IBM株、決算前に3社が目標株価引き下げで下落

TLDR

• NeedhamはIBMの目標株価を340ドルから290ドルに引き下げ、湾岸紛争による逆風と為替圧力を理由に挙げた
• Stifelも目標株価を340ドルから290ドルに引き下げたが、買い推奨は維持
• BMO Capitalは目標株価を350ドルから290ドルに引き下げ、マーケットパフォーム評価を維持
• IBMの第1四半期決算は4月22日に発表予定。アナリストは予想通りだが季節的に弱い四半期を予想
• Confluentの買収が予定より早く完了したことは、数少ない明るい材料と見られている

今週、ウォール街の3社がIBMの目標株価を引き下げ、いずれも同じ数字である290ドルとした。これは4月22日の第1四半期決算報告を前にしてのことである。

International Business Machines Corporation, IBM

Needhamのアナリスト、David Grossmanは目標株価を340ドルから290ドルに引き下げ、湾岸紛争によるソフトウェアとサービスの成長への潜在的な逆風と、同社にとって不利に働く大幅な為替変動を指摘した。

前向きな面として、Grossmanは予定より早く完了したConfluentの買収を追い風として挙げた。しかし、彼の修正した2026年の恒常通貨ベースの収益成長率予測4.5%から5.0%は、同社自身のガイダンスである5.0%をわずかに下回っている。

Grossmanは1株当たり利益を12.38ドル、前年比7%増と予測し、フリーキャッシュフローは10億ドル増加し、これも7%増となる。税引前利益率は100ベーシスポイント拡大すると予想されている。

Stifelも同じく340ドルから290ドルへ引き下げたが、買い推奨は維持した。同社は湾岸紛争へのエクスポージャーと通貨圧力の組み合わせを理由として挙げた。

Stifelはまた、不透明なマクロ環境と、第1四半期が歴史的に同社にとって最も弱い四半期であることを考慮すると、IBMが報告時にガイダンスを大幅に変更することは予想していない。

同社の株価はフリーキャッシュフローの15倍で取引されており、中高い一桁台で成長しているインフラソフトウェア業界の同業他社の10代前半から半ばと比較される。PER21.88、PEGレシオ0.3で、一部のデータポイントは、短期的な利益成長に対して株価が過小評価されている可能性を示唆している。

IBMは現在245ドルで取引されており、InvestingProのデータではフェアバリュー推定値を下回っていることが示されている。

3社、1つの数字

BMO Capitalも目標株価を引き下げ、350ドルから290ドルに削減したが、マーケットパフォーム評価は維持した。BMOはソフトウェアのマルチプル圧縮に関する懸念を示したが、IBMの製品の幅広さ、AIへのエクスポージャー、量子コンピューティングの可能性、配当の安定性を認めた。

3社すべてが同じ290ドルの目標株価に到達したことは注目に値する。これは、株価がその水準に達した場合、現在の水準から約18%の上昇余地があることを意味する。

過去90日間、IBMはiShares Expanded Tech-Software Sector ETFと連動して推移しており、ソフトウェアが現在同社の主要な成長エンジンであるという市場の見方を反映している。

4月22日に予定されていること

IBMは4月22日に第1四半期の決算を発表する予定。アナリストは全体的に、四半期は予想通りで、どちらの方向にもサプライズはないと予想している。

決算以外では、IBMは最近、11のAIおよび自動化ソフトウェアソリューションについてFedRAMP認証を取得し、連邦政府機関がAWS GovCloud上でそれらを使用できるようになった。

同社はまた、AIと量子コンピューティングに焦点を当てたETHチューリッヒとの10年間の研究協力を開始し、AIおよびデータ集約型ワークロード向けのデュアルアーキテクチャハードウェアを開発するためのArmとのパートナーシップを発表した。

IBMの量子コンピューターはまた、磁性材料のシミュレーションに成功し、国立研究所で実施された中性子散乱実験と一致する結果を出した。

IBM Stock Drops as Three Firms Slash Targets Before Earningsの記事はCoinCentralに最初に掲載されました。