Acțiunile SpaceX (SPCX) scad cu 24% de la IPO — Va aduce intrarea în Russell 1000 o ameliorare?

Puncte cheie

• Acțiunile SPCX au scăzut cu 1% în tranzacțiile premergătoare deschiderii de vineri, ajungând la 151,46 USD, marcând un declin de 24% pe parcursul a șase sesiuni de la debutul pe piață din 12 iunie
• Prețul acțiunii a coborât momentan sub pragul de 150 USD, un nivel niciodată atins la închidere de la prețul de deschidere din ziua lansării
• Indicele Russell 1000 va include SpaceX după închiderea de vineri, cu o clasificare de 90,4% creștere și 9,6% valoare
• Fondurile care urmăresc indicii Russell trebuie să achiziționeze aproximativ 3 miliarde USD în acțiuni SPCX, conform analizei Jefferies
• Includerea în Nasdaq 100, programată pentru iulie, va obliga fonduri importante precum Invesco QQQ ETF să achiziționeze poziții

Acțiunile SpaceX (SPCX) au scăzut cu 1% în sesiunea pre-piață de vineri, ajungând la 151,46 USD, atingând momentan nivelul sub 150 USD — un preț de închidere pe care acțiunea l-a evitat de la IPO-ul din 12 iunie, lansat exact la această valoare.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Această mișcare descendentă continuă o perioadă dificilă pentru acțiunile tranzacționate public ale companiei aerospațiale. De la maximul intrazilnic de 225,64 USD atins pe 16 iunie, SPCX a scăzut cu aproximativ 24% pe parcursul a șase zile de tranzacționare, închizând joi la 153 USD.

Declinul coincide cu o rotație mai largă a pieței dinspre acțiunile tehnologice și de inteligență artificială cu evaluări ridicate. Space Exploration Technologies a înregistrat o pierdere de 4,9 miliarde USD în exercițiul fiscal anterior, în timp ce acțiunile sunt evaluate în prezent la un multiplu de 107 ori veniturile prognozate pentru 2025. Prin comparație, Nvidia menține o evaluare de aproximativ 21 ori vânzările.

Această disparitate de evaluare a atras atenția semnificativă a observatorilor pieței. Amploarea retragerii SPCX a fost suficient de substanțială pentru a elimina titlul de trilionar al CEO-ului Elon Musk.

Potrivit The New York Times, citând surse cu cunoștințe despre discuțiile interne, OpenAI reconsideră acum calendarul IPO-ului său după ce a observat introducerea volatilă pe piață a SpaceX.

Includerea în indice ar putea stimula presiunea de cumpărare

În ciuda slăbiciunii recente a prețului, vineri aduce o evoluție potențial favorabilă. SpaceX va intra oficial în indicele Russell 1000 după închiderea de astăzi, ca parte a procesului semianual de reconstituire al FTSE Russell.

FTSE Russell și-a modificat cerințele de eligibilitate în acest an pentru a accelera includerea IPO-urilor mari în indicii săi de referință. Compania va fi inclusă cu o clasificare de 90,4% creștere și 9,6% valoare, supusă reevaluării în decembrie.

Această includere are semnificație deoarece vehiculele de investiții pasive care urmăresc indicii Russell — cum ar fi iShares Russell 1000 ETF (IWB) — trebuie să mențină poziții în SpaceX după includere. Jefferies estimează că aceste fonduri vor achiziționa aproape 3 miliarde USD în acțiuni SPCX pentru a se alinia cu ponderile de referință.

Această activitate de cumpărare are loc de obicei într-un interval de timp comprimat aproape de închiderea pieței în ziua reconstituirii, pe măsură ce managerii de portofoliu lucrează pentru a minimiza devierea de urmărire. Prețurile opțiunilor sugerează că participanții la piață anticipează o volatilitate de aproximativ 3,6% în oricare direcție până la sfârșitul sesiunii.

Viitoarea includere în Nasdaq 100 și statutul față de S&P 500

O includere suplimentară în indice îl așteaptă pe SpaceX în iulie, când compania se alătură Nasdaq 100. Aceasta va necesita achiziții din partea unor fonduri substanțiale, inclusiv Invesco QQQ ETF, creând un nou val de cumpărări impuse de indice.

Apartenența la S&P 500 rămâne indisponibilă în prezent. S&P Global a respins candidatura SpaceX după ce a refuzat să ajusteze cerințele de profitabilitate pentru companiile cu capitalizare mare care intră pe piață. Companiile trebuie să demonstreze profitabilitate atât în ultimul trimestru, cât și pe parcursul celor patru trimestre anterioare — standarde pe care SpaceX nu le îndeplinește în prezent.

Space Exploration Technologies menține o capitalizare de piață de aproape 2 trilioane USD, poziționând-o alături de evaluarea Amazon. Cu toate acestea, doar 100 de miliarde USD reprezintă acțiuni disponibile publicului, restul capitalului propriu fiind controlat de Musk, directori ai companiei și angajați.

Când Tesla a fost admisă în S&P 500 în 2020, cererea din ultima oră de tranzacționare a împins acțiunile în sus cu 6% în acea sesiune.

The post SpaceX (SPCX) Stock Plummets 24% Since IPO — Will Russell 1000 Entry Provide Relief? appeared first on Blockonomi.