Saham Costco (COST): Pendapatan Q3 Melampaui Estimasi Namun Laba Tidak Memenuhi Target

TLDR

• Costco melaporkan EPS Q3 sebesar $4,93, melewatkan estimasi analis $4,98, dengan pendapatan $70,5 miliar, melampaui perkiraan
• Penjualan toko yang sama naik 6,6%; komps yang diaktifkan secara digital melonjak 20,4% untuk kuartal ini
• Volume gas rekor dilaporkan menjelang akhir kuartal saat harga rata-rata nasional mencapai $4,42/galon
• Margin kotor turun dari 11,25% menjadi 11,04%, terdampak oleh biaya makanan segar dan transportasi yang lebih tinggi
• Saham COST naik ~15% sejak awal tahun tetapi turun lebih dari 7% sejak 20 Mei

Saham Costco (COST) naik tipis 0,3% dalam perdagangan pra-pasar hari Jumat setelah peritel gudang ini memposting hasil kuartal fiskal ketiga yang beragam pada 28 Mei.

Costco Wholesale Corporation, COST

Saham tersebut telah turun lebih dari 7% sejak 20 Mei, ketika peritel besar lainnya mulai melaporkan hasil. Penurunan itu mungkin telah meredam reaksi terhadap kegagalan mencapai target laba.

Costco membukukan $4,93 per saham untuk kuartal yang berakhir 10 Mei, di bawah ekspektasi analis sebesar $4,98. Pendapatan tercatat $70,5 miliar, naik 11,5% dari tahun ke tahun, melampaui estimasi konsensus $69,68 miliar.

Penjualan toko yang sama naik 6,6% untuk kuartal ini. Pendapatan keanggotaan naik 10,5% dari periode tahun sebelumnya, mencapai $1,37 miliar, meskipun di bawah tingkat pertumbuhan 14% kuartal lalu.

Keanggotaan berbayar tumbuh 4,1% untuk kuartal ini. Tingkat pembaruan tetap tinggi, menurut manajemen.

Digital dan Gas Menjadi Titik Terang

Penjualan yang sebanding dan diaktifkan secara digital naik 20,4% untuk kuartal penuh. Lalu lintas situs web dan aplikasi naik 37% dari tahun ke tahun. Alat e-commerce yang dipersonalisasi menghasilkan tingkat konversi tiga kali lebih tinggi dari rata-rata situs, berkontribusi pada hampir $5 miliar dalam penjualan e-commerce.

Gas menjadi sorotan lainnya. CEO Ron Vachris mengatakan kepada para analis bahwa perusahaan melihat volume gas yang "memecahkan rekor" menjelang akhir kuartal. Rata-rata nasional untuk bensin mencapai $4,42 per galon, naik 25 sen hanya dalam satu bulan dan naik dari $3,16 setahun yang lalu, menurut AAA.

CFO Gary Millerchip menambahkan bahwa anggota yang menggunakan SPBU menghabiskan lebih banyak secara keseluruhan dan memperbarui keanggotaan dengan tingkat yang lebih tinggi.

Margin Tertekan

Margin kotor turun dari 11,25% setahun yang lalu menjadi 11,04% pada kuartal ini. Costco mengaitkan tekanan tersebut dengan margin yang lebih rendah pada produk makanan segar seperti daging sapi dan telur, serta biaya transportasi yang lebih tinggi.

Laba bersih untuk kuartal ini adalah $2,19 miliar, naik 15% dari tahun ke tahun.

Costco telah mengajukan permohonan pengembalian tarif kepada pemerintahan Trump, tetapi menyatakan bahwa klaim yang disetujui tidak akan langsung meningkatkan laba bersihnya. Perusahaan berencana untuk meneruskan penghematan kepada pelanggan.

Saham COST diperdagangkan pada forward P/E sebesar 48,5, di atas forward P/E Walmart yang sekitar 41.

Saham ini naik sekitar 15% sejak awal tahun, melampaui S&P 500, dan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa lebih awal tahun ini sebelum penurunan baru-baru ini.

Saham hampir tidak bergerak dalam perdagangan after-hours setelah laporan tersebut, dengan forward P/E berada di 48,5 dan margin kotor yang masih tertekan.

Artikel Costco (COST) Stock: Q3 Revenue Tops Estimates But Earnings Fall Short pertama kali muncul di CoinCentral.