ゴールド(XAU/USD)は、月曜日のアジアセッション中に触れた4,633ドル~4,632ドルのエリア、または4日間の底値から反発し、まちまちの手がかりの中で週間弱気ギャップの大部分を埋めている。ウォール・ストリート・ジャーナルは、この問題に詳しい当局者の話を引用して、週末の協議が合意に至らずに終了した後、地域諸国が数日以内に米国とイランを交渉のテーブルに戻すために奔走していると報じた。これにより外交の扉は開かれたままとなり、米ドル(USD)が日中価格の上昇を利用するのを助けることができず、これがこの商品にいくらかの支援を提供する重要な要因となっている。しかし、ファンダメンタルズの背景は、この貴金属にとって意味のある上昇を見込む前に、ある程度の注意を必要としている。
米国のJDヴァンス副大統領は、最終かつ最良の提案をテーブルに置いたが、イランは条件の受け入れを拒否し、膠着状態に陥ったと述べた。イラン国営メディアは、過度な要求が取引の可能性を沈めたと述べた。一方、ドナルド・トランプ米大統領は日曜日、米海軍がホルムズ海峡の封鎖を開始すると述べ、脆弱な2週間の停戦を危険にさらしている。さらに、レバノンでのイスラエルの攻撃継続は中東における緊張の再エスカレーションのリスクを高めており、これは米ドルの準備通貨としての地位に利益をもたらす可能性がある。これは、戦争による エネルギー価格の急騰により主要中央銀行がよりタカ派的なスタンスを採用するという期待とともに、利回りのないゴールドの上昇を抑制することに寄与する可能性がある。
実際、ウェスト・テキサス・インターミディエイト(WTI)—米国原油価格の指標—は、最新の地政学的動向を受けて105ドル/バレルのマークまで反発している。これは金曜日に発表されたデータの上に来るもので、3月に米国のインフレ率がほぼ4年ぶりの最大幅で急騰したことを示した。米国労働統計局によると、ヘッドライン米国消費者物価指数(CPI)は2月から0.9%上昇し、前年同期比で3.3%に達した。これにより、投資家は今年のFed利下げへの賭けを放棄し、潜在的な利上げに焦点を移した。この見通しは、米国債利回りの新たな上昇を引き起こし、米ドルの強気バイアスを検証し、XAU/USDペアに対する積極的な強気の賭けを行う前に注意を促している。
XAU/USD 1時間足チャート
ゴールドは100時間移動平均を下回る日中価格のブレイクダウンが続いているため、脆弱に見える
この商品は、100時間単純移動平均(SMA)のサポートブレイクポイントの下に留まっているため、短期的にやや弱気のトーンを維持している。さらに、移動平均収束拡散(MACD)は、弱気の読み取りが縮小しているにもかかわらず、マイナス圏に留まっている。これに加えて、相対力指数(RSI)は44付近の中心線を下回っており、下降圧力が続いているものの、勢いが弱まっていることを示唆している。
上値では、即座の抵抗線は4,732.63ドル付近の100時間移動平均に位置しており、現在の下降バイアスを緩和し、より強い回復への道を開くには、このバリアを持続的に上抜けることが必要となる。逆に、現在のレベルからの反落があれば、トレーダーは前回セッションの安値と短期的なスイング底値を次の潜在的な需要エリアとして注視する可能性が高い。
(この記事のテクニカル分析はAIツールの助けを借りて書かれました。)
ゴールド FAQ
ゴールドは、価値の保存手段および交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、その輝きや宝飾品としての用途とは別に、貴金属は広く安全資産と見なされており、これは不安定な時期に良い投資と考えられていることを意味します。ゴールドはまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレに対するヘッジおよび通貨の下落に対するヘッジとして広く見られています。
中央銀行は最大のゴールド保有者です。不安定な時期に自国通貨を支援する目的で、中央銀行は準備金を分散させ、経済と通貨の認識される強さを改善するためにゴールドを購入する傾向があります。高いゴールド準備金は、国の支払能力に対する信頼の源泉となり得ます。世界ゴールド協議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の1,136トンのゴールドを準備金に追加しました。これは記録が始まって以来、最高の年間購入額です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は、ゴールド準備金を急速に増やしています。
ゴールドは、米ドルおよび米国債と逆相関関係にあり、これらはどちらも主要な準備資産および安全資産です。ドルが下落すると、ゴールドは上昇する傾向があり、投資家や中央銀行が不安定な時期に資産を分散できるようにします。ゴールドはまた、リスク資産とも逆相関しています。株式市場の上昇はゴールド価格を弱める傾向があり、一方、よりリスクの高い市場での売却は貴金属を優遇する傾向があります。
価格はさまざまな要因により変動する可能性があります。地政学的な不安定性や深刻な景気後退への懸念は、その安全資産としての地位により、ゴールド価格を急速に上昇させる可能性があります。利回りのない資産として、ゴールドは金利の低下とともに上昇する傾向がありますが、より高い資金コストは通常、この黄色の貴金属に重くのしかかります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建てで価格設定されているため(XAU/USD)、米ドル(USD)の動きに依存しています。強いドルはゴールド価格を抑制する傾向がありますが、弱いドルはゴールド価格を押し上げる可能性があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/gold-bulls-seem-hesitant-as-failed-us-iran-talks-and-hawkish-fed-bets-support-usd-202604130428
