Acțiunile Microsoft (MSFT) se îndreaptă spre cea mai proastă lună din 2000 încoace, pe fondul temerilor legate de cheltuielile cu IA

TLDR

• Acțiunea Microsoft (MSFT) este pe cale să scadă cu 18% în iunie, cea mai proastă lună din decembrie 2000.
• Acțiunile au scăzut cu 24% de la începutul anului, cea mai slabă performanță din grupul Magnificent 7.
• Aproximativ 857 de miliarde de dolari din valoarea de piață au fost șterse până acum în acest an.
• Investitorii sunt îngrijorați de cheltuielile masive de capital pentru AI și de riscul că AI perturbă afacerea de bază cu software a Microsoft.
• Michael Burry a dezvăluit opțiuni call pe Microsoft săptămâna trecută, contribuind la declanșarea unui rally de 6% vineri.

Acțiunea Microsoft trece printr-o iunie dificilă, iar cifrele confirmă acest lucru. Acțiunile au scăzut cu aproximativ 18% în această lună, punând compania pe drumul celei mai proaste luni din perioada prăbușirii dot-com din decembrie 2000.

Acțiunea a scăzut cu 24% de la începutul anului. Aceasta este cea mai slabă performanță a oricărei companii din Magnificent 7.

Microsoft Corporation, MSFT

Microsoft a pierdut aproximativ 857 de miliarde de dolari din valoarea de piață în această perioadă. Acțiunea se tranzacționează acum aproape de cel mai scăzut nivel din 2023.

Este o situație ciudată pentru o companie care părea una dintre pariurile AI mai sigure. Microsoft are o afacere diversificată, o platformă cloud puternică în Azure și propriul asistent AI în Copilot.

Comparați cu Apple, care s-a confruntat cu probleme de percepție AI, sau Meta, care este puternic legată de cheltuielile AI cu puține altceva pe care să se bazeze. Microsoft trebuia să fie cel stabil.

O Problemă pe Două Fronturi

În schimb, Microsoft se confruntă cu presiuni din două direcții simultan. Investitorii resping cheltuielile masive de capital pentru AI ale companiei, care sunt acum proiectate să atingă 190 de miliarde de dolari până la sfârșitul anului.

În același timp, există o neliniște crescândă că instrumentele AI ar putea face în cele din urmă produsele software tradiționale mai puțin esențiale. Microsoft rămâne cea mai mare companie de software din lume, astfel că această îngrijorare lovește aproape de casă.

Jack Ablin, strategul șef de investiții la Cresset Wealth Advisors, a rezumat dilema pentru Bloomberg. El a remarcat că dacă AI face produse precum Word sau Excel obsolete este încă o întrebare deschisă, dar cheltuielile în sine sunt deja o preocupare.

În raportul de câștiguri din trimestrul fiscal al treilea de la sfârșitul lunii aprilie, Microsoft a prognozat doar o creștere „modestă" pentru Azure. Acea orientare, combinată cu numărul mai mare de capex, nu a fost bine primită de investitori.

Evaluările Ating un Minim pe Mai Mulți Ani

Raportul preț-câștiguri forward al Microsoft a scăzut la aproximativ 21 de ori săptămâna trecută. Acesta este cel mai scăzut nivel din aproximativ trei ani.

Aceasta a împărțit opiniile pe Wall Street. Unii o văd ca o re-evaluare corectă având în vedere preocupările legate de cheltuieli. Alții văd o oportunitate de cumpărare.

Michael Burry, investitorul cunoscut pentru apelul său „Big Short", se încadrează în a doua tabără. El a dezvăluit într-o postare pe Substack joi trecută că a cumpărat opțiuni call pariind că acțiunile Microsoft vor urca în intervalul scăzut de 700 de dolari până în 2028.

Postarea sa a părut să miște piața. Acțiunea Microsoft a sărit cu 6% în vinerea următoare.

Analiștii Deutsche Bank, conduși de Brad Zelnick, rămân de asemenea optimiști. Banca și-a menținut ratingul Buy și ținta de preț de 550 de dolari săptămâna trecută, invocând încrederea în capacitatea Microsoft de a extinde marjele operaționale în timp.

Microsoft nu este singură în această situație. Colegul hyperscaler Oracle s-a confruntat cu o combinație similară de respingere a capex și temeri de perturbare a software-ului, iar graficul acțiunilor sale a urmărit un model similar în 2026.

O diferență este modul în care fiecare companie își finanțează construcția AI. Oracle s-a bazat puternic pe datorii, ceea ce a pus în lumina reflectoarelor activitatea sa pe piața obligațiunilor ca indicator al sentimentului investitorilor față de cheltuielile AI în general.

Deocamdată, Microsoft se află la baza clasamentului Magnificent 7. Următoarele mișcări ale acțiunii vor depinde probabil de dacă cheltuielile de capital AI continuă să crească și dacă cifrele de creștere ale Azure pot accelera în rapoartele de câștiguri viitoare.

The post Microsoft (MSFT) Stock Heads for Worst Month Since 2000 as AI Spending Fears Mount appeared first on CoinCentral.