Kontrakty wieczne TradFi zyskują na znaczeniu w miarę jak natywna dla krypto struktura rynkowa rozwija się w kierunku aktywów makroekonomicznych

• Kontrakty perpetual TradFi rozwijają się szybko, ponieważ giełdy testują mechanikę instrumentów pochodnych natywnych dla krypto na towarach, akcjach i innych tradycyjnych aktywach.
• Nowe raporty sugerują, że produkt wykracza poza niszowe zastosowanie, z rosnącymi wolumenami, zwiększoną aktywnością w weekendy i głębszymi powiązaniami z szerszymi rynkami makro.

Granica między rynkami kryptowalut a tradycyjnymi finansami staje się coraz cieńsza, a swapy perpetual to jedno z najwyraźniejszych miejsc, gdzie można to zaobserwować.

Według raportów BitMEX i Binance opublikowanych 9 kwietnia, tak zwane kontrakty perpetual TradFi, będące pochodnymi instrumentami w stylu krypto powiązanymi z aktywami takimi jak złoto, srebro, ropa i akcje, przechodzą od eksperymentu do emerging segmentu rynku. To, co pod koniec zeszłego roku było małym zakątkiem świata instrumentów pochodnych, rozwinęło się wystarczająco szybko, by przyciągnąć uwagę daleko poza natywnych traderów krypto.

Od niszowego kontraktu do szybko rozwijającego się rynku

Jeden raport wskazał, że tygodniowy wolumen kontraktów perpetual TradFi wzrósł z 525,8 miliona dolarów do 30,7 miliarda dolarów w ciągu kwartału, z szczytową tygodniową aktywnością osiągającą 54,5 miliarda dolarów. Oszacował również, że kategoria ta wzrosła z zaledwie 0,03% całkowitego wolumenu kryptowalutowych instrumentów pochodnych z depozytem zabezpieczającym w grudniu 2025 roku do 1,72% do końca Q1 2026 roku. Towary przewodziły wzrostowi, podczas gdy kontrakty perpetual na akcje również znacznie się rozszerzyły.

Drugi raport przedstawił ten sam trend w nieco innych słowach, mówiąc, że średni dzienny wolumen TradFi-perps wzrósł z około 3 miliardów dolarów w styczniu do 8,6 miliarda dolarów w marcu, przy czym Binance posiada około 41% udziału w rynku, a scentralizowane giełdy nadal dominują w tym segmencie w proporcji około 7:3 nad zdecentralizowanymi platformami.

Handel weekendowy staje się częścią oferty

To, co wyróżnia ten produkt, to nie tylko dźwignia czy dostęp, ale timing. Te kontrakty pozwalają traderom utrzymywać pozycje wokół wydarzeń makro, gdy tradycyjne rynki są zamknięte.

Oba raporty wskazują na rosnącą aktywność weekendową jako znak, że użytkownicy zaczynają traktować kontrakty perpetual TradFi jako aktywne miejsce do odkrywania cen, a nie nowinkę.

Jeden wykazał wzrost wolumenu handlu weekendowego o około 300% od stycznia do marca. Drugi podkreślił, jak kontrakty na ropę i metale reagowały podczas napięć geopolitycznych, szczególnie wokół napięć na Bliskim Wschodzie.

To pomaga wyjaśnić, dlaczego timing tych raportów ma znaczenie. W miarę jak giełdy zagłębiają się w produkty, które zacierają granicę między aktywami cyfrowymi a ekspozycją makro, kontrakty perpetual TradFi zaczynają wyglądać mniej jak kategoria poboczna, a bardziej jak poligon doświadczalny dla tego, jak struktura rynku krypto może przekształcić handel tradycyjnymi aktywami.