インドのベンガルール暗号資産摘発、国境を越えた仮想資産フローへの監視強化を示唆

インドの暗号資産セクターは、同国の執行局（ED）がベンガルールの複数の拠点で一斉捜索を実施し、仮想資産を利用した大規模な国境を越える資金移転に関与したとされる企業を標的にしたことで、規制当局からの圧力が再び高まっている。

当局者によると、この作戦により約6クローレルピー相当の資産が凍結され、捜査官は2,500クローレルピーを超えると見られる取引を調査している。この事件は今年インドで最も注目される暗号資産の執行事例の一つとなり、コンプライアンス、国境を越えた決済、そして暗号資産のオンランプ・オフランプサービスの役割について疑問を呼んでいる。

執行措置はベンガルール拠点の複数企業を標的に

捜索は6月17日、デジタル金融および暗号資産エコシステムで運営する5社に関連する6か所で実施された。捜査で名前が挙がった企業には、Transak、Carretx、Mokshagna Technologies、Buyhatke、Abhibhaが含まれる。

Source: The New Indian Times

これらの企業は、ユーザーがインドルピーをUSDTなどの暗号資産に変換できるインフラを提供しているとされている。USDTは米ドルに連動した広く使われているステーブルコインである。オンランプ・オフランプサービスと呼ばれるこれらの変換システムは、従来の金融システムとブロックチェーンベースの資産を結ぶ窓口として機能している。

捜査当局は、これらのプラットフォームが適切な規制上の書類なしに資金移転を促進し、インドの外国為替報告要件を迂回する可能性のある資金フローを可能にしていた疑いがあると主張している。

国境を越えた資金移動とAML違反の疑い

執行局は、これらのプラットフォームを通じて処理された一部の取引が、インドの外国為替の枠組みにおける適切な開示なしに資金が国境を越えて移動できるような形で構成されていたと主張している。

当局者は、一部の送金が店頭取引（OTC取引）チャネルや多層的な企業構造を通じて行われ、海外に登録されたペーパーカンパニーが関与していた可能性があると示唆している。捜査によれば、これらの手法は資金の出所と目的地を隠すために使用された可能性がある。

当局はこの行為を、インドの外国為替管理法（FEMA）および マネーロンダリング防止法（PMLA）のマネーロンダリング防止規定に基づく潜在的な違反と説明している。

捜査は進行中であるが、当局者はこの事案が新たな法解釈の導入ではなく、既存の法律の執行を反映していると強調している。

インドの暗号資産セクターは厳格な規制監督下で運営

暗号資産取引はインドで合法であり、2020年に最高裁判所がインド準備銀行（RBI）による従来の銀行規制を覆す画期的な判決を下したことによる。しかし、暗号資産の法的地位は、このセクターで運営する企業のコンプライアンス義務をなくすものではない。

取引所やサービスプロバイダーは、インドの金融情報機関（FIU-IND）への登録とPMLA下のマネーロンダリング防止規制への遵守が義務付けられている。さらに、外国為替に関わるすべての取引はFEMAコンプライアンス要件の対象となる。

Source: Official Page

インドはまた、世界でも最も厳格なデジタル資産の税制の一つを導入している。暗号資産の利益には一律30パーセントの税率が適用され、各取引に1パーセントの源泉徴収税（TDS）が課される。ある暗号資産の損失を別の暗号資産の利益と相殺することはできず、トレーダーへの経済的負担をさらに重くしている。

執行措置の増加と税務調査の拡大

ベンガルールの捜索は、インドにおける暗号資産関連取引への監視強化という広範なトレンドの中で実施された。税務当局は最近の会計年度において、仮想デジタル資産の活動に関連する数万件の通知を発行したと伝えられている。

複数の事例では、トレーダーが利益だけでなく、取引総量とウォレットの活動に基づいた税務査定に直面している。このアプローチにより、取引実績が損失を示している場合でも、一部の個人に多大な税負担が生じている。

当局者は、デジタル取引が広範な監査証跡を残す急速に進化する金融セクターにおいて、未申告所得を追跡しコンプライアンスを確保するためにこのアプローチが必要だと主張している。

インドで運営する暗号資産取引所は、詳細なユーザー取引データを税務当局と共有することも義務付けられており、規制当局がスケジュールVDA報告要件に基づいて申告内容を照合できるようにしている。

国境を越えた暗号資産フローに注目

今回の捜査における中心的な懸念の一つは、国境を越えた資金移転への暗号資産インフラの利用である。

当局は、一部のプラットフォームが正式な送金手続きを経ずにユーザーが国際的に資金を移動できるようにしていた可能性があると主張している。これらの懸念は、流動性や国境を越えた決済のために暗号資産エコシステムで広く使われているUSDTなどのステーブルコインの文脈で特に重要である。

規制当局は、適切な監視がなければ、こうしたシステムが資金洗浄や資本規制の迂回に悪用される可能性があると懸念している。

デジタルルピー戦略が別の文脈を加える

この執行措置は、インドが中央銀行デジタル通貨であるデジタルルピーの開発を継続している時期にも重なる。デジタルルピーはインド準備銀行が発行している。

2026年半ば時点で、デジタルルピーは管理されたパイロット段階にとどまっている。流通量は約77億1,000万ルピーで前年を下回り、参加銀行を通じたユーザー参加者数は700万人から1,000万人と推定されている。

RBIは最近のパイロットプログラムを、グジャラート、プドゥチェリー、チャンディーガルなどの特定地域での補助金配布などの特定のユースケースに集中させている。国境を越えた実験も検討されており、送金目的での外国中央銀行デジタル通貨との相互運用性についての初期協議が行われている。

当局者は、デジタルルピーは短期的に現金やUPIなどの既存の決済システムに取って代わるものではなく、段階的な実施を通じてそれらを補完するものだと強調している。

規制の方向性に対する業界の懸念

最新の執行措置は、規制の明確性とコンプライアンスへの期待についてインドの暗号資産業界内での議論を再燃させた。企業はマネーロンダリング防止対策の必要性を認めているものの、金融規制の解釈の進化とスタートアップや取引所への運営上の負担について懸念が残っている。

一部の業界観察者は、より厳格な執行が企業を高いコンプライアンス基準に向かわせる可能性がある一方で、デジタル資産セクターのイノベーションを遅らせる可能性もあると指摘している。

一方、違法な金融活動への暗号資産インフラの悪用を防ぎながら持続可能な成長を支援するためには、より明確な規制の枠組みが必要だと主張する声もある。

まとめ

インドのベンガルールにおける最新の暗号資産摘発は、デジタル資産のイノベーションと規制執行の交差が深まっていることを示している。数千億ルピーが調査対象となり、複数の企業が捜査を受ける中、当局は仮想資産を含む国境を越えた資金フローに対して断固たる姿勢を示している。

インドがイノベーションと金融監視のバランスを取り続ける中、この捜査の結果は同国における暗号資産の将来の規制環境を形成する上で重要な役割を果たす可能性がある。