米国株は木曜日に下落した。オラクル社が約1年ぶりの急落を記録し、人工知能への多額の投資がリターンを生み出すよりも速いペースで財務状況を圧迫しているという懸念が再燃した。

一方、暗号資産市場は比較的安定して取引され、トレーダーがリスクに対して選択的な姿勢を維持する中、株式市場の弱さからは適度に切り離された動きを見せた。

CoinDeskのデータによると、ビットコインは92,000ドル以上で取引され、今週初めの重要なサポートレベルを維持した後、緩やかな上昇を続けた。最大の暗号資産は当日約2.6%上昇し、一時的に価格が9万ドル台前半まで下落した変動の激しい期間を経て安定した。

トレーダーは上昇を追うよりもトレンド構造の維持に重点を置き、資金の流れは大型銘柄に集中している。

「主要機関は今後の道筋についてますます意見が分かれています」とBitunixのアナリストはCoinDeskへのメールで述べた。「一部はインフレの改善が3月からの追加利下げを支持すると主張する一方、他は1月の一時停止、上半期を通じた様子見アプローチ、あるいは6月以降までの緩和の遅延を予想しています。」

「複数のウォール街企業は、この『タカ派的な利下げ』がパウエル議長の下でのFOMCの結束維持の困難さを浮き彫りにしていると指摘しています」とメールは付け加えた。

イーサはビットコインと共に上昇し3,260ドルに向かって上昇、一方SOLは6%以上の上昇で主要銘柄を上回り、リスク選好が選択的に戻る中、ベータ値の高いレイヤー1トークンへの関心が再び高まったことを反映した。

XRPとBNBはより小幅な上昇を記録し、投資家がスポットETFの進展と市場の方向性に関するより明確な信号を待つ中、レンジ内での取引が続いた。ドージコインは小幅に上昇したものの、週間ベースでは低調なままで、トークン固有の要因よりも広範な市場心理を反映し続けた。

オラクルの株価は11%以上下落し、1月以来最大の一日の下落となった。同社がAIデータセンターとインフラに関連する資本支出の急増を明らかにした後のことだ。

四半期の支出は約120億ドルに達し、予想を大幅に上回った。また同社は通期の設備投資見通しを約500億ドルに引き上げた—これは9月の予測から150億ドルの増加である。

この動きはAI投資がクラウド収益に意味のある形で変換される時期について新たな疑問を投げかけ、オラクルの株価を2024年初め以来の最低水準に押し下げ、同社の信用リスク指標を16年ぶりの高水準に押し上げた。

この売り圧力は、特に今年の株式ラリーの多くを牽引してきたAI関連銘柄を中心に、より広範なテクノロジーセクターの市場心理に重くのしかかった。ナスダック100は下落し、投資家は慎重に他のセクターへとローテーションし、トップラインの成長だけでなく支出規律に対する感度の高まりを浮き彫りにした。

市場が分断化が進む連邦準備制度理事会の見通しとAI経済に対する精査の高まりの両方を消化する中、投資家は戦術的な姿勢を維持する構えだ。

短期的な方向性は、政策シグナルよりも、収益と流動性が資産全体でのリスクテイクの次の段階を正当化できるかどうかにかかっている可能性が高い。