ON Semiconductor Turun 9% Hari Ini. Mengapa Pemulihan 2026-nya Mungkin Sudah Terhitung dalam Harga

Statistik Utama Saham ON Semiconductor

• Kinerja Hari Ini: -9%
• Rentang 52 Minggu: $45 hingga $135
• Harga Target Model Valuasi: Sekitar $100
• Potensi Penurunan Tersirat: Sekitar 14%

Analisis saham favorit Anda seperti ON Semiconductor dengan TIKR (Gratis) >>>

Apa yang Terjadi?

Saham ON Semiconductor turun sekitar 9% hari ini, diperdagangkan di sekitar $119 per saham setelah ditutup sekitar $132 pada hari sebelumnya, karena investor mengambil untung setelah reli tajam baru-baru ini. Pergerakan ini terjadi meski narasi yang lebih luas seputar AI, kendaraan listrik, dan semikonduktor daya tetap mendukung, yang mengindikasikan penurunan ini lebih disebabkan oleh valuasi dan aksi ambil untung daripada pengumuman negatif baru dari perusahaan.

Saham turun karena investor tampaknya mengunci keuntungan setelah pergerakan naik yang cepat. Hal ini penting karena ON telah mendapat manfaat dari antusiasme yang sama yang mengangkat rekan-rekan chip daya dan analog seperti Texas Instruments, STMicroelectronics, Infineon, dan Wolfspeed, namun eksposurnya terhadap kendaraan listrik, silikon karbida, dan sistem daya AI juga dapat membuat saham lebih sensitif ketika investor mulai mengurangi risiko setelah pergerakan besar.

Latar belakang industri sejawat menjelaskan mengapa investor berfokus pada eksekusi, bukan hanya reli sektoral. Texas Instruments baru-baru ini melaporkan pertumbuhan pendapatan 19%, sementara STMicroelectronics mencatat pertumbuhan pendapatan 23% dengan margin kotor 34%, menunjukkan bahwa permintaan chip analog dan daya membaik di berbagai segmen industri. Margin kotor terbaru ON mendekati 39%, namun saham ini masih membutuhkan bukti yang lebih kuat bahwa pemulihan pesanan otomotif dan industri dapat berubah menjadi pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan.

Pembaruan analis masih mendukung narasi jangka panjang. Wells Fargo mempertahankan peringkat Overweight dan menaikkan target harganya menjadi $140 dari $115, sementara Mizuho baru-baru ini menaikkan targetnya menjadi $150 dari $130. Kenaikan target tersebut menunjukkan bahwa Wall Street tetap tertarik pada eksposur ON terhadap sistem daya AI, kendaraan listrik, dan silikon karbida, meski aksi jual hari ini mengindikasikan investor menjadi lebih selektif setelah pergerakan naik saham yang cepat.

Pembaruan perusahaan terbaru juga memberikan sesuatu yang bisa ditunjukkan oleh para optimis. onsemi baru-baru ini meluncurkan portofolio daya galium nitrida GaNEXUS untuk pusat data AI, sistem 48V, robotika, otomasi industri, dan infrastruktur energi. Di Konferensi Teknologi Global Bank of America, CEO Hassane El-Khoury mengatakan Q1 menandai titik balik karena visibilitas backlog membaik, pendapatan pusat data AI masuk 2x di atas ekspektasi, dan pelanggan menambahkan backlog lebih jauh ke Q3 dan Q4, meski ia memperingatkan, "kita belum sepenuhnya melaju kencang." Kuartal terbaru perusahaan juga menunjukkan pendapatan sekitar $1,5 miliar, EPS non-GAAP sebesar $0,64, dan margin kotor mendekati 39%.

Valuasi ON Semiconductor secara instan (Gratis dengan TIKR) >>>

Apakah ON Semiconductor Overvalued?

Berdasarkan asumsi valuasi, saham dimodelkan menggunakan:

• Pertumbuhan Pendapatan (CAGR): Sekitar 8%
• Margin Operasional: Sekitar 24%
• Exit P/E Multiple: Sekitar 21x

Grafik margin menunjukkan mengapa prospek ON di 2026 bergantung pada pemulihan pendapatan sekaligus ekspansi margin. Pendapatan diperkirakan akan pulih dari sekitar $6 miliar pada 2025 menjadi sekitar $9 miliar pada 2030, sementara margin kotor diperkirakan meningkat dari sekitar 38% pada 2025 menjadi sekitar 50% pada 2029 dan 2030.

Pemulihan tersebut bergantung pada peningkatan permintaan otomotif dan industri yang cukup untuk menyerap inventaris, meningkatkan utilisasi pabrik, dan mendukung harga yang lebih kuat dalam semikonduktor daya.

Model ini memperkirakan harga target sekitar $100, mengimplikasikan potensi penurunan sekitar 14% dari harga terkini di sekitar $119, yang menunjukkan ON Semiconductor masih tampak overvalued bahkan setelah penurunan hari ini.

Lihat perkiraan pertumbuhan dan target harga analis untuk ON Semiconductor (Gratis) >>>

Silikon karbida tetap penting karena membantu meningkatkan efisiensi daya pada kendaraan listrik dan infrastruktur energi, namun ON membutuhkan bukti yang lebih jelas bahwa permintaan sedang berubah menjadi pertumbuhan volume yang menguntungkan, terutama karena persaingan dari STMicroelectronics, Infineon, dan Wolfspeed tetap ketat di chip daya EV.

GaNEXUS menambahkan tuas pertumbuhan lain karena chip galium nitrida membantu sistem daya beroperasi lebih efisien di pusat data AI, robotika, dan otomasi industri, namun bisnis ini masih membutuhkan waktu untuk menjadi cukup besar guna mengubah profil pendapatan perusahaan.

Pada level saat ini, ON Semiconductor tampak overvalued, dengan fase kinerja berikutnya kemungkinan didorong oleh apakah perusahaan dapat memberikan pemulihan pendapatan dan margin kotor seperti yang ditunjukkan dalam grafik, bukan hanya antusiasme semikonduktor secara luas.

Seberapa Besar Potensi Kenaikan Saham ON dari Sini?

Investor dapat memperkirakan potensi harga saham ON Semiconductor, atau berapa nilai saham mana pun, dalam waktu kurang dari satu menit menggunakan alat Model Valuasi Baru TIKR.

Hanya dibutuhkan tiga input sederhana:

1. Pertumbuhan Pendapatan
2. Margin Operasional
3. Exit P/E Multiple

Dari sana, TIKR menghitung potensi harga saham dan total imbal hasil dalam skenario Bull, Base, dan Bear sehingga Anda dapat dengan cepat melihat apakah suatu saham tampak undervalued atau overvalued.

Jika Anda tidak yakin apa yang harus dimasukkan, TIKR secara otomatis mengisi setiap input menggunakan estimasi konsensus analis, memberikan titik awal yang cepat dan andal.

Valuasi ON Semiconductor dalam waktu kurang dari 60 detik dengan TIKR (Gratis) >>>