Thị trường fintech của Nhật Bản được dự báo đạt 26,53 tỷ USD vào năm 2026, theo Fortune Business Insights. Con số này khiến Nhật Bản trở thành thị trường fintech lớn thứ ba ở Châu Á - Thái Bình Dương, sau Trung Quốc với 30,86 tỷ USD và gần ngang bằng với Ấn Độ ở mức 26,58 tỷ USD. Đối với một quốc gia vẫn thực hiện phần lớn giao dịch tiêu dùng bằng tiền mặt, con số 26,53 tỷ USD cho ngành fintech là một con số thú vị hơn nhiều so với vẻ ngoài ban đầu.
Nghịch lý tiền mặt
Tỷ lệ thanh toán không dùng tiền mặt của Nhật Bản đạt 42,8% vào năm 2024, tăng 3,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, theo dữ liệu fintech tại Nhật Bản của Statista. Điều đó có nghĩa là hơn một nửa số giao dịch vẫn diễn ra bằng tiền mặt. Ở hầu hết các nền kinh tế phát triển, con số đó sẽ cho thấy một ngành fintech đang thất bại. Ở Nhật Bản, nó cho thấy một cơ hội.
Thẻ tín dụng chiếm 82,9% giá trị thanh toán không dùng tiền mặt. Thanh toán mã QR, định dạng thúc đẩy việc áp dụng di động trên khắp Trung Quốc và Ấn Độ, chỉ chiếm 9,6% giá trị giao dịch không dùng tiền mặt. Nhật Bản không xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán di động gốc. Nó đang dần chuyển đổi nền kinh tế chủ yếu dùng thẻ sang các phương án thay thế kỹ thuật số.
Việc chuyển đổi đó tạo ra các cơ hội cụ thể: công cụ kết nối tiền mặt và kỹ thuật số, cơ sở hạ tầng cho các thương gia vẫn ưa thích thanh toán vật lý và sản phẩm xây dựng lòng tin với người tiêu dùng tiếp cận tài chính kỹ thuật số một cách thận trọng. PayPay, một liên doanh được hỗ trợ bởi SoftBank và Yahoo Japan, là sản phẩm thanh toán mã QR thành công nhất trong nước, tăng trưởng từ con số không lên hơn 65 triệu người dùng đăng ký kể từ năm 2018 bằng cách sử dụng các chương trình trợ cấp thương gia tích cực và hoàn tiền cho người tiêu dùng. Quỹ đạo đó cho thấy Nhật Bản có thể áp dụng các định dạng thanh toán mới một cách nhanh chóng khi cấu trúc khuyến khích phù hợp.
Nguồn tăng trưởng fintech của Nhật Bản đến từ đâu
Thị trường fintech 26,53 tỷ USD của Nhật Bản được thúc đẩy bởi một số phân khúc riêng biệt.
Xử lý thanh toán thương mại điện tử đạt 32,3 nghìn tỷ yên trong năm tài chính 2023, với dự báo vượt quá 63 nghìn tỷ yên vào năm tài chính 2028. Mức tăng gần gấp đôi trong năm năm phản ánh cơ sở hạ tầng thương mại kỹ thuật số đang mở rộng nhanh như thế nào ngay cả khi các giao dịch tiền mặt trực tiếp vẫn chiếm ưu thế.
Mua Ngay Trả Sau là phân khúc tăng trưởng thứ hai. Thị trường BNPL của Nhật Bản được dự báo ở mức 1,8 nghìn tỷ yên trong năm tài chính 2024, mở rộng lên hơn 2,8 nghìn tỷ yên vào năm tài chính 2028. Người tiêu dùng trẻ đang áp dụng tín dụng trả góp thông qua các kênh kỹ thuật số thay vì các khoản vay ngân hàng truyền thống hoặc thẻ tín dụng, một sự thay đổi cơ cấu có ý nghĩa lâu dài đối với các tổ chức cho vay hiện hữu.
Nền tảng quản lý tài sản tạo thành động cơ thứ ba. Các công ty như WealthNavi và Rakuten Securities đã phát triển bằng cách cung cấp phí thấp hơn và giao diện đơn giản hơn so với các nhà quản lý tài sản truyền thống. Dân số già hóa của Nhật Bản là một yếu tố thuận lợi: các nhà đầu tư lớn tuổi ngày càng tìm kiếm các công cụ kỹ thuật số giúp tránh các cuộc họp trực tiếp hoặc cuộc gọi điện thoại với môi giới. Động lực nhân khẩu học đó là duy nhất trong số các nền kinh tế lớn ở châu Á.
Khía cạnh tiền mã hóa
Tiền mã hóa là một thành phần có ý nghĩa trong thị trường fintech của Nhật Bản. Tổng giá trị giao dịch crypto vượt quá 36,4 nghìn tỷ yên trong năm tài chính 2024, với 7,1 triệu tài khoản crypto hoạt động tính đến cuối năm 2024, theo Statista. Những con số này đặt Nhật Bản vào số các nước có tỷ lệ hoạt động crypto trên đầu người cao nhất trong bất kỳ nền kinh tế phát triển nào.
Cách tiếp cận của Nhật Bản đối với crypto là đặc biệt. Cơ quan Dịch vụ Tài chính đã cấp phép cho các sàn giao dịch tiền mã hóa kể từ năm 2017, tạo ra một thị trường được quản lý nơi các công ty như bitFlyer, Coincheck và GMO Coin hoạt động hợp pháp. Sự rõ ràng về quy định đó, được xây dựng sau khi các vụ hack sàn giao dịch vào năm 2018 thúc đẩy giám sát chặt chẽ hơn, đã khiến Nhật Bản trở thành một trong số ít quốc gia nơi các sàn giao dịch crypto thu hút các nhà đầu tư bán lẻ chủ đạo thay vì chỉ những người áp dụng sớm.
Mô hình cấp phép này được nghiên cứu trên phạm vi quốc tế. Các khu vực pháp lý ở châu Âu, Đông Nam Á và Mỹ Latinh đang tìm cách tạo ra các khuôn khổ tài sản kỹ thuật số coi chế độ sau năm 2018 của Nhật Bản là một điểm tham chiếu về cách cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư.
Bối cảnh khu vực: 26,53 tỷ USD phù hợp với bức tranh Châu Á - Thái Bình Dương như thế nào
Châu Á - Thái Bình Dương nói chung chiếm 119,34 tỷ USD, hay 30,20%, thị trường fintech toàn cầu, theo Fortune Business Insights. Nhật Bản đóng góp khoảng 22% tổng số khu vực đó. Cho rằng Nhật Bản nắm giữ nền kinh tế lớn thứ tư thế giới và một trong những nồng độ tài sản tài chính cá nhân cao nhất trên toàn cầu, thì phần đó phản ánh một thị trường kém số hóa so với trọng lượng kinh tế của nó.
| Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương | Giá trị dự báo năm 2026 |
|---|---|
| Trung Quốc | $30,86B |
| Ấn Độ | $26,58B |
| Nhật Bản | $26,53B |
| Tổng Châu Á - Thái Bình Dương | $119,34B (2025) |
Công ty đầu tư mạo hiểm đóng một vai trò khác trong tăng trưởng fintech của Nhật Bản so với các thị trường khu vực khác. Phần lớn đầu tư fintech đến từ các tổ chức tài chính đã thành lập, công ty thương mại và các công ty công nghệ lớn hơn là các quỹ đầu tư mạo hiểm độc lập. SoftBank, Rakuten, NTT và các ngân hàng lớn đều có bộ phận đầu tư fintech. Điều này mang lại cho các công ty fintech Nhật Bản quyền truy cập vào phân phối và cơ sở hạ tầng tuân thủ mà các công ty khởi nghiệp ở các thị trường khác phải xây dựng từ đầu, điều này làm giảm cả rủi ro và lợi thế.
Môi trường quản lý và tác động của nó
Cơ quan Dịch vụ Tài chính của Nhật Bản đã có lập trường chủ động về fintech. FSA đã tạo ra các hộp cát thử nghiệm fintech, phát hành hướng dẫn cho API ngân hàng mở và cấp phép các dịch vụ tài chính mới có thể gặp nhiều phản kháng hơn ở nơi khác. Sự cởi mở này có chọn lọc: thanh toán và crypto nhận được khung rõ ràng hơn so với cho vay hoặc bảo hiểm, nơi các tổ chức hiện hữu có nhiều ảnh hưởng hơn.
Ngân hàng mở ở Nhật Bản đang tiến triển chậm hơn so với Vương quốc Anh hoặc EU. Quốc gia này thiếu một ủy nhiệm tương đương PSD2, vì vậy các ngân hàng chia sẻ quyền truy cập API tự nguyện. Các ngân hàng lớn tham gia; các ngân hàng khu vực và cộng đồng tụt lại phía sau. Khi ngân hàng mở trưởng thành, nó sẽ mở khóa các sản phẩm tín dụng dựa trên dữ liệu và công cụ quản lý tài chính hiện không có sẵn cho hầu hết người tiêu dùng Nhật Bản. Khoảng cách đó đại diện cho một trong những cơ hội chưa được khai thác lớn hơn trong thị trường 26,53 tỷ USD.
26,53 tỷ USD báo hiệu điều gì cho các nhà đầu tư
Quy mô thị trường fintech của Nhật Bản phản ánh các ràng buộc của nó nhiều hơn là trần của nó. Đất nước này lớn, giàu có và ngày càng số hóa, nhưng quá trình chuyển đổi của nó chậm hơn các nền kinh tế ngang hàng. Đó không phải là lý do để bỏ qua. Blockchain và các đổi mới tài chính kỹ thuật số bắt rễ ở Nhật Bản có xu hướng làm như vậy theo các hình thức được quản lý, bền vững. Thị trường khen thưởng vốn kiên nhẫn. Con số 26,53 tỷ USD sẽ tăng khi việc áp dụng không dùng tiền mặt tiếp tục, cơ sở hạ tầng thương mại điện tử mở rộng và BNPL thay thế tín dụng trả góp truyền thống. Tốc độ sẽ dần dần. Chất lượng của các doanh nghiệp được xây dựng trong đó sẽ cao. Đối với các nhà đầu tư quen với các chu kỳ nhanh hơn của fintech Mỹ hoặc Ấn Độ, Nhật Bản đòi hỏi một khuôn khổ khác, một khuôn khổ trong đó sự ổn định quy định, động lực nhân khẩu học và mạng lưới vốn thể chế quan trọng hơn các chỉ số tăng trưởng bằng mọi giá được áp dụng ở nơi khác.
