市場時間を忘れよう：大手ETP企業がトークン化された株式、金、マネーマーケットファンドの24時間年中無休の流動性を開始

世界トップクラスの上場取引商品マーケットメーカーの一つであるFlow Tradersは火曜日、24時間365日の店頭取引(OTC取引)流動性の提供を開始し、数十年にわたる伝統的金融の専門知識をトークン化資産に活用すると発表した。

この動きにより、機関投資家は新しいツールを手に入れ、週末や営業時間外に従来の取引所が閉場している際でも、人気のある伝統的資産のブロックチェーン版を通じてリスク管理を行い、資本フローを維持できるようになる。

CoinDeskと共有されたプレスリリースによると、Flow Tradersのデジタル資産OTC取引プラットフォームを通じて提供されるこの新しいサービスは、Franklin TempletonのBENJIやテザーゴールド(XAUT)を含む、トークン化されたマネー・マーケット・ファンド、株式、商品に対する独自の双方向価格設定を提供する。

これは、OTC取引プラットフォームが通常の従来市場の営業時間外でもトークン化資産の売買に対応する価格を常に提示することを意味する。このサービスは許可された取引相手に即座に利用可能で、機関投資家は直接FIX接続やその他の標準的な取引インターフェースを通じて流動性にアクセスできる。

「Flow Tradersでは、長年にわたり伝統的市場とデジタル市場の交差点で事業を展開してきました。デジタル資産OTC取引プラットフォームを通じて、許可された取引相手向けに規制されたトークン化株式および商品に対する24時間365日のOTC取引流動性を開始できることを嬉しく思います」と、Flow TradersのCEOであるThomas Spitzは述べた。

このOTC取引流動性は、機関投資家が抱える厄介な問題、すなわち週末や夜間セッション中にポジションを調整できない問題に対処することを目的としている。これは最近数週間で痛烈に明らかになった。イランとイスラエルの緊張が週末に高まり、従来の取引デスクが空になる一方で、暗号資産市場は活発に動いていた。

「需要は主に、従来の市場時間外にエクスポージャーを管理する能力を求める機関投資家から来ています」と、Flow Tradersの共同チーフトレーディングオフィサーであるMarc JansenはCoinDeskに語った。

彼は、OTC取引流動性サービスが、Binance、OKX、Hyperliquidなどの取引所ですでに人気を集めているトークン化株式や商品を通じて、大規模トレーダーが市場時間外でもリスクをより適切に管理するのに役立つと説明した。

「週末を通じて、これらの市場は週末の価格発見の結果として従来の市場の始値にかなり近づいています。OTC取引流動性は、特に公開取引所の流動性がまだ発展途上である大規模な取引において、その活動をサポートします」と彼は述べた。

同社によると、トークン化は急速に成長しており、トークン化された金と銀の市場だけで60億ドル近い価値に達し、2024年末から約4倍に増加している。

「Flow Tradersのような流動性の提供者は、XAUTのようなトークン化資産が取引所間で効率的に取引され、より広範な市場参加者に到達できるようにする上で重要な役割を果たしています」と、TetherのCEOであるPaolo Ardoinoは述べた。

資産トークン化市場は、今年時点で3兆ドルの価値があると報告されており、年平均成長率44.25%で成長しており、一部の推定によると2031年までに18兆ドルを超える可能性がある。

しかし、この活況を呈する市場は、熱意だけでなく、実践で鍛えられた専門知識を必要とする。ここでFlow Tradersは、グローバル上場取引商品のマーケットメイキングと流動性提供における20年の経験により、優位性を持っているようだ。

彼らはETP、デジタル資産、債券、FX、商品を含む資産クラス全体で事業を展開しており、2025年のETP取引高で世界トップ3のマーケットメーカーにランクインしている。

「私たちにとって、ETF市場での豊富な経験があるため、これはより馴染みのある問題です。私たちは常に、プライマリー市場の一部が閉鎖されている際に商品の価格設定とリスク管理を行ってきました。それにはすでに、基礎となる市場価格だけに頼るのではなく、モデルを使用することが必要であり、私たちはETFビジネスで長年にわたってそれらの価格設定モデルを構築してきました。それらはトークン化市場にも拡張できます」とJansenは述べた。

「私たちの役割は、市場が発展する場所ならどこでも流動性を提供することです」と彼は付け加えた。

新しいOTC取引サービスはカバレッジを拡大し進化していく予定で、資産の利用可能性は機関投資家の取引相手の需要、継続的な規制の発展、サポートされる取引所の統合によって導かれる。

したがって、商品の提供は管轄区域によって異なり、クライアントの適格性に依存し、Flow Tradersグループのさまざまなメンバーがそれぞれの規制ステータスに基づいてアクセスを提供する。