ビットコインの7万ドル割れは、次の上昇に向けた最新のフェイクアウトか?

強気相場と弱気相場の主な違いは、トレーダーがFUD(不安・不確実性・疑念)に対してどのようにポジションを取るかです。

例えば、弱気相場では、過度に拡大したデリバティブポジションは、トレーダーが投機に大きく依存していることを示しています。一方、強気相場では、確信が強く保たれる傾向があります。このように、恐怖と不確実性に対するトレーダーの行動は、根本的なトレンドを明らかにします。

当然、今の疑問は、この文脈でビットコイン[BTC]はどこに位置するのかということです。技術的には、執筆時点で、BTCは48時間の変動の後、弱気な傾向を示しているようでした。価格は6%以上下落し、70,000ドルのサポートレベルを下回り、暗号資産は3月初旬のレベルに向かって反落しました。

それでも、連鎖的な強制決済の兆候はまだ見られません。

Coinglassによると、ビットコインのロングの強制決済は1億2,000万ドル未満にとどまっており、FOMC会議後の週にBTCが6.83%下落した3月中旬よりも低い水準です。これは、トレーダーがまだパニックに陥っておらず、市場が降伏するのではなく、この動きを消化している可能性があることを意味するかもしれません。

この乖離は示唆に富んでいます。通常、主要なサポートを下回ると、大規模なデレバレッジが引き起こされ、トレーダーはポジションを閉じることを余儀なくされます。しかし、反応は抑制されており、レンジ相場にもかかわらず、ビットコインのデリバティブポジショニングが過度に拡大していないことを示しています。

注目すべきことに、アナリストは、これは明らかな投げ売りではなく、市場のポジション調整のように見えると指摘しています。言い換えれば、トレーダーはパニックに陥るのではなく、ポジションを調整している可能性があります。この解釈が正しければ、BTCの最近の反落は、実際には教科書的なベアトラップ、つまり市場が潜在的に上昇する前に弱い手を振り落とすために設計されたフェイクアウトである可能性があります。

オンチェーン活動はビットコインの強気バイアスを支持

トレーダーのポジショニングは、最近どちら側が市場を支配してきたかを明確に示しています。

Lookonchainからの注目すべきシグナルは、「新しく」作成されたウォレットがバイナンスから2,650 BTC(1億7,960万ドル)を出金したことを指摘しました。ウォレットが新しく作成されたという事実は、ビットコインの価格が70,000ドルレベルを下回っているにもかかわらず、新鮮な資本が市場に入ってきていることを示唆しているため重要です。

一方、CryptoQuantの最新レポートは、強い強気シグナルを強調しました。BTCが60,000ドルを下回ったとき、短期保有者(STH)の間でのパニックにより、2月初旬に約100,000 BTCがバイナンスに流入しました。しかし、この行動はその後劇的に変化しました。

現在、STHの流入はわずか25,000 BTCにまで減少しています。

AMBCryptoによると、この乖離も示唆に富んでいます。

通常、STHはFUDが高まると最初にパニック売りをし、利益を確定したり、損失を削減してウォレットを保護します。しかし、流入が現在非常に低いため、短期保有者が降伏するのではなく、安定的に保有していることを意味し、信頼の高まりとより安定した市場構造を示しています。

総合すると、2つの主要な乖離(過度に拡大していないデリバティブと自信のあるSTHコホート)は、市場が安定化している可能性があることを示しています。新鮮な資本が流入しており、トレーダーは潜在的な強気の継続に向けてポジションを取っているようであり、ビットコインの現在の反落は下降へのフェイクアウトの典型例となっています。

最終まとめ

• ビットコインのデリバティブは過度に拡大しておらず、STHは安定的に保有し、新鮮な資本が流入している – 今サイクルの主要な乖離を示している。
• BTCの最近の下落は、潜在的な強気の動きの前に弱い手を振り落とす、教科書的なベアトラップである可能性がある。