Token AAVE spada o 20% po hakowaniu Kelp DAO na 293 mln USD, wywołując exodus TVL o wartości 8 mld USD

Alvin Lang 20 kwi 2026 03:54

Aave traci 8 miliardów USD w TVL po tym, jak hakerzy wykorzystali skradzione fundusze Kelp DAO jako zabezpieczenie, tworząc 195 mln USD złych długów i zamrażając 5,1 mld USD w stablecoinach.

Aave właśnie stracił swoją koronę największego protokołu DeFi. Exploit na 293 miliony USD w Kelp DAO spowodował kaskadowy spadek TVL w Aave o 8 miliardów USD w weekend, a token AAVE spadł o 20% z 112 USD do 89,50 USD w ciągu około 25 godzin.

Szkody wykraczają daleko poza jeden protokół. Ponad 5,1 miliarda USD w USDT i USDC jest zamrożonych w pulach kredytowych Aave v3, obecnie przy 100% wykorzystaniu. Deponenci nie mogą wypłacać środków, dopóki nie pojawi się nowa płynność lub kredytobiorcy nie spłacą długów.

Jak rozprzestrzeniła się zaraza

Sobotni atak na mostek LayerZero w Kelp DAO przyniósł hakerom 116 500 tokenów rsETH. Zamiast natychmiast je zrzucić, atakujący wykazali się kreatywnością – umieścili skradzione aktywa jako zabezpieczenie na Aave v3 i pożyczyli pod nie wrapped Ether.

To stworzyło około 195 milionów USD „złych długów" na Aave, według Lookonchain. Zabezpieczenie rsETH, teraz skażone exploitem, stało się praktycznie bezwartościowe dla celów odzyskania.

To, co nastąpiło, było przewidywalne: panika bankowa. Dane DeFiLlama pokazują, że TVL Aave spadło z 26,4 miliarda USD do 18,6 miliarda USD do niedzieli. Główni gracze uciekli jako pierwsi. MEXC wycofał 431 milionów USD. Abraxas Capital wyciągnął 392 miliony USD.

Pule stablecoinów zablokowały się

Pula USDT opowiada całą historię. Z 2,87 miliarda USD zdeponowanych, dokładnie 2 540 USD było dostępne do wypłaty w pewnym momencie. To nie pomyłka – dwa tysiące dolarów płynnych środków w puli wartej prawie trzy miliardy dolarów.

Aave zareagował, zamrażając rynki rsETH zarówno w wersjach v3, jak i v4. Rezerwy WETH zostały zablokowane na Ethereum, Arbitrum, Base, Mantle i Linea. Protokół utrzymuje, że rsETH na głównej sieci Ethereum pozostaje w pełni zabezpieczony przez aktywa bazowe, choć jest to słaba pociecha dla tych, którzy nie mogą uzyskać dostępu do swoich stablecoinów.

Problem połączeń DeFi

Efekty domina nadal się rozprzestrzeniają. Curve Finance, Ethena i WBTC BitGo wstrzymały wszystkie integracje mostka LayerZero, dopóki sytuacja nie zostanie wyjaśniona.

To pierwszy prawdziwy test warunków skrajnych modelu bezpieczeństwa „Umbrella" Aave, wprowadzonego w czerwcu 2025 roku w celu zautomatyzowania ochrony przed złymi długami. Timing nie mógł być gorszy – Aave rozstał się z zarządcą ryzyka Chaos Labs zaledwie dwa tygodnie temu z powodu nieporozumień dotyczących kierunku i budżetu v4.

Badanie Banku Kanady z początku tego miesiąca chwaliło Aave v3 za unikanie złych długów poprzez nadkolateralizację i zautomatyzowane likwidacje. Ta analiza szybko się zdezaktualizowała.

Co się stanie dalej

Natychmiastowe pytanie: kiedy pule stablecoinów zostaną odblokowane? To zależy całkowicie od tego, czy pojawią się nowe depozyty lub istniejący kredytobiorcy spłacą długi. Żadna z tych opcji nie wydaje się bliska, biorąc pod uwagę obecne nastroje.

Aave v4 właśnie wystartował na EthCC z nową architekturą „hub-and-spoke" dla aktywów rzeczywistych. Czy ta ekspansja będzie kontynuowana zgodnie z harmonogramem, podczas gdy protokół zarządza tym kryzysem, pozostaje niejasne. Dla traderów token AAVE po 89,50 USD reprezentuje albo okazję zakupową, albo spadający nóż – kolejne kilka dni danych TVL pokaże, która opcja jest prawdziwa.

• aave
• defi
• hack
• kelp dao
• tvl