日立製作所（6501）株価分析2026：純利益30%増で過去最高、平均目標株価¥5,900超が示す上値余地

日立製作所（6501）は現在 約¥4,580（2026年6月25日時点）、当社判断は『買い』。2026年3月期に純利益を前期比約30%伸ばして過去最高を更新した同社は、Lumadaを軸とするデジタル事業と電力インフラ需要を取り込み、収益体質を一段引き上げた。アナリストの平均目標株価は¥5,900超で、現値からの上昇余地は約3割。本稿では日立製作所（6501）の株価について、業績・バリュエーション・証券各社の目標株価を数値で検証し、強気判断の根拠を断定的に示す。

主要株価データ（日立製作所 6501・2026年6月25日時点）

要点まとめ｜日立製作所（6501）株価の現在地

• 現在値：上表の通り。2月の高値¥6,039から約2割調整し、3月の安値¥4,388に近い水準で推移する。
• 当社判断：『買い』。過去最高益とアナリスト平均の上昇余地を踏まえ、リスク・リワードは強気寄り。調整局面は中長期の仕込み場とみる。
• キー指標：予想PER・PBRは利益成長に見合う水準（上表参照）、ROE約12.9%。過熱感は限定的。
• 強気材料：Lumadaのデジタル収益拡大、パワーグリッド（送配電）需要、鉄道インフラ、フリーキャッシュフローの厚み、自社株買い。
• 弱気材料：高値からの戻り待ち、最高益予想が「物足りない」とされた局面、為替・米景気の変動、グローバル受注の循環性。

同社株は、かつての総合電機から「社会イノベーション企業」へと事業を磨き込み、収益の質を高めてきた。値動きはマクロに左右されるが、業績のトレンドは右肩上がりだ。以下、事業構造から目標株価まで順に検証する。

企業概要｜Lumadaを核とする事業ポートフォリオ

日立製作所（6501、東証プライム・電気機器）は、デジタル・エネルギー・インフラを三本柱とする社会イノベーション企業である。中核はデータとデジタル技術で顧客の課題を解く「Lumada」事業で、金融・社会インフラ向けITやセキュリティ、クラウドを束ねる。加えて、パワーグリッド（送配電）を擁するエナジー部門、産業・流通・ビルシステムを手がけるコネクティブインダストリーズ、鉄道車両と信号・制御を担うモビリティ部門が収益を支える。海外売上比率は6割を超え、グローバルな社会インフラ需要を取り込む構造にある。

近年は不採算・ノンコア事業の整理を進め、家電などを切り出して経営資源をデジタルと電力インフラへ集中させてきた。生成AIの普及はデータセンター向け電力需要を押し上げ、パワーグリッドの受注を後押しする。6501を評価するうえで重要なのは、この「DX×電力」という二つの構造的テーマを、同社がどれだけ持続的に収益へ転換できるかにある。決算でも会社側は工場の自己修復技術など、AIを生産現場に実装する取り組みを示している。

株価動向｜高値から調整した背景

直近の日立製作所 株価は、2026年2月10日に年初来高値¥6,039を付けたのち、3月30日の安値¥4,388まで約3割調整し、足元は¥4,500前後でもみ合っている。調整の背景は三つに整理できる。第一に、4月の本決算で2027年3月期も最高益を見込みつつ、その伸び率が「物足りない」と受け止められたこと。第二に、年初の急騰局面で高値圏まで買われた反動が出たこと。第三に、為替や米景気をめぐる不透明感が、グローバル比率の高い銘柄全体の重しとなったことだ。

もっとも、この軟調は業績悪化を映したものではない。販売・受注は堅調で、対米投融資やAI関連の報道が出るたびに買いが入る場面も見られた。むしろ高値からの調整によって、6501の株価はバリュエーション面で取りやすい位置まで下げてきた。値動きの荒さは半導体やインフラセクター全体の地合いに連動するが、事業のモメンタムが崩れたわけではない点を押さえておきたい。

バリュエーション分析｜株価は割高か割安か

バリュエーション面では、6501は利益成長に見合った水準にある。予想PERは約24倍で、グローバルなDX・インフラ企業として過度な割高感はない。PBRは約3.1倍と、純資産対比ではプレミアムが乗るが、ROE約12.9%という高い資本効率がこれを支える。予想配当利回りは参考で約1.9%。配当よりも成長と還元の両取りを評価する局面だ。

2026年3月期は売上収益約10.6兆円（前期比約8.2%増）、調整後営業利益約1.2兆円（同約23.4%増）、純利益約8,024億円（同約30.3%増）と、いずれも過去最高を更新した。会社計画では2027年3月期も増収増益を見込む。フリーキャッシュフローが過去最高となり、自社株買いの余力も厚い。利益の質と還元姿勢を踏まえれば、現値はバリュエーション妙味を伴う水準と評価できる。

強気・弱気のアナリスト見解（日立製作所 6501）

日立製作所（6501）の株価をめぐっては、強気・弱気が次の論点で交錯している。

強気派は「DX×電力」という二つの成長テーマと高いキャッシュ創出力を、弱気派は高値からの戻りの鈍さを重視する。当社は、前述の通り過去最高益を更新し、平均目標株価が現値を大きく上回る点を踏まえ、リスク・リワードは強気寄りと判断する。高値圏からの調整は、優良株を仕込む好機になりやすい。

目標株価とアナリストレーティング｜日立製作所（6501）

同社に対する証券会社の目標株価は、現値を大きく上回る水準に集まっている。直近で公表された主な目標株価は次のとおり（証券会社名・¥、分割調整後）。

• SBI証券：目標株価 ¥6,800（買い、2026年5月21日）
• 野村証券：目標株価 ¥6,700（Buy、2026年2月13日）
• UBS証券：目標株価 ¥6,600（Buy、2026年1月30日）
• みずほ証券：目標株価 ¥6,300（買い、2026年2月24日）
• ゴールドマン・サックス：目標株価 ¥6,100（買い、2026年4月28日）
• SMBC日興証券：目標株価 ¥4,600（中立、2025年12月8日）

アナリストの平均目標株価は約¥5,971（2026年6月22日時点の集計）で、現値からの上昇余地は約3割。コンセンサスのレーティングは「買い」に傾く。最も慎重なSMBC日興証券でも¥4,600と現値圏を確保し、強気勢は¥6,000台後半を見込む。これらを総合し、6501の株価に対する当社判断は『買い』、戦略は「押し目買い」とする。短期はマクロで振れやすいため、一括ではなく分割でのエントリーが現実的だ。

日立製作所（6501）株価に関するFAQ

6501（日立）の配当はいつもらえますか？

権利確定は期末が3月末、中間が9月末の年2回です。2027年3月期の年間配当は本稿執筆時点で会社が確定値を示しておらず、中間配当の予想が先行して開示されています。利回りは参考で2%前後となります。

2026年の株式分割で何が変わりましたか？

2026年1月に1株を5株へ分割し、1株あたりの価格が5分の1になりました。最低投資金額が下がり、個人が買いやすくなっています。分割前の旧株価（1万円台後半）を見る際は、5で割って比較する必要があります。

Lumada（ルマーダ）とは何ですか、株価にどう効きますか？

Lumadaはデータとデジタル技術で顧客の課題解決を支援する事業ブランドです。ハードよりも利益率が高く、積み上げ型の収益になりやすいため、構成比が上がるほど全社の収益性とバリュエーションを押し上げる要因になります。

生成AIブームは日立にとって追い風ですか？

追い風です。AI普及はデータセンターの電力需要を押し上げ、同社のパワーグリッド（送配電）事業の受注機会を増やします。加えて、AIを生産現場やインフラ運用に組み込むデジタルサービスの需要拡大も期待されます。

次の決算発表はいつで、何が焦点ですか？

2027年3月期の第1四半期決算は7月下旬に予定されています。Lumadaの伸び率、パワーグリッドの受注残、そして会社が据え置いた通期計画に対する進捗が焦点で、上振れが確認されれば株価の見直しにつながり得ます。

免責事項

本記事は情報提供のみを目的としており、金融商品の売買を推奨・助言するものではありません。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談のうえ行ってください。

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