Cổ phiếu Amazon (AMZN) được định vị dẫn đầu Magnificent 7 nhờ sức mạnh AI và điện toán đám mây, Barclays nhận định

Những Điểm Chính

• Barclays dự báo Amazon sẽ vượt qua các công ty công nghệ vốn hóa lớn khác, nhờ vào sự mở rộng gia tăng của AWS.
• Dịch vụ AI của AWS hiện tạo ra tỷ lệ doanh thu hàng năm 15 tỷ USD.
• Bộ phận chip độc quyền của công ty đạt tỷ lệ 20 tỷ USD, tăng trưởng 100% trong 90 ngày.
• Tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai của AMZN đứng ở mức 32, đại diện cho mức thấp lịch sử và giao dịch thấp hơn bội số của Walmart và Costco.
• AWS đạt tăng trưởng doanh thu 24% so với cùng kỳ năm trước trong quý gần nhất, đánh dấu mức mở rộng nhanh nhất trong hơn ba năm.

Wall Street đang hướng ánh mắt về Amazon với sức mạnh mới. Các nhà phân tích tại Barclays đã chỉ ra rằng AMZN có vị thế vượt qua các thành viên Magnificent 7 khác trong những tháng tới, viện dẫn động lực mạnh mẽ của AWS và hoạt động bán dẫn mạnh mẽ bất ngờ.

Amazon.com, Inc., AMZN

Tổ chức tài chính có trụ sở tại London lưu ý trong bản ghi nhớ nghiên cứu gửi khách hàng rằng các chỉ số hiệu suất gần đây cung cấp "sự tự tin về tiềm năng tăng trưởng của AWS từ AI trong những năm tới." Mặc dù thừa nhận rằng Amazon vẫn là "một trong những cổ phiếu Mỹ được tranh luận nhiều nhất" trong phạm vi nghiên cứu của họ, Barclays nhấn mạnh rằng một câu chuyện tăng trưởng thuyết phục đang hình thành.

Câu chuyện đó đã nhận được sự xác thực đáng kể thông qua các tiết lộ gần đây của công ty. Amazon tiết lộ rằng AWS đã đạt được tỷ lệ doanh thu hàng năm 15 tỷ USD độc quyền từ các dịch vụ trí tuệ nhân tạo. Ngoài ra, gã khổng lồ công nghệ dự định triển khai hơn một triệu bộ xử lý Nvidia đến năm 2027.

Theo tính toán của Barclays, việc triển khai đầy đủ đội bộ xử lý này có thể tạo ra khoảng 100 tỷ USD doanh thu AWS hàng năm. Dự báo này đại diện cho chất xúc tác quan trọng đằng sau niềm tin ngày càng mạnh mẽ của các nhà phân tích vào cổ phiếu.

Sự Bùng Nổ Bán Dẫn Không Được Chú Ý Của Amazon

Bộ phận chip độc quyền của công ty đang trải qua sự mở rộng bùng nổ nhưng không được chú ý. Doanh thu bên ngoài đã đạt tỷ lệ hàng năm 20 tỷ USD, tăng gấp đôi chỉ trong ba tháng. Khi tính đến tiêu thụ nội bộ, Amazon mô tả điều này đang tiếp cận doanh nghiệp 50 tỷ USD.

Ngoài việc sản xuất bộ tăng tốc AI Trainium, Amazon đang đồng thời chế tạo đơn vị xử lý trung tâm riêng của mình. Khi các ứng dụng trí tuệ nhân tạo tác nhân phát triển, CPU đang nổi lên như ràng buộc tính toán tiếp theo, và Amazon đang định vị chiến lược để giải quyết sự phát triển này.

AWS ghi nhận mở rộng doanh thu 24% so với cùng kỳ năm trước trong quý gần nhất—hiệu suất mạnh nhất trong hơn 36 tháng. Bộ phận điện toán đám mây đã đưa cơ sở hạ tầng đáng kể lên mạng trong Q4 dành riêng cho đối tác AI Anthropic, càng thúc đẩy nhu cầu.

Chỉ Số Định Giá Hấp Dẫn

Bội số giá trên thu nhập tương lai của AMZN hiện đăng ký ở mức 32. Mặc dù cao hơn so với đáy năm ngoái là 24, điều này vẫn hấp dẫn về mặt lịch sử đối với công ty. Tỷ lệ P/E theo sau của Amazon đã thể hiện quỹ đạo đi xuống trong phần lớn thập kỷ trước.

Có lẽ đáng chú ý hơn là mức chiết khấu định giá hiện tại của Amazon so với Walmart và Costco trong lĩnh vực bán lẻ—mặc dù mang lại tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt trội so với cả hai đối thủ cạnh tranh.

Biên lợi nhuận hoạt động Bắc Mỹ đạt 9% trong Q4, tăng từ 8% trong cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện biên này thúc đẩy tăng 24% thu nhập hoạt động Bắc Mỹ mặc dù chỉ tăng trưởng doanh số 10%.

Công nghệ tự động hóa và trí tuệ nhân tạo đang nâng cao hiệu quả hoạt động trên cơ sở hạ tầng thương mại điện tử của Amazon. Mở rộng đáng kể trong phân khúc quảng cáo được tài trợ biên cao cũng đang đóng góp vào cải thiện biên.

Hoạt động tạp hóa của Amazon đã vượt quá 150 tỷ USD doanh số hàng hóa gộp tại Mỹ trong năm 2025, thiết lập công ty là nhà bán lẻ tạp hóa lớn thứ hai của Mỹ chỉ sau Walmart.

Wall Street duy trì xếp hạng đồng thuận Mua Mạnh trên cổ phiếu AMZN dựa trên đánh giá từ 46 nhà phân tích—43 khuyến nghị Mua trong khi ba đề xuất Giữ. Mục tiêu giá trung bình là 284,09 USD cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 15% từ mức hiện tại.

AMZN hiện đang giao dịch ở mức 254,29 USD, tăng 1,84% trong ngày, tiếp cận đỉnh 52 tuần là 258,60 USD.

Bài đăng Cổ Phiếu Amazon (AMZN) Được Định Vị Dẫn Đầu Magnificent 7 Nhờ Sức Mạnh AI Và Đám Mây, Theo Barclays xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.