Chaos Labs Menarik Diri dari Manajemen Risiko Aave Meskipun Ada Proposal Perpanjangan Senilai $5 Juta

Poin-Poin Penting

• Chaos Labs mengakhiri kemitraan dengan Aave meskipun ada proposal perpanjangan senilai $5 juta

• Perbedaan strategis dan pendanaan yang tidak memadai mendorong keputusan perpisahan

• Peningkatan protokol V4 menggandakan beban kerja dan persyaratan kompleksitas teknis

• Alokasi anggaran yang tidak memadai dibandingkan standar industri dikutip sebagai masalah inti

• Aave menavigasi periode transisi kritis tanpa mitra manajemen risiko yang mapan

Chaos Labs telah mengakhiri kemitraan manajemen risiko dengan Aave, menolak perpanjangan keterlibatan senilai $5 juta. Kepergian ini berasal dari ketidaksepakatan mendasar terkait prioritas strategi risiko dan alokasi sumber daya. Perkembangan ini merupakan titik balik signifikan bagi Aave, yang bergantung pada Chaos Labs selama tiga tahun berturut-turut untuk pengawasan risiko yang komprehensif.

Ketegangan yang Berkembang Antara Strategi dan Operasi

Sejak November 2022, Chaos Labs mengawasi parameter risiko di setiap penerapan Aave V2 dan V3 tanpa mengalami utang macet yang signifikan. Selama keterlibatan ini, total value locked Aave melonjak dari $5,2 miliar menjadi melampaui $26 miliar. Protokol ini memfasilitasi lebih dari $2,5 triliun dalam total deposit bersama dengan lebih dari $2 miliar dalam aktivitas likuidasi.

Menurut Chaos Labs, perbedaan mendasar muncul terkait bagaimana manajemen risiko harus diprioritaskan dalam operasi Aave. Perusahaan mencatat bahwa perluasan tanggung jawab yang dikombinasikan dengan keluarnya anggota tim menciptakan tekanan operasional yang tidak berkelanjutan. Struktur kemitraan tidak lagi sesuai dengan standar kualitas dan kerangka kerja penyampaian perusahaan.

Sepanjang keterlibatan tiga tahun, Chaos Labs mengoperasikan kontrak Aave dengan defisit keuangan bersih. Meskipun ada peningkatan anggaran yang diusulkan, proyeksi menunjukkan margin negatif yang berkelanjutan mengingat persyaratan operasional yang diperluas. Perusahaan menolak untuk mengorbankan kualitas layanan atau terus mensubsidi keterlibatan secara internal.

Peningkatan V4 Memperkenalkan Tantangan yang Belum Pernah Terjadi Sebelumnya

Peluncuran V4 Aave yang akan datang merupakan perombakan arsitektur mendasar yang secara dramatis mengubah kebutuhan manajemen risiko. Versi baru ini menggabungkan kerangka kerja kredit yang inovatif, struktur pasar yang saling terhubung, dan protokol likuidasi yang direvisi. Chaos Labs mengkarakterisasi transisi ini sebagai memerlukan rekonstruksi lengkap infrastruktur manajemen risiko.

Menurut perusahaan, mempertahankan sistem V3 dan V4 secara bersamaan akan secara efektif menggandakan persyaratan operasional. Penerapan V3 Aave tetap menjadi versi aktif utama protokol di berbagai jaringan blockchain. Operasi paralel ini menuntut pengawasan berkelanjutan dan optimasi parameter terus-menerus di kedua platform.

Chaos Labs menekankan bahwa infrastruktur manajemen risiko harus dibangun khusus untuk setiap iterasi protokol. Mengingat perubahan lengkap V4 dari arsitektur sebelumnya, hal ini memerlukan model simulasi yang sepenuhnya baru, alat analitik, dan prosedur operasional. Akibatnya, perusahaan menentukan bahwa sumber daya yang memadai tidak dialokasikan untuk mandat yang diperluas ini.

Alokasi Keuangan Dibandingkan dengan Tolok Ukur Industri

Chaos Labs membuat perbandingan antara anggaran risiko Aave dan praktik sektor keuangan konvensional. Lembaga perbankan tradisional umumnya mendedikasikan antara 6% dan 10% dari total pendapatan untuk manajemen risiko dan kepatuhan regulasi. Sebaliknya, Aave mengalokasikan sekitar 2% dari pendapatan tahunan $142 juta untuk operasi risiko.

Perusahaan menghitung bahwa cakupan risiko yang memadai untuk Aave memerlukan anggaran tahunan minimum $8 juta. Perkiraan ini mencakup pemeliharaan V3, implementasi V4, dan inisiatif pertumbuhan institusional yang terkait dengan pengembangan protokol. Meskipun mempertahankan perbendaharaan yang melebihi $140 juta, Aave mempertahankan alokasi yang relatif sederhana.

Chaos Labs menekankan peningkatan tanggung jawab hukum dan risiko keamanan siber yang melekat pada peran manajemen risiko DeFi. Arsitektur transparan protokol blockchain menciptakan paparan terus-menerus terhadap aktor-aktor musuh yang canggih. Dengan demikian, perusahaan menentukan bahwa pendanaan yang tidak memadai ditambah dengan ketidakselarasan strategis membuat kelanjutan kemitraan tidak dapat dipertahankan.

Postingan Chaos Labs Mengakhiri Manajemen Risiko Aave Meskipun Ada Proposal Perpanjangan $5 juta pertama kali muncul di Blockonomi.