Citigroup Berencana Tokenisasi Saham Perusahaan Swasta di Tengah Meningkatnya Permintaan IPO SpaceX dan Anthropic

TLDR

• Citigroup berencana memberikan akses saham perusahaan swasta yang ditokenisasi untuk klien kaya dan institusional.
• Platform ini awalnya akan tersedia untuk investor asing.
• Platform Citi menggunakan infrastruktur blockchain dari SIX.
• Transaksi pertama melibatkan perusahaan aset digital Kaleido.
• Minat IPO SpaceX, Anthropic, dan OpenAI mendorong permintaan pasar swasta.

Citigroup sedang mempersiapkan platform berbasis blockchain yang akan memungkinkan klien kaya dan institusional untuk membeli dan memperdagangkan kepentingan yang ditokenisasi di perusahaan swasta, seiring meningkatnya permintaan investor untuk mengakses perusahaan-perusahaan terkemuka sebelum mereka masuk ke pasar publik.

Penawaran ini awalnya diharapkan tersedia untuk investor asing dan dirancang untuk memberikan eksposur kepada klien yang memenuhi syarat terhadap saham perusahaan swasta melalui instrumen yang ditokenisasi. Citigroup dilaporkan sedang dalam diskusi dengan beberapa perusahaan swasta besar tentang partisipasi dalam platform ini, meskipun perusahaan-perusahaan tertentu belum disebutkan namanya.

Peluncuran ini terjadi saat Wall Street berfokus pada ekspektasi pencatatan publik dari perusahaan teknologi swasta besar, termasuk SpaceX, Anthropic, dan OpenAI. SpaceX diharapkan melakukan debut di Nasdaq dengan kode ticker SPCX, sementara Anthropic dan OpenAI juga menarik perhatian sebagai kemungkinan pencatatan kecerdasan buatan besar.

Citigroup Membangun Platform Blockchain untuk Pasar Swasta

Platform Citigroup dimaksudkan untuk memungkinkan investor yang disetujui memegang kepentingan perusahaan swasta yang ditokenisasi bersama dengan efek tradisional. Bank tersebut mengatakan model ini dapat menawarkan lebih banyak transparansi dibandingkan kendaraan investasi tujuan khusus yang sering digunakan untuk mengakses perusahaan swasta sebelum IPO.

Platform ini menggunakan infrastruktur blockchain dari SIX dan telah menyelesaikan transaksi investasi pertamanya yang melibatkan perusahaan aset digital Kaleido. Citi berharap produk ini dapat menjadi standar pasar yang lebih luas dan diadopsi oleh lembaga keuangan lain seiring berjalannya waktu.

Penawaran ini mencerminkan upaya yang semakin besar dari bank-bank besar untuk membawa aset pasar swasta ke dalam bentuk digital. Saham yang ditokenisasi dapat mewakili eksposur ekonomi terhadap kepentingan perusahaan swasta sekaligus menggunakan infrastruktur blockchain untuk mencatat kepemilikan, transfer, dan aktivitas penyelesaian.

Bagi investor, struktur ini dapat memberikan cara yang lebih terorganisir untuk mengakses perusahaan swasta tahap akhir. Banyak perusahaan yang tumbuh pesat kini tetap berstatus swasta untuk jangka waktu yang lebih lama, membatasi akses terhadap keuntungan awal bagi investor pasar publik.

Langkah Citigroup ditujukan untuk institusi dan klien kaya daripada distribusi ritel yang luas. Akses ke pasar swasta tetap tunduk pada aturan kelayakan, batasan yurisdiksi, dan partisipasi penerbit.

Pencatatan SpaceX dan Anthropic Meningkatkan Permintaan Investor

Permintaan eksposur terhadap perusahaan swasta telah meningkat seiring beberapa perusahaan teknologi terbesar di dunia bersiap untuk atau mempertimbangkan pencatatan publik. SpaceX telah menarik minat institusional yang besar menjelang debut Nasdaq-nya yang diharapkan dan sedang mencari salah satu IPO terbesar yang pernah tercatat.

Anthropic juga menarik perhatian setelah mengajukan dokumen IPO secara rahasia, sementara OpenAI tetap dipantau ketat karena skala ChatGPT dan valuasi swastanya yang besar. Minat investor terhadap perusahaan-perusahaan ini telah meningkatkan permintaan alat yang menyediakan akses pra-IPO.

Investasi pasar swasta tradisional sering kali memerlukan komitmen minimum yang besar, likuiditas terbatas, dan struktur investasi yang kompleks. Platform yang ditokenisasi Citigroup dimaksudkan untuk menyederhanakan akses bagi klien yang memenuhi syarat dengan menggunakan catatan berbasis blockchain dan infrastruktur penyelesaian.

Perusahaan lain juga telah bergerak ke eksposur yang ditokenisasi terhadap perusahaan swasta. Republic sebelumnya mengumumkan rencana token berbasis blockchain yang terkait dengan perusahaan seperti SpaceX, OpenAI, dan Anthropic, dengan investasi minimum yang rendah. Robinhood juga menawarkan eksposur yang ditokenisasi terhadap OpenAI dan SpaceX untuk pengguna Eropa, meskipun OpenAI kemudian mengatakan bahwa mereka tidak mengotorisasi atau mendukung token tersebut.

Perbedaan antara struktur yang disetujui penerbit dan produk sintetis yang tidak sah telah menjadi isu kunci dalam pasar swasta yang ditokenisasi. Pendekatan Citigroup tampaknya berfokus pada akses tingkat institusional dan diskusi langsung dengan perusahaan swasta itu sendiri.

Efek yang Ditokenisasi Menjadi Fokus Wall Street

Citigroup telah mempersiapkan pertumbuhan efek yang ditokenisasi selama beberapa tahun. Pada tahun 2023, bank tersebut memperkirakan bahwa efek yang ditokenisasi dapat menjadi pasar senilai hingga $4 triliun pada tahun 2030.

Bank tersebut juga meluncurkan pilot Token Services pada tahun 2023, mengonversi deposito nasabah menjadi token digital di blockchain privat untuk mendukung transfer lintas batas yang lebih cepat. Baru-baru ini, Citigroup bergabung dengan kelompok yang didukung JPMorgan yang mengerjakan jaringan deposito yang ditokenisasi yang dapat dimulai paling cepat pada paruh pertama tahun 2027.

Citigroup telah mengatakan bahwa penerbitan efek yang ditokenisasi adalah peluang utama bagi lembaga keuangan yang sudah mapan. Bank tersebut mengharapkan perusahaan tradisional tetap penting dengan menawarkan platform penerbitan, kustodi, layanan penasihat, dan fungsi broker-dealer di dalam pasar yang ditokenisasi.

Transisi ini diharapkan berlangsung melalui model hibrida, di mana infrastruktur keuangan tradisional dan sistem blockchain beroperasi bersama. Pengaturan tersebut dapat menciptakan tuntutan operasional tambahan bagi bank, manajer aset, dan broker saat mereka mengelola sistem lama dan digital.

The post Citigroup Plans Tokenized Private Company Shares as SpaceX and Anthropic IPO Demand Builds appeared first on CoinCentral.