Основні висновки:
- Bitcoin ризикує впасти нижче $59K, оскільки PlanB вказує на 200-тижневу MA; інституції домінують у потоках.
- Біла книга Google стверджує про 20-кратний квантовий приріст, підвищуючи ризики для криптографії Bitcoin та Ethereum.
- Експлуатація Drift Protocol на $260M-$285M сигналізує про зростання DeFi-злому, оскільки реакція Circle поставлена під сумнів.
Ринки хитаються, оскільки наближається нафтовий шок, інституції посилюють контроль над криптовалютами, а квантові ризики виходять на перший план
Bitcoin і Ethereum торгувалися вбік протягом тижня, тоді як Solana привела більшу частину ринку альткоїнів до ще одного падіння.
Фондові індекси несподівано пішли вгору, S&P500, Nasdaq і Dow Jones виросли на 4,34%, 3,3% і 2,9% відповідно.Ram Ahluwalia зазначив, що зростання S&P 500 у першій половині тижня було здебільшого механічною заявкою, спричиненою компресією обсягу на кінець кварталу, а не структурним тиском з боку покупців.
Тим часом дорогоцінні метали загрожували відновити свій багаторічний бичачий ринок, оскільки золото і срібло показали зелені тижні. Золото зараз зросло на 14,7% від свого мінімуму 23 березня.
Війна на Близькому Сході продовжується, проте туман війни, здається, стає все густішим. Коли такі люди, якJamie Dimonзаявляють, що успіх в Ірані важливіший за ринки, це вказує на те, що припинення настане щонайменше через кілька тижнів.
Ширший економічний фон тільки починає погіршуватися, оскільки фізичний нафтовий шок ще не настав. Rory Johnston уHidden Forces цього тижнясказав:
"Ми все ще фактично не відчули фізичного впливу втрати постачання через Хормуз. Останній корабель ще не прибув. Цей останній корабель, ймовірно, прибуде в Азію цього тижня, в Європу наступного тижня і в Північну Америку через тиждень після цього. Після прибуття цього корабля, позаду нього не буде нічого, крім повітря."
Звісно, ми вже бачили, як деякі уряди готуються до майбутнього шоку. Пан Johnston сказав, що це відбувається переважно в азіатських країнах, які, як тільки протоку було закрито, негайно почали скорочувати споживання енергії.
Деяке скорочення почалося в Європі. Булабеззуба заява ЄСпро те, щойого громадяни повинні менше подорожувати і "зменшити обмеження швидкості на автомагістралях на десять кілометрів [на годину]". Австралія, номінально в Азії, але європейська за політикою, отримала аналогічненеефективне зверненнявід свого прем'єр-міністра. Прем'єр-міністр Індіїповторивнеобхідність захисту регіональної енергетичної інфраструктури в Західній Азії без будь-яких обіцянок жорсткої сили.
Економіка США могла виглядати добре перед конфліктом, можливо,найкраще, що булоз кінця 2023 року, але цей нафтовий шок виглядає рецесійним.Ram Ahluwaliaпопередив, що інфляційний шок і зростання витрат на енергію готуються вдарити по споживчих витратах, і "аналітики ще не зменшили прогнози майбутніх доходів." Іншими словами:
"Вихід з ризику."
Warren Buffett погоджується,кажучи, що він чекає в готівці на ще більше падіння. Jamie Couttsпопередив, що глобальні агрегати ліквідності та DXY сигналізують про ведмежі сигнали.
Luke Gromen окреслив похмурий вибір для Міністерства фінансів США, стверджуючи, щодрукування USD під час нафтового стрибкає найбільш ймовірним результатом, думку, яку вінповторив своїм колегам. Додаючи до дебатів про долар, J.P. Mayall випустив цікаву тезу, стверджуючи, що накопичення золота іноземними центральними банками не є ознакою дедоларизації, а скорішенепрямим впливом казначейських облігацій США.
Хоча акції відскочили і зберегли більшість цих прибутків, криптовалюти відскочили і відкотили більшість з них. Технічні показники пропонують справжній тест Роршаха для трейдерів. PlanB опублікував рідкісне ведмеже оновлення,зазначивши, що він не буде здивований, побачивши падіння нижче 200-тижневої ковзної середньої ($59k) і реалізованої ціни ($54k). Навпаки, Jamie Coutts розглянув індикатори Z-балу і дійшов висновку, що ймовірнісно Bitcoinблизький до свого дна. CryptoQuantопублікував, що падіння резервів ETH Binance, тоді як стейблкоїни зростають, створює дуже підтримуючу установку для розширення ціни.
Технічний аналіз, або астрологія для чоловіків, ймовірно, не має значення. Як Pledditorнагадав усім, якщо ви подивитеся на накопичення за останні шість місяців, значна частина цього ринку насправді лише Michael Saylor. Роздрібні інвестори значною мірою пішли, залишивши простір масовим корпоративним та інституційним акторам. Згадайте з розсилки два тижні тому:
"Послухайтенедавній подкастз Haseeb і Santiago про те, чому вони вважають, що "токени мертві." Santiago стверджує, що токени не захоплюють реальну цінність, тоді як Haseeb вказує, що поточні граничні покупці є інституціями, а інституції, загалом, не купують токени."
Інституції, здається, чудово проводять час. Franklin Templeton не просто створив ще один криптопродукт; вонизапустили спеціальний криптовідділ. Давній скептик Morgan Stanley, здається, робить остаточні корективидля запускусвого спотового Bitcoin ETF наступного тижня.
Це інституційне та корпоративне повзання не завжди гарне. Coinbaseнібито лобіював протимінімального податкового звільнення для Bitcoin, одночасно наполягаючи на тому, що вигідно USDC. Тим часом Worldcoin Foundation Сема Альтманавирішив скинути$65 000 000 вартості WLD в OTC продажах прямо на історичному мінімумі.
Найбільшою історією криптовалют цього тижня стала бомбованаукова робота про квантові дослідженняGoogle, яка стверджує про 20-кратне зменшення від попередніх квантових систем для виконання атак на криптографію еліптичних кривих, основу Bitcoin, Ethereum та більшості блокчейнів.Nic Carter,Haseeb Qureshiта генеральний директор CoinbaseBrian Armstrongсерйозно ставляться до цього дослідження. Якщо однієї квантової роботи було недостатньо, Nic Carter і Justin Drakeвказали, щоінша проривна роботаз'явилася того ж дня.
Спільнота Bitcoin, однак, здається, значною мірою застрягла в запереченні. Mert Mumtazвикриводин з основних методів цього:whataboutism. Jordi Visser, який стверджував, що ми повинні ігнорувати квантову загрозу для Bitcoin, оскільки рої ШІ-агентів спочатку зламають банки TradFi,надав чудовий прикладwhataboutism.
Ще більш поширеною формою заперечення було використання ad hominem. Біткоїнериатакували статтю Google, тому що співавтор "насправдіпрацює в Ethereum Foundation." Занепокоєння Nic Carter можнавідкинути, мабуть, тому що він інвестував у компанію, яка зосереджена на створенні квантово-стійких продуктів. Це не серйозні люди, якщо вони йдуть за характером або мотивами людей з квантовими проблемами замість їхніх претензій.
Jonas Schnelli сказав людям з квантовими проблемами, щовони є розробниками і повинні активізуватися. Сподіваюся, Nic Carter не правий, коли вінвідповів:
"Щоб BIP пройшов, одна з близько 5 осіб повинна його підтримати. Ми обидва знаємо, хто вони. Жоден BIP не пройшов без них за останнє десятиліття."
Загроза квантової безпеки в майбутньому, але ми зараз маємо справу зі зростанням дефі-зломів. Пан Qureshiопублікував, що збільшення експлойтів, ймовірно, погіршиться, перш ніж вони покращаться, оскільки атакуючі використовують новітні інструменти ШІ, тоді як захисники відстають.
Ніби щоб довести точку зору, годинами пізніше відбувся експлойт Drift Protocol на $260-$285 мільйонів. Хакер систематично виснажувавпереважно JLP і стейблкоїниі активнообмінюваввкрадені активи на ETH. Austin Campbellзазначив, що це саме той сценарій, коли Circle повинна була бути зобов'язана заморозити USDC. ZachXBTподілився своїм розчаруванням, що Circle так повільно діяв. Він був не єдиним.
Минулий тиждень до цього тижня побачив класичну криптодискусію між централізацією та децентралізацією. Цього разу зосереджену навколо Canton, який багато хто в криптоспільноті вважає занадто централізованим.
Директор з продажу Cantonзаявив, що Canton має "найглибший пул інституційної ліквідності." Omid Malekanвідповів, що ніхто не торгує на Canton, і немає перевіреної економічної діяльності. Austin Campbellпогодився, що ніхто не торгує в масштабі на ланцюзі.
Щодо перевірки, Shaul Kfir, співзасновник Digital Asset, компанії, яка розробила, побудувала і продовжує розвивати Canton Network,визнав, що межа постачання не може бути перевірена на Canton.
Rebecca Rettig з Jito Labs написала нитку, яка визначає дебати як протистояння між дозволеними та бездозвільними ланцюгами, ібездозвільні перемагають. Omid Malekanнаписав, що модель управління Canton з дозволами є такою ж моделлю, як кожна приватна система в tradfi.
Mert Mumtaz з Helius жартома сказав: "Canton - це дуже цікавий спосіб написання 'веб 2 база даних з токеном'". В основному,це не блокчейн.
Solana пройшла власні внутрішні дебати щодо централізації проти децентралізації цього тижня щодо поточної еволюції консенсусу блокчейну. FCFS (Винагороди розподіляються відповідно до черги) і MCP (Множинні одночасні пропонувальники) - це два контрастні підходи до виробництва блоків і замовлення транзакцій. Спрощуючи, FCFS швидший, простіший і більш централізований, ніж поточна установка консенсусу, тоді як MCP повільніший, складніший, зберігає ціноутворення і більш децентралізований.
Співзасновник Solana Anatoly Yakovenko віддає перевагу MCP, але вважає, що поточна гібридна установка -найгірше з обох світів.
Нарешті, ШІ x криптовалюти отримує набагато менше уваги порівняно з місяць тому, але Algod продовжує свої невпинні бичачі публікації про Bittensor, прогнозуючидекілька проривних підмереж цього рокуіекспоненційне зростанняякості, керованої талантом передової лабораторії.
-David Sencil
Джерело: https://news.bitcoin.com/risk-off-markets-and-centralization-debates-week-in-review/
