ビットコイン大型投資家、1週間足らずで3万6000BTC売却 要因はチャートに

ビットコイン（BTC）価格は8時間足チャートで7万4815ドル付近で推移している。トークンは3月29日以来維持されている上昇チャネルの上限をテストしているが、4月14日から16日にかけて3つの弱気シグナルが点灯した。

一方、2つの主要なビットコインクジラ層が保有コインの売却を開始した。Bybitの7日間清算マップでは、ロングポジションがショートの2倍近く上回る。現在の状況は、ブレイクアウトではなくロングスクイーズのリスクを示唆している。

価格はチャネルを形成も、3日間で3つの弱気シグナルが点灯

ビットコインの価格は3月29日以来、上昇チャネル内で推移している。この構造により、高値・安値ともに切り上がる展開が続いてきた。現在価格はチャネル上限付近に位置する。

しかし、直近3回の取引で弱気シグナルが点灯した。最初のシグナルは4月14日に発生した。価格はチャネル上限に近づいたが突破できなかった。この拒否が最初の弱さの兆候となった。

2つ目のシグナルは4月7日から15日にかけて現れた。標準的な弱気ダイバージェンスが発生した。価格が高値を更新した一方、モメンタム指標である相対力指数（RSI）は前回より低い高値で止まった。このダイバージェンスで約3％の調整が起きた。

3つ目の弱気ダイバージェンスは4月7日から16日にかけて出現した。BTC価格は再び高値を更新したが、ビットコインRSIは4月7日比でさらに低い高値となった。連続してダイバージェンスが生じるのはまれであり、構造的な警告と言える。

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同じ週でブレイクアウト失敗と2回の弱気ダイバージェンスが現れる場合、上昇に転じるケースは少ない。次の焦点は大口保有者も同じ警告シグナルを認識しているかどうかである。

クジラが警告とともに保有資産を売却

一方、Santimentのオンチェーンデータによると、2つの最大ビットコイン層が保有量を減らし始めている。1万～10万BTCを保有する層は4月12日、警告シグナル点灯前の時点で保有量を226万BTCから223万BTCに削減した。1週間足らずで約3万BTCが売却された。

一方、より大規模な10万～100万BTC保有層は4月15日から売り始めた。この日は最初の弱気ダイバージェンスが完全に現れた日と一致する。同層の保有量は67万440BTCから66万4000BTCに減少し、約6400BTCの下落となった。両者合わせて、最大級のクジラ層が1週間以内に合計3万6000BTC超を売却した。

いずれもテクニカルな警告とタイミングが一致している。最大保有者はダイバージェンスを重要視して行動しているとみられる。クジラは構造的な弱さが出ると最初に動く傾向がある。

一方、デリバティブのデータも同じ見方を補強する。Bybitでは過去7日間の累積ロング清算レバレッジが23億7000万ドルに達している。ショート清算レバレッジは13億1000万ドル。ロング側はショートの1.8倍の清算リスクを負っている。

大量ロングの偏重とクジラの分配、2つの弱気ダイバージェンスがそろったことでロングスクイーズ発生の条件が整ってきた。

スクイーズとブレイクアウトを分けるビットコインの注目価格水準

ビットコイン価格は7万4815ドルで推移し、2つの重要ラインの間に位置している。まず上値の試金石は7万6130ドルで、チャネル上限に近い。8時間足で同水準を明確に超えると、積み上がったショートポジションが清算され、さらに上昇が見込める。

一方、直近の下値リスクは7万3484ドルの0.236フィボナッチ・レベル。ここを割れると、直近ダイバージェンス時と同様に3％下落が見込まれる。この場合、7万1846ドル（0.382）、7万0523ドル（0.5フィボナッチ）が意識される。

さらに、6万9199ドル（0.618フィボナッチ）を割り込むと、上昇チャネル下限に一致する。当該水準を明確に下回れば、短期的な上昇構造が否定される。その場合、下値目標は6万7315ドルと6万4915ドルとなる。

ビットコイン価格が7万3,484ドルで推移する中、安値トレンドラインを再び試すロング・スクイーズと、7万6,130ドルを回復するショート・スクイーズを分ける展開。