予測：パランティアは今年をこの価格で終える

この記事はまず24/7 Wall St.に掲載されました。

2026年後半に向けたPalantir（NASDAQ:PLTR）の価格予測はシンプルだ：急激な下落の後、株価には上昇余地があるが、強気派が主張するほどではない。

24/7 Wall St.のPalantirに対する価格目標は153.09ドルで、7月1日の終値125.73ドルから約21.76%の上昇余地を示唆している。推奨は買い、信頼度は90%だ。平たく言えば、投機的な熱狂への回帰ではなくファンダメンタルズに牽引され、Palantirが年末までに150ドル台前半に向けて着実に回復するという高い確信を持っている。

苦しい前半戦が次の展開を準備する

Palantirは7月に入り、年初来で29.27%下落、直近1ヶ月だけでも21.74%下落している。しかし、事業の実態はかつてないほど好調だ。

2026年第1四半期の売上高は16億3000万ドルに達し、前年同期比84.71%増。調整後EPSは0.33ドルでコンセンサスを18.07%上回った。GAAP営業利益は7億5400万ドルで46%の利益率を達成し、経営陣はFY2026の売上高ガイダンスを76億5000万〜76億6200万ドル（約71%成長）に引き上げた。

最近のNVIDIAとのソブリンAIパートナーシップおよびCathie Woodによる継続的な買い増しが、直近1週間で株価が10.78%回復する一助となった。

強気派がブレイクアウトを見込む理由

強気シナリオは米国商業部門の加速に基づいている。同セグメントは2026年第1四半期に133%成長し、残存契約価値は49億2000万ドルへと112%膨らんだ。バンク・オブ・アメリカは目標株価181ドルで買い推奨を維持しており、セルサイドのコンセンサスは182.75ドルとなっている。

AIPの導入が加速し利益率が60%近くを維持すれば、独自の強気シナリオモデルでは今後12ヶ月で199.17ドルを予測している。Morningstarによる最近の4つ星への格上げとArkの新規買いが機関投資家からの支持を裏付けている。

リスク要因

弱気シナリオはバリュエーションから始まる。PERが131倍では、ガイダンスを下回る余地はゼロだ。インサイダーの売却も活発で、CEOのAlex Karpは5月20日にクラスA株397,744株を売却し、同日にはPresident Shyam SankarとDirector Stephen Cohenも大量に売却した。

強気派はこれらが主にオプション行使やRSUベスティングに紐づいた計画的な10b5-1売却だったと反論するだろう。弱気シナリオモデルでは、マルチプル圧縮が加速した場合に135.88ドルを示している。第1四半期だけで2億160万ドルに上る株式報酬も株主の持分を大きく希薄化させる。

Palantir 価格予測 2026〜2030年

24/7 Wall St.の価格目標153.09ドルは、信頼度90%での買い推奨を反映している。決め手となったのはガイダンスの引き上げだ。経営陣は1四半期で成長率を10ポイント上乗せしており、これは実行力によって裏付けられたシグナルだ。

2026年第2四半期の決算が米国商業部門の加速を確認し、調整後営業利益率が55%超を維持するなら、ここで買いに入りたい。次の決算で米国商業部門のTCVに減速の兆しが見られたり、Rule of 40が120%を下回るようなら、様子見を続けるだろう。

さらに長期的な見通しとして、現在の成長軌道が緩やかに鈍化し、バリュエーション倍率が大型ソフトウェア企業の水準に向けて圧縮されると仮定した場合に、当社モデルがPalantirの株価をどう予測するかを以下に示す。

これらの予測は、PalantirがAIPのモメンタムを商業収益および政府契約へと転換し続けることを前提としている。ソブリンAI案件の獲得、防衛支出の減速、またはプレミアム倍率のソフトウェア銘柄全体の再評価によって、大幅な上振れまたは下振れが生じる可能性がある。

この記事はまず24/7 Wall St.に掲載されました。