Dlaczego rynek kryptowalut spada dzisiaj? (16 maja)

Kluczowe spostrzeżenia

• Rynek kryptowalut dziś gwałtownie spada, ponieważ dominuje awersja do ryzyka.
• Cena Bitcoina spadła poniżej ważnego wsparcia na poziomie 80 000 USD.
• Na rynku panuje awersja do ryzyka w związku z rosnącą inflacją.

Rynki kryptowalut gwałtownie przeceniono w piątek, gdy Bitcoin stracił poziom 80 000 USD, a apetyt na ryzyko osłabł na globalnych rynkach.

BTC spadł w kierunku 78 000 USD po nieudanej próbie przebicia oporu powyżej 82 000 USD wcześniej w tym miesiącu. Ethereum również ześlizgnęło się poniżej 2 200 USD, podczas gdy główne altcoiny, takie jak Hyperliquid, Bittensor i Morpho, odnotowały większe straty.

Globalna awersja do ryzyka uderza w kryptowaluty

Trwający krach na rynku kryptowalut zbiegł się ze słabością innych aktywów. Na przykład globalne akcje gwałtownie spadły w piątek, a główne amerykańskie indeksy benchmarkowe obniżyły się o ponad 1%. To samo wydarzyło się w Europie, gdzie niemiecki DAX runął o ponad 2%, a czołowe indeksy, takie jak FTSE 100, CAC 40 i FTSE MIB, spadły o prawie 2%.

Indeksy azjatyckie również się załamały — rozgrzany do czerwoności Kospi Composite, który wzrósł w tym roku o 70%, spadł o ponad 6%. Jednocześnie globalne rentowności obligacji nadal rosły, a rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do ponad 5,05%.

Spadki nastąpiły, gdy prezydent Donald Trump rozpoczął dwudniową wizytę w Chinach bez większych osiągnięć. Prezydent Xi Jinping nie obiecał zakończenia blokady Cieśniny Ormuz. Rzeczywiście, podczas gdy większość aktywów spada, ceny ropy naftowej pozostają podwyższone — Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły odpowiednio do 109 USD i 105 USD.

Istnieje podwyższone ryzyko, że USA wznowią ataki na Iran, gdy impas trwa. Niektórzy sojusznicy Trumpa uważają, że kolejna runda uderzeń zmusi Irańczyków do osiągnięcia porozumienia.

Kolejna faza walk pogorszy sytuację na rynku energii, ponieważ Iran prawdopodobnie skupi się na infrastrukturze energetycznej swoich sojuszników. Taki ruch pogorszyłby sytuację inflacyjną i utrudniłby Rezerwie Federalnej obniżanie stóp procentowych, nawet przy Kevinie Warshu jako jej przywódcy. Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały, że główny CPI i PPI wzrosły odpowiednio do 3,8% i 6%.

Słabnący popyt wraz ze spadkiem otwartych pozycji w kontraktach futures i rosnącym odpływem z ETF

Rynek kryptowalut spada dziś również w obliczu malejącego popytu. Dane zebrane przez CoinGlass pokazują, że 24-godzinny wolumen w branży kryptowalut spadł o 21% do 170 miliardów USD w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dane ujawniają również, że 24-godzinne otwarte pozycje w kontraktach futures spadły o ponad 2% do 128 miliardów USD. Ponadto likwidacje wzrosły o 80% do 580 milionów USD, ponieważ wielu byków zostało zaskoczonych trwającym odwróceniem trendu.

Kolejnym sygnałem słabnącego popytu na kryptowaluty jest to, że spotowe ETF-y na Bitcoin i Ethereum odnotowały znaczne odpływy w ciągu ostatnich kilku dni. Fundusze Bitcoinowe straciły w tym tygodniu ponad 1 miliard USD, przy czym IBIT firmy BlackRock odnotował największe odpływy. Podobnie ETF-y Ethereum traciły aktywa każdego dnia w tym tygodniu, co doprowadziło łączne miesięczne odpływy do ponad 200 milionów USD.

Trwające odpływy z ETF oraz spadający wolumen i otwarte pozycje w kontraktach futures są oznakami malejącego popytu. Sygnalizuje to również, że niektórzy inwestorzy realizują zyski po niedawnym wzroście, który wywindował większość z nich o dwucyfrowe wartości procentowe.

Słabe wskaźniki techniczne ceny Bitcoina

Trwający krach kryptowalut jest również spowodowany słabymi wskaźnikami technicznymi Bitcoina. Jak pokazuje powyższy wykres, kryptowaluta nie zdołała przebić się powyżej uważnie obserwowanej 200-dniowej średniej kroczącej. W większości przypadków prawdziwy zwrot na rynkach akcji, kryptowalut i towarów jest zwykle potwierdzany, gdy aktywo przebija się powyżej 200-dniowej średniej kroczącej.

Kolejnym ryzykiem jest to, że Bitcoin uformował formację rosnącego klina. Formacja ta składa się z dwóch zbieżnych rosnących linii trendu. Często prowadzi do niedźwiedziego odwrócenia trendu. Ponadto dwie linie wskaźnika MACD skierowały się w dół po niedźwiedzim przecięciu.

W związku z tym inwestorzy kryptowalutowi obawiają się przedłużonego spadku Bitcoina, który negatywnie wpłynie na inne altcoiny. Spadek Bitcoina do 70 000 USD i poniżej doprowadzi do większej wyprzedaży wśród tych altcoinów.

Wpis Dlaczego rynek kryptowalut dziś się załamuje? (16 maja) pojawił się jako pierwszy na The Market Periodical.