Перепроданность против недооцененности: 3 акции в идеальной зоне для пенсионных инвесторов

Пост «Перепроданность против недооцененности: 3 акции, находящиеся в идеальной зоне для инвесторов, планирующих выход на пенсию» впервые опубликован на 24/7 Wall St.

В чем разница между перепроданной и недооцененной акцией? Перепроданность — это техническое состояние: акция быстро и сильно упала, ее индекс относительной силы (RSI) рухнул ниже 40, и она торгуется вблизи нижней границы своего недавнего диапазона. Недооцененность, с другой стороны, — это фундаментальное условие: цена акции находится ниже разумной оценки внутренней стоимости, что обычно отмечается низким форвардным коэффициентом цена/прибыль, дисконтом к балансовой стоимости или целями аналитиков, значительно превышающими текущую цену.

Дело в том, что перепроданные акции могут продолжать падать месяцами, а недооцененные — стагнировать годами. Идеальная зона для терпеливых инвесторов, ориентированных на доход, — это пересечение: названия, которые демонстрируют как ухудшившийся график, так и дешевый фундаментальный профиль, в идеале с дивидендами, которые выплачиваются, пока инвесторы ждут. Как отметил Уэс Мосс в подкасте Clark Howard, дивиденды росли примерно в два раза быстрее инфляции, что защищает покупательную способность, когда вы начинаете снимать деньги на пенсии.

Три компании в настоящее время находятся в этой зоне пересечения, и здесь мы ранжируем их по пригодности для пенсионного портфеля, учитывая долговечность, доход и волатильность.

3. PayPal

PayPal (NASDAQ:PYPL) — самая дешевая акция в этом списке и, для аудитории, планирующей выход на пенсию, самая рискованная. Акции торгуются по цене около 45,47 $, снизившись на 40,4% за последний год, при скользящем P/E 8x и форвардном P/E 9x на фоне целевой цены аналитиков 51,45 $.

Результаты первого квартала показали прибыль на акцию (EPS) без учета РСБУ в размере 1,34 $ против ожидаемых 1,27 $ при выручке 8,35 млрд $, увеличившейся на 7,2% в годовом выражении, при этом общий объем платежей вырос на 11%. Руководство выкупило акций примерно на 1,5 млрд $ за квартал. Подвох заключается в том, что дивидендная доходность 1,2% — это просто погрешность округления, а настроения на рынках прогнозов медвежьи, с совокупным баллом 37,86. Дешево и перепродано, да, но волатильность и скудные выплаты делают ее наименее подходящей для пенсионеров.

2. Nike

Nike (NYSE:NKE) — классическая пострадавшая голубая фишка. Акции закрылись на уровне 44,09 $, снизившись на 30,8% с начала года и на 42,3% за год. Недельный RSI на уровне 40,55 колеблется в слабой зоне уже 12 недель подряд. Это хрестоматийная перепроданность.

Последний квартал впечатляюще преодолел низкую планку: разводненная EPS составила 0,72 $ против ожидаемых 0,13 $, чему способствовала выгода от возмещения тарифов в размере 986 млн $, связанная с решением Верховного суда. Северная Америка выросла на 3%, хотя Большой Китай упал на 12%. Для пенсионеров важна история выплат: Nike повысила квартальные дивиденды до 0,41 $, продлив серию ежегодных увеличений, а текущая доходность 3,7% значительно выше среднего показателя S&P 500. Форвардный P/E 20x находится выше зоны выгодных покупок, однако целевая цена аналитиков 51,46 $ и покупки акций генеральным директором Эллиоттом Хиллом на открытом рынке сигнализируют о том, что разворот «Sport Offense» имеет базу для роста.

1. Comcast

Comcast (NASDAQ:CMCSA) — самый глубокий якорь стоимости в этой тройке и наиболее чистый вариант для пенсионного портфеля. Акции торгуются по цене 23,79 $, снизившись на 29,2% по сравнению с прошлым годом, при бете всего 0,655. Скользящий P/E составляет 5x, форвардный P/E — 7x, а цена/балансовая стоимость — 0,96. Аналитики считают справедливую стоимость равной 32,29 $.

Операционная деятельность разворачивается. Выручка в первом квартале выросла на 10,9% на проформе, потери абонентов широкополосного доступа сократились до 65 000 со 183 000, беспроводные линии добавили 435 000 чистых абонентов, а Peacock достиг 46 млн платных подписчиков. Свободный денежный поток достиг 3,9 млрд $ за квартал, поддерживая дивидендную доходность 5,6% и продолжение выкупа акций. Дивиденды выросли с 0,0625 $ ежеквартально в 2008 году до 0,33 $ сегодня. Настроения на рынках прогнозов оцениваются в бычьи 65,66, что является самым сильным показателем в группе.

Возвращение в идеальную зону

Перепроданность плюс недооцененность — это то место, где терпеливый капитал получает плату за ожидание. Comcast соответствует каждому критерию, важному для пенсионера: самая низкая бета, самая высокая доходность, самый дешевый мультипликатор прибыли и самая длинная история непрерывного роста дивидендов среди трех акций. Nike предлагает варианты на фоне разворота бренда с десятилетиями непрерывных выплат, а PayPal обеспечивает глубокую стоимость для инвесторов, способных выдержать волатильность. Ранжированные по пригодности для пенсии, Comcast занимает первое место, потому что именно долговечность, а не просто дисконт, заставляет доходный портфель работать в любых циклах.

Пост «Перепроданность против недооцененности: 3 акции, находящиеся в идеальной зоне для инвесторов, планирующих выход на пенсию» впервые опубликован на 24/7 Wall St.