Marché Crypto en Direct : Pourquoi Cette FOMC Pourrait Réinitialiser les Attentes du Marché Après un Trimestre Volatil

L'article Marché Crypto en Direct : Pourquoi ce FOMC pourrait réinitialiser les attentes du marché après un trimestre volatile est apparu en premier sur Coinpedia Fintech News

La décision du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de demain est devenue un tournant critique pour les marchés financiers, y compris les marchés crypto, non pas en raison de la décision sur les taux elle-même, mais en raison de la forte divergence des attentes. Bien que les attentes de baisse des taux restent intégrées dans les marchés, les données économiques récentes et la hausse des rendements obligataires suggèrent un scepticisme croissant quant à la capacité de la Réserve fédérale à pivoter aussi rapidement que les investisseurs l'espèrent.

Cette tension a conduit les traders à se positionner avec prudence avant la réunion, conscients que les messages de la Fed pourraient déterminer si les actifs à risque trouveront un soulagement en fin d'année ou feront face à une pression renouvelée.

Pourquoi cette réunion du FOMC semble différente

Dans les jours précédant le FOMC, les investisseurs ont été contraints de concilier deux signaux contradictoires. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt continuent d'impliquer un assouplissement supplémentaire à l'avenir, mais le marché obligataire signale la prudence. Les rendements ont augmenté, les conditions financières se sont resserrées, et le rapport JOLTS de mardi a montré que les offres d'emploi augmentaient à nouveau — ce qui n'est guère l'image d'une économie ralentissant assez rapidement pour rassurer la Fed.

L'inflation, quant à elle, reste au-dessus de l'objectif de 2% de la Fed. Aucune de ces règles n'exclut d'éventuelles réductions, mais cela complique l'idée que la politique s'assouplira rapidement ou en douceur.

C'est pourquoi cette réunion semble plus importante que la plupart. Les marchés n'attendent pas seulement une décision ; ils attendent de voir si le président Jerome Powell valide l'optimisme actuel — ou s'y oppose.

Pourquoi les traders de crypto observent Powell plus que la décision sur les taux

Les marchés crypto ont passé une grande partie de l'année dernière à réagir moins aux changements de politique des gros titres et davantage aux changements d'attentes concernant la liquidité. C'est pourquoi le FOMC de demain est important pour les traders même si la décision sur les taux elle-même réserve peu de surprises. Ce sur quoi les investisseurs se concentrent, c'est la façon dont le président Jerome Powell encadre l'équilibre entre le refroidissement de l'inflation et un marché du travail qui continue de montrer des signes de force.

Si Powell reconnaît le resserrement des conditions financières et évite de s'opposer aux attentes d'assouplissement, les actifs à risque pourraient trouver un soutien à court terme. Dans ce scénario, les crypto pourraient connaître un bref rallye de soulagement, mené par Bitcoin et Ethereum, avec des gains se propageant sélectivement sur le marché. Si, toutefois, Powell s'appuie fortement sur les données récentes — citant l'augmentation des offres d'emploi, l'inflation persistante et la nécessité de patience — les marchés pourraient être forcés de réduire leur optimisme. Dans ce cas, la hausse des crypto pourrait rester limitée, transformant les espoirs d'un rallye saisonnier en déception plutôt qu'en effondrement total.

Pourquoi la réunion de décembre 2024 compte toujours comme point de référence

Cette configuration fait écho à décembre 2024, lorsque les marchés sont entrés dans le FOMC en attendant la confirmation de l'élan d'assouplissement, pour être finalement forcés à une réinitialisation après que les décideurs politiques ont adopté un ton plus prudent. Cette réévaluation a pesé lourdement sur les actifs à risque dans les semaines qui ont suivi. La réunion actuelle comporte un risque similaire. Une fois de plus, le positionnement est optimiste, tandis que les signaux macro restent mitigés.

Pour les traders, le FOMC de demain concerne moins la décision elle-même que la gestion des attentes. Que les marchés crypto voient un rallye de soulagement en fin d'année ou une consolidation renouvelée dépendra de la façon convaincante dont la Fed s'aligne sur — ou s'oppose à — les hypothèses actuelles du marché. En ce sens, cette réunion représente un tournant potentiel pour le sentiment de risque à l'approche de la fin de l'année.