàng hỗ trợ tăng lên trên mỗi token XAUE, một cơ cấu nhằm giữ nhà đầu tư gắn với giá trị của hàng hóa vật lý trong khi cung cấp tiềm năng tăng giá từ vốn được triển khai.

Nhằm thể hiện đà phát triển của hệ sinh thái rộng lớn hơn, Aurise Foundation cho biết Antalpha, một công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số, đã tham gia với tư cách là đối tác và cùng với những bên khác cam kết 16.052 XAUT (khoảng 76 triệu đô la) để khởi động giao thức XAUE. Sự hợp tác này phản ánh một xu hướng ngày càng tăng trong các hàng hóa được token hóa, nơi các tài sản truyền thống được kết nối vào DeFi để khám phá các mô hình sinh lời, thay vì chỉ đơn giản cung cấp sự tiếp xúc về giá.

XAUE hoạt động trên Ethereum và sử dụng mô hình cung cố định. XAUT được nạp vào sẽ được chuyển đổi thành XAUE theo tỷ lệ 1.000 XAUT trên mỗi XAUE, nghĩa là nguồn cung token vẫn không đổi trong khi dự trữ tăng lên khi lợi nhuận tích lũy. Việc đổi XAUE lấy vàng cơ sở có sẵn cho các tổ chức tham gia đã được xác minh KYC/KYB và nằm trong danh sách whitelist tại các khu vực pháp lý đủ điều kiện, theo quỹ. Aurelion xác nhận rằng kho bạc sẽ nắm giữ tổng cộng 33.318 XAUT sau khi triển khai — 10.000 được chuyển vào XAUE và 23.318 còn lại bên ngoài giao thức.

Phản ứng của thị trường đối với động thái của Aurelion có sự pha trộn đối với mảng cổ phiếu của công ty, với cổ phiếu Aurelion giao dịch cao hơn trong các phiên giữa ngày trên Phố Wall, phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư đối với chiến lược crypto thuần túy ngày càng mở rộng của công ty và việc sử dụng Tether Gold như một tài sản dự trữ. Sự phát triển này nhấn mạnh sự quan tâm rộng rãi hơn đến vàng được token hóa và tiềm năng kết hợp quyền sở hữu tài sản truyền thống với các cơ chế lợi nhuận được kích hoạt bởi DeFi.

Những điểm chính

• Aurelion đã phân bổ 10.000 XAUT (khoảng 48 triệu đô la) cho XAUE, mở rộng kho bạc được hỗ trợ bởi Tether Gold; tổng lượng XAUT nắm giữ sau khi triển khai đạt 33.318.
• XAUE dựa trên mô hình cung cố định với tỷ lệ chuyển đổi 1.000 XAUT trên 1 XAUE; lợi nhuận tích lũy vào lượng vàng hỗ trợ trên mỗi token thay vì phân phối tiền mặt cho người nắm giữ.
• Quyền truy cập vào XAUE bị hạn chế đối với các tổ chức tham gia đã được xác minh KYC/KYB và nằm trong danh sách whitelist tại các khu vực pháp lý đủ điều kiện, định hướng sản phẩm vào các thị trường chuyên nghiệp, được quản lý.
• Antalpha tham gia với tư cách là đối tác seed, đóng góp 16.052 XAUT (khoảng 76 triệu đô la) vào vòng tài trợ ban đầu của giao thức, báo hiệu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ hệ sinh thái.
• Động thái này nằm trong xu hướng rộng hơn của vàng được token hóa theo đuổi các cơ cấu sinh lời, tiếp nối các thử nghiệm vào tháng 3 và tháng 4 của Bybit, Theo và Altura, những bên đã khám phá các cách tiếp cận khác nhau để tạo ra thu nhập từ vàng được token hóa trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với vàng thỏi.

Vàng được token hóa chuyển từ tiếp xúc thụ động sang các chiến lược lợi nhuận

Vàng từ lâu đã được xem là kho lưu trữ giá trị không sinh lời — cung cấp sự tiếp xúc về giá mà không có thu nhập. Việc token hóa đang thay đổi động lực đó bằng cách giới thiệu các cơ chế có thể tạo ra lợi nhuận trong khi vẫn duy trì liên kết với tài sản vật lý. Sự ra mắt của XAUE bổ sung vào một tập hợp thí nghiệm ngày càng tăng trong không gian này nhằm biến vàng được token hóa thành một thành phần tích cực hơn trong danh mục tiền mã hóa và các chiến lược kho bạc.

Đầu năm nay, Bybit đã ra mắt sản phẩm sinh lời gắn với Tether Gold, cho phép người dùng kiếm lãi từ vàng được token hóa trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với tài sản cơ sở. Theo cùng xu hướng đó, Theo đã giới thiệu mô hình sinh lời đằng sau stablecoin thUSD của mình, tổng hợp các khoản tiền gửi để mua vàng được token hóa và phòng ngừa rủi ro giá bằng các vị thế futures vàng. Gần đây hơn, Altura đã tiết lộ một cách tiếp cận chênh lệch giá trên chuỗi, đặt tiền gửi của người dùng vào các giao dịch vàng vật lý ngắn hạn, tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá thay vì chỉ giữ vàng thỏi theo hướng long.

Đà phát triển xung quanh hàng hóa được token hóa được nhấn mạnh bởi dữ liệu về thị trường rộng lớn hơn. Một ảnh chụp nhanh gần đây từ RWA.xyz cho thấy lĩnh vực này đang ở mức khoảng 5,25 tỷ đô la, với Tether Gold và Paxos Gold chiếm phần lớn thị phần. Động thái của Aurelion trong việc phân bổ dự trữ vàng đáng kể vào một cơ cấu tạo ra lợi nhuận báo hiệu một sự chuyển dịch đang diễn ra: các tổ chức ngày càng kiểm tra cách tài sản được token hóa có thể tham gia tạo ra lợi nhuận DeFi trong khi vẫn duy trì liên kết hữu hình với hàng hóa thực tế.

Từ góc độ nhà đầu tư, XAUE đại diện cho một nỗ lực có chủ ý để điều hòa hai mục tiêu thường phân kỳ: duy trì hỗ trợ tài sản thế chấp trực tiếp và theo đuổi lợi nhuận hiệu quả được quản trị hỗ trợ. Cơ cấu chuyển đổi 1.000:1 có nghĩa là khi giao thức kiếm được lợi nhuận, lượng vàng hỗ trợ hiệu quả trên mỗi token XAUE tăng lên, có khả năng nâng cao đề xuất giá trị cho những người nắm giữ đã quen với các rủi ro quy định và đối tác vốn có trong các pool DeFi tổ chức. Tuy nhiên, các hạn chế truy cập cũng có nghĩa là sản phẩm nhắm đến các tổ chức tham gia tinh vi hơn là đối tượng bán lẻ rộng rãi, vốn đã thống trị lịch sử các câu chuyện về vàng được token hóa.

Khi vàng được token hóa tiến sâu hơn vào lĩnh vực tập trung vào lợi nhuận, các nhà quan sát thị trường sẽ theo dõi một số câu hỏi quan trọng: Các chiến lược lợi nhuận này bền vững như thế nào trong các chế độ thị trường khác nhau? Đâu là các biện pháp kiểm soát rủi ro xung quanh rủi ro đối tác và lưu ký trong môi trường DeFi? Và các cơ quan quản lý sẽ phản ứng như thế nào với các cơ cấu hỗn hợp kết hợp hỗ trợ tài sản truyền thống với việc tạo ra doanh thu trên chuỗi? Sự ra mắt của XAUE cung cấp một điểm dữ liệu trực tiếp trong thử nghiệm đang diễn ra này và bổ sung thêm một lớp vào cuộc thảo luận đang diễn ra về cách tốt nhất để kết hợp tài sản thực tế với tài chính phi tập trung.

Đối với các nhà giao dịch và người xây dựng trong không gian này, sáng kiến XAUE minh họa một con đường tiềm năng để mở rộng tính hữu dụng của kim loại được token hóa vượt ra ngoài sự tiếp xúc giá đơn giản. Nếu các token sinh lời có thể chứng minh sự tăng trưởng hỗ trợ đáng tin cậy, có thể kiểm toán và quản trị mạnh mẽ, chúng có thể thu hút nhiều vốn tổ chức hơn và thanh khoản sâu hơn vào các đường ray hàng hóa được token hóa. Tuy nhiên, sự thành công của các mô hình như vậy sẽ phụ thuộc vào báo cáo minh bạch, khung rủi ro linh hoạt và cách xử lý quy định rõ ràng — những lĩnh vực vẫn đang định hình khi ngày càng nhiều người chơi tham gia vào lĩnh vực này.

Nhìn về phía trước, các nhà quan sát nên theo dõi các công bố thêm về hiệu suất của XAUE, sự phát triển của các điều khoản đổi thưởng và bất kỳ cam kết đối tác bổ sung nào có thể làm sâu thêm thanh khoản. Hệ sinh thái rộng lớn hơn có thể sẽ phản ứng với các đổi mới tiếp theo khi thị trường tinh chỉnh sự cân bằng giữa tạo ra lợi nhuận và hỗ trợ tài sản thực tế. Trong ngắn hạn, XAUE đánh dấu một bước quan trọng, hữu hình trong thử nghiệm đang diễn ra về việc biến vàng được token hóa thành một công cụ sinh lời vẫn gắn với vàng thỏi bên dưới nó.

Aurelion và Aurise Foundation không cung cấp lịch trình công khai cho các đợt triển khai bổ sung hoặc các thông báo đối tác trong tương lai. Tuy nhiên, đợt phân bổ hiện tại báo hiệu một nỗ lực tiếp tục để kết nối sự tiếp xúc tài sản thông thường với các cơ chế thời đại DeFi, một xu hướng có thể định hình lại cách các tổ chức nhìn nhận các chiến lược kho bạc nhẹ, trên chuỗi trong những năm tới.

Bài viết này ban đầu được đăng với tiêu đề Aurelion channels $48M in tokenized gold to new yield protocol trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức tiền mã hóa, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.