Akcje Figure Technology Solutions spadły o 60% od szczytów — Bernstein nazywa to okazją do zakupu – Crypto News Bitcoin News

Kluczowe wnioski:

• Bernstein utrzymał ocenę Outperform dla FIGR z ceną docelową 67 USD, co sugeruje ponad 100% potencjału wzrostu z poziomu około 31-32 USD.
• Figure Technology Solutions poinformowało o udzieleniu kredytów na kwotę 2,9 mld USD w I kwartale 2026 r., co stanowi ponad dwukrotny wzrost rok do roku, przy czym miesięczne wolumeny przekroczyły 1 mld USD w marcu 2026 r.
• Przewiduje się, że Figure Connect będzie obsługiwać 56% całkowitych wolumenów kredytowych w 2026 r., ponieważ FIGR posiada około 75% udziału w rynku tokenizowanych kredytów prywatnych o wartości 17 mld USD.

Analiza akcji FIGR: Cena docelowa Bernsteina 67 USD i co to oznacza dla inwestorów Figure Technology

Analitycy z Bernstein opublikowali notatkę w zeszłym miesiącu, obniżając cenę docelową z 72 USD, jednocześnie utrzymując optymistyczną ocenę. Firma opisała około 60% spadek akcji powiązanych z kryptowalutami, w tym FIGR, jako rzadką okazję do zakupu, wynikającą z tymczasowych napięć geopolitycznych i nastrojów, a nie pogarszających się fundamentów.

W poniedziałek prognozy Bernsteina były bardziej pozytywne, ponieważ analitycy szczegółowo opisali, że Figure może mieć ponad 100% potencjału wzrostu. Figure Technology Solutions, wcześniej Figure Technologies, został założony w 2018 roku przez Mike'a Cagneya, współzałożyciela SoFi, oraz June Ou. Firma z siedzibą w Reno w stanie Nevada wykorzystuje własny blockchain Provenance do udzielania kredytów, tokenizacji aktywów kredytowych i prowadzenia Figure Connect, platformy łączącej inicjatorów kredytów z kapitałem instytucjonalnym.

Spółka weszła na giełdę Nasdaq we wrześniu 2025 r. Od tego czasu Bernstein i wielu innych analityków opublikowało serię coraz bardziej szczegółowych notatek na temat akcji. W październiku 2025 r. rozpoczęto pokrycie analityczne z ceną docelową 54 USD. W styczniu 2026 r. podwyższono cel do 72 USD i nazwano FIGR najlepszym wyborem na rok.

Wolumeny udzielanych kredytów stale rosły. Bernstein zauważył, że miesięczne wolumeny kredytowe po raz pierwszy przekroczyły 1 mld USD w marcu 2026 r., osiągając 1,2 mld USD, co stanowi wzrost o 33% miesiąc do miesiąca. Kredyty udzielone w I kwartale 2026 r. wyniosły łącznie 2,9 mld USD, co stanowi ponad dwukrotność tego samego okresu rok wcześniej, co stawia firmę na rocznym poziomie około 12 mld USD.

Bernstein prognozuje całkowity wolumen kredytów w 2026 r. na poziomie 12,8 mld USD, co stanowi wzrost o 53% rok do roku. Oczekuje się, że linie kredytowe pod zastaw domu będą stanowić około 11,1 mld USD z tej kwoty, a nowsze kategorie, w tym kredyty samochodowe, kredyty dla małych firm i kredyty na nieruchomości mieszkalne w okresie przejściowym, przyczynią się w wysokości około 1,7 mld USD.

Figure Connect, tokenizowana platforma firmy, ma kluczowe znaczenie dla tej prognozy wzrostu. Bernstein oczekuje, że platforma obsłuży 56% całkowitych wolumenów w 2026 r., w porównaniu z 46% w 2025 r. Platforma przetworzyła około 54% wolumenów w IV kwartale 2025 r. Figure posiada około 75% udziału w rynku tokenizowanych kredytów prywatnych o wartości 17 mld USD.

Przychody wzrosły o 48% w ciągu ostatnich 12 miesięcy według marcowej notatki. Bernstein prognozuje 48% złożoną roczną stopę wzrostu EBITDA w latach 2025-2027, stosując 25-krotny mnożnik wyceny EV/EBITDA 2027, aby osiągnąć cel 67 USD.

Wyniki za IV kwartał 2025 r., opublikowane w lutym, wykazały wzrost zysku o 156% i przychody bliskie 160 mln USD. W poniedziałek Bernstein potwierdził swoją ocenę Outperform i wyznaczył dla Figure cel 67 USD. Akcje FIGR wzrosły o 6,9% w ciągu ostatniego miesiąca, a akcje straciły 5% w ciągu ostatnich pięciu sesji giełdowych.

Inni analitycy są bardziej ostrożni. Mizuho obniżyło swoją cenę docelową z 55 USD do 45 USD w dniu 26 marca, jednocześnie utrzymując ocenę outperform. Bank of America obniżył ocenę akcji do underperform w lutym z ceną docelową 42 USD. Needham obniżył swoją cenę docelową z 71 USD do 55 USD, ale utrzymał ocenę kupuj. Piper Sandler podniósł swoją cenę docelową do 75 USD z oceną overweight w styczniu.

Wśród 11 analityków śledzonych przez Marketbeat, dwóch ocenia akcje jako zdecydowanie kupuj, pięciu ocenia je jako kupuj, jeden jako trzymaj, a trzech wystawiło oceny sprzedaj. Średnia cena docelowa wynosi 53,75 USD. Jest to obecnie niższe niż obecna cena docelowa analityka Bernsteina wynosząca 67 USD.

Statystyki Marketbeat pokazują, że inwestorzy instytucjonalni zajęli niewielkie nowe pozycje. Wells Fargo zwiększył swój udział o 3,5% w IV kwartale 2025 r. do 18 429 akcji. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management i Flagship Harbor Advisors ustanowili nowe pozycje w tym samym kwartale.

Akcje FIGR były notowane w przedziale od 31 USD do 34 USD na początku kwietnia 2026 r., co oznacza spadek o około 24% od początku roku i około 60% od ich 52-tygodniowego maksimum.