Amerykańskie akcje cofnęły się w czwartek po tym, jak Oracle Corp. zanotował najgwałtowniejszy spadek od prawie roku, ponownie wzbudzając obawy, że duże wydatki na sztuczną inteligencję obciążają bilanse szybciej niż generują zwroty.

Tymczasem rynek kryptowalut handlował z względną stabilnością, oddzielając się umiarkowanie od słabości akcji, podczas gdy inwestorzy pozostali selektywni w kwestii ryzyka.

Bitcoin był notowany ponownie powyżej 92 000 USD, według danych CoinDesk, rozszerzając umiarkowane zyski po utrzymaniu kluczowego wsparcia wcześniej w tym tygodniu. Największy token wzrósł o około 2,6% w ciągu dnia, stabilizując się po zmiennym okresie, który na krótko pociągnął ceny w kierunku dolnego pułapu 90 000 USD.

Inwestorzy wydawali się bardziej skupieni na zachowaniu struktury trendu niż na pogoni za wzrostami, z przepływami skoncentrowanymi na aktywach o dużej kapitalizacji.

"Główne instytucje są coraz bardziej podzielone co do przyszłej ścieżki," powiedzieli analitycy Bitunix w e-mailu do CoinDesk. "Niektórzy twierdzą, że poprawa inflacji wspiera dalsze cięcia rozpoczynające się w marcu, podczas gdy inni oczekują styczniowej pauzy, podejścia 'poczekamy, zobaczymy' przez pierwszą połowę roku, a nawet opóźnienia w łagodzeniu polityki do czasu po czerwcu."

"Kilka firm z Wall Street zauważyło, że ta 'jastrzębia obniżka' podkreśla rosnące trudności FOMC w utrzymaniu spójności pod przywództwem Powella," dodano w e-mailu.

Ether wzrósł wraz z bitcoinem, zbliżając się do 3 260 USD, podczas gdy SOL przewyższył główne kryptowaluty skokiem o ponad 6%, odzwierciedlając odnowione zainteresowanie tokenami warstwy 1 o wyższej becie, gdy apetyt na ryzyko selektywnie powrócił.

XRP i BNB odnotowały mniejsze zyski, pozostając w ograniczonym zakresie, gdy inwestorzy oczekiwali jaśniejszych sygnałów dotyczących rozwoju spotowych ETF-ów i szerszego kierunku rynku. Dogecoin nieznacznie wzrósł, ale pozostał niższy w ujęciu tygodniowym, nadal odzwierciedlając szersze nastroje, a nie katalizatory specyficzne dla tokena.

Akcje Oracle spadły o ponad 11%, co stanowi największy jednodniowy spadek od stycznia, po tym jak firma ujawniła gwałtowny wzrost nakładów kapitałowych związanych z centrami danych AI i infrastrukturą.

Kwartalne wydatki wzrosły do około 12 miliardów dolarów, znacznie powyżej oczekiwań, podczas gdy firma podniosła swoją całoroczną prognozę nakładów kapitałowych do około 50 miliardów dolarów — wzrost o 15 miliardów dolarów w porównaniu z prognozą z września.

Ten ruch wzbudził nowe wątpliwości co do tego, kiedy inwestycje w AI znacząco przełożą się na przychody z chmury, spychając akcje Oracle do najniższego poziomu od początku 2024 roku i podnosząc miarę ryzyka kredytowego do 16-letniego maksimum.

Wyprzedaż wpłynęła na szersze nastroje technologiczne, szczególnie wśród nazw związanych z AI, które napędzały większość tegorocznego rajdu akcji. Nasdaq 100 spadł, podczas gdy inwestorzy ostrożnie rotowali do innych sektorów, podkreślając rosnącą wrażliwość na dyscyplinę wydatków, a nie tylko na wzrost przychodów.

Gdy rynki trawią zarówno bardziej podzielone perspektywy Rezerwy Federalnej, jak i rosnącą kontrolę ekonomii AI, inwestorzy wydają się gotowi pozostać taktyczni.

Kierunek krótkoterminowy prawdopodobnie będzie zależeć mniej od sygnałów politycznych, a bardziej od tego, czy zyski i płynność mogą uzasadnić kolejny etap podejmowania ryzyka w różnych aktywach.