Фрагментація у блокчейн-мережах вже накладає вимірювану економічну вартість на ринок токенізованих активів, а неефективність перетворюється на щорічне зниження вартості до 1,3 мільярда доларів.
У звіті, надісланому Cointelegraph, постачальник даних про активи реального світу (RWA) RWA.io стверджував, що хоча блокчейни прискорили інновації, вони також створили стіни, які утримують ліквідність і перешкоджають вільному переміщенню капіталу між мережами.
Як наслідок, токенізовані RWA все частіше поводяться як роз'єднані ринки, а не єдина уніфікована фінансова система. Дослідження показало, що ідентичні або економічно еквівалентні активи регулярно торгуються за різними цінами в різних ланцюгах, тоді як переміщення капіталу між мережами залишається дорогим і складним.
Дослідники заявили, що ця неефективність перешкоджає здатності ринку самостійно коригуватися через арбітраж, механізм, який сприяє ефективному виявленню цін.
«Ця фрагментація є найбільшою перешкодою для реалізації ринком свого потенціалу в кілька трильйонів доларів», — сказав Марко Відріх, співзасновник і операційний директор RWA.io.
«У традиційних фінансах загальноєвропейський мандат SEPA Instant показує, як вартість може переміщуватися між рахунками за секунди. Токенізовані активи повинні бути настільки ж безперешкодними», — додав Відріх.
Зростання ринку RWA з 2020 по 2025 рік. Джерело: RWA.ioНеефективність цін і тертя капіталу між ланцюгами
У звіті зазначається, що одним із найочевидніших наслідків фрагментації є стійке розбіжність цін для ідентичних активів, випущених на різних блокчейнах.
Згідно зі звітом, економічно ідентичні токенізовані активи часто торгуються зі спредами від 1% до 3% у основних мережах, незважаючи на те, що вони представляють претензії на ті самі базові активи. У традиційних фінансах арбітраж швидко усунув би такі ринкові розриви.
Однак кросчейн арбітраж залишається нежиттєздатним через технічні перешкоди, комісії, затримки та операційні ризики, стверджується у звіті. У ньому зазначається, що витрати на переміщення активів часто перевищують цінову розбіжність, що дозволяє неефективності зберігатися.
Окрім виявлення цін, RWA.io підрахував, що переміщення капіталу між несумісними ланцюгами призводить до втрат від 2% до 5% на транзакцію. Це відбувається через комісії біржі, прослизання, витрати на переказ, комісії за газ і ризики часу. Загалом звіт моделює середню втрату близько 3,5% на перерозподіл капіталу.
Якщо ці моделі фрагментації збережуться, RWA.io підрахував, що витрати на тертя можуть щорічно забирати з ринку від 600 мільйонів до 1,3 мільярда доларів.
Економічні витрати на фрагментацію ринку. Джерело: RWA.ioRWA.io прогнозує, що токенізовані активи реального світу можуть зрости до ринку від 16 до 30 трильйонів доларів до 2030 року, і попереджає, що якщо поточна неефективність збережеться, пов'язане зниження вартості зросте разом з ним.
Застосування сьогоднішніх пов'язаних із фрагментацією тертів до ринку такого розміру передбачає потенційні щорічні втрати від 30 до 75 мільярдів доларів, перетворюючи недоліки інфраструктури на матеріальне обмеження для довгострокового зростання.
Пов'язано: Токенізовані акції можуть бути ончейн, але SEC все ще хоче ключі
Токенізовані активи набирають популярності, незважаючи на неефективність
Незважаючи на твердження про неефективність, токенізовані активи продовжують набирати популярності як на криптонативних платформах, так і в традиційних фінансових установах. Саме цього тижня компанії зробили кроки до токенізації акцій.
У вівторок компанія Securitize, зосереджена на RWA, оголосила про плани запустити відповідну ончейн торгівлю акціями.
У четвер криптобіржа Coinbase запустила функцію торгівлі акціями, що дозволяє користувачам інвестувати безпосередньо в акції через свій додаток.
Журнал: Корейці «пампують» альткоїни після злому Upbit, сплеск BTC майнінгу в Китаї: Asia Express
Джерело: https://cointelegraph.com/news/blockchain-fragmentation-cost-tokenized-assets-report?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
