Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) випустила нові рекомендації, що закликають роздрібних інвесторів зрозуміти ризики та варіанти перед зберіганням цифрових активів, саме коли федеральні регулятори просувають історичний перехід до інтеграції криптовалюти в традиційну банківську систему.
Ця рекомендація з'являється на тлі ширшого регуляторного переформатування, коли агентство припиняє справи про правопорушення, схвалює пілотні проєкти з токенізації та дозволяє криптовалютним фірмам отримувати національні банківські ліцензії.
Управління освіти та допомоги інвесторам SEC випустило інформаційний бюлетень, що окреслює механізми зберігання криптоактивів та компроміси між самостійно керованими гаманцями та сторонніми зберігачами.
У рекомендаціях зберігання визначається як метод, за допомогою якого інвестори зберігають та отримують доступ до приватних ключів, паролів, що авторизують транзакції та підтверджують право власності на цифрові активи.
У них попереджається, що втрата приватного ключа призводить до постійної втрати доступу, а скомпрометовані ключі можуть призвести до крадіжки без можливості відшкодування.
У бюлетені розрізняють гарячі гаманці, які залишаються підключеними до інтернету для зручності, та холодні гаманці, які використовують фізичні пристрої, такі як USB-накопичувачі або паперові резервні копії, щоб залишатися в автономному режимі.
Гарячі гаманці наражають користувачів на кіберзагрози, але забезпечують швидші транзакції, тоді як холодні гаманці пропонують сильніший захист від хакерських атак за рахунок портативності та зручності використання.
SEC зазначає, що фізичні пристрої холодного сховища можуть бути втрачені, пошкоджені або викрадені, створюючи додаткові ризики, які все ще можуть призвести до постійної втрати активів.
Інвестори, які обирають самостійне зберігання, контролюють власні приватні ключі та несуть повну відповідальність за безпеку, процедури резервного копіювання та технічне налаштування.
Ті, хто обирає сторонніх зберігачів, повинні дослідити, як постачальники захищають активи, чи використовують вони гаряче або холодне сховище, і чи займаються вони такими практиками, як повторне використання застави або змішування активів.
У бюлетені інвесторам рекомендується підтвердити, чи надають зберігачі страхування, як вони реагують на банкрутство або хакерські атаки, і які комісії вони стягують за транзакції та перекази.
Рекомендації щодо зберігання з'являються, коли SEC переходить від нагляду, орієнтованого на правозастосування, до розробки політики під керівництвом голови Пола Аткінса, який повідомив Fox News у серпні, що агентство "мобілізується", щоб зробити США глобальною криптовалютною столицею.
Аткінс сказав, що підрозділи SEC тепер зосереджені на створенні регуляторної структури, яка підтримує інновації, захищаючи інвесторів, що означає різкий відхід від підходу, орієнтованого на судові процеси, який визначав попередню адміністрацію.
Цей зсув уже дав відчутні результати. Агентство закрило своє багаторічне розслідування щодо Ondo Finance без звинувачень цього тижня, сигналізуючи про більшу толерантність до токенізованих активів реального світу.
Кількома днями раніше SEC надала Depository Trust and Clearing Corporation рідкісний лист про відсутність дій, що дозволяє їй токенізувати казначейські облігації США, ETF та компоненти Russell 1000, починаючи з кінця 2026 року.
DTCC заявила, що токенізовані цінні папери матимуть ті самі права власності та захист інвесторів, що й традиційні інструменти, поєднуючи успадковану інфраструктуру з розрахунками на основі блокчейну.
Тим часом Управління контролера валюти умовно схвалило п'ять криптовалютних фірм, включаючи Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets та Paxos, для запуску або перетворення на національні трастові банки.
Ці статути дозволяють компаніям з цифровими активами зберігати активи та пропонувати банківські послуги за єдиним федеральним стандартом, усуваючи необхідність орієнтуватися в регуляціях кожного штату окремо.
Paxos отримав явний дозвіл на випуск стейблкоїнів під федеральним наглядом, тоді як статут Ripple виключає випуск RLUSD через банк.
Голова OCC Джонатан Гулд сказав, що схвалення забезпечує, щоб федеральна банківська система "не відставала від еволюції фінансів," відкидаючи занепокоєння традиційних банків, що агентство не має наглядових можливостей для криптовалютних фірм.
Він зазначив, що OCC вже кілька років наглядає за національним трастовим банком, орієнтованим на криптовалюту, і щодня отримує запити від існуючих банків щодо запуску інноваційних продуктів.
Регуляторний імпульс виходить за межі зберігання та статутів. Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами запустила пілотну програму, що дозволяє використовувати Bitcoin, Ether та USDC як заставу на ринках деривативів, тоді як OCC виявило, що дев'ять великих банків США наклали "неприйнятні" обмеження на законні криптовалютні бізнеси між 2020 та 2023 роками.
Лідери Сенату також поспішають завершити Закон про відповідальні фінансові інновації до кінця року, хоча профспілки та групи споживачів попереджають, що законопроєкт може наразити пенсії на нерегульовані активи.


