L'action CoreWeave (CRWV) bondit de 7 % grâce à l'intégration au Nasdaq-100 et aux rapports d'analystes haussiers

Points clés

• CoreWeave intégrera le Nasdaq-100 à compter du 22 juin, dans le cadre de l'ajustement trimestriel de l'indice.
• Cantor Fitzgerald a maintenu sa position Surpondérer avec un objectif de 167 $, anticipant une surprise significative sur le carnet de commandes du T2.
• Les estimations des analystes indiquent un carnet de commandes T2 potentiel de 131 milliards de dollars en fin de trimestre, dépassant largement les 104,4 milliards de dollars prévus par le consensus.
• Macquarie a relevé sa notation à Surperformer la semaine précédente, portant son objectif de cours de 90 $ à 125 $.
• L'action a progressé de 7,38 % pour atteindre 104,59 $ lors de la séance de mardi.

Les actions CoreWeave (CRWV) ont progressé de plus de 7 % lors des échanges de mardi, atteignant 104,59 $, les intervenants du marché ayant réagi positivement à deux développements favorables.

CoreWeave, Inc. Action ordinaire de classe A, CRWV

Le principal catalyseur est l'entrée prochaine de CoreWeave dans l'indice Nasdaq-100. La société rejoindra ce prestigieux indice de référence avant l'ouverture du marché le 22 juin, à la suite de la reconstitution trimestrielle de juin 2026. Ce type d'intégration dans un indice entraîne généralement une activité d'achat de la part des fonds passifs tenus de répliquer la composition de l'indice.

CoreWeave intégrera l'indice aux côtés d'Astera Labs, Nebius Group, Rocket Lab et Teradyne lors de cette période de rééquilibrage.

Le second développement positif est venu de Cantor Fitzgerald. L'analyste Brett Knoblauch a maintenu mardi sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 167 $, mettant en avant des informations contenues dans un récent prospectus obligataire que, selon lui, les investisseurs ont largement ignorées.

Le dépôt obligataire révèle une trajectoire solide du carnet de commandes

CoreWeave a soumis un mémorandum d'offre obligataire en fin de semaine dernière. Dans ce document, Knoblauch a découvert des données opérationnelles suggérant que la société est en bonne position pour dépasser significativement les attentes relatives au carnet de commandes du T2.

Le prospectus a révélé un EBITDA annualisé de 18,758 milliards de dollars, soit une hausse par rapport aux 16,098 milliards de dollars figurant dans le document d'offre d'avril. Sur la base de cette progression, Knoblauch calcule que le carnet de commandes de CoreWeave aurait déjà atteint environ 125 milliards de dollars début juin.

Il observe que le dépôt couvre environ 80 % de la durée du trimestre. En supposant que l'accumulation du carnet de commandes se poursuive à la trajectoire actuelle, son modèle projette que cet indicateur pourrait atteindre 131 milliards de dollars à la clôture du trimestre le 30 juin.

Cela surpasserait aisément le carnet de commandes de 99,4 milliards de dollars du trimestre précédent et dépasserait substantiellement la prévision consensuelle du marché de 104,4 milliards de dollars.

Knoblauch a formulé une évaluation directe : le marché « sous-évalue » significativement à la fois CoreWeave et le segment plus large des infrastructures neocloud.

Mises à jour de la structure du capital et relèvements de notation par Wall Street

La divulgation a également révélé une dette brute anticipée de 68,5 milliards de dollars, avec une dette nette projetée à 58,3 milliards de dollars — des montants liés aux besoins en capital nécessaires pour honorer les engagements du carnet de commandes existant.

Concernant les activités de financement, CoreWeave a réalisé un placement privé de 1,25 milliard de dollars en obligations senior à 9,625 % ainsi que 2 milliards d'euros d'obligations senior à 8,500 %, toutes deux arrivant à échéance en 2032. Cette transaction fait suite à un plan précédent visant à lever 3,5 milliards de dollars via l'émission d'obligations senior, les fonds étant destinés à des fins générales d'entreprise et au refinancement de la dette existante.

La semaine précédente, Macquarie a relevé CoreWeave à Surperformer depuis Neutre, portant son objectif de cours de 90 $ à 125 $. Le cabinet de recherche a cité les partenariats avec Meta et OpenAI comme confirmation que CoreWeave s'impose comme un fournisseur d'infrastructure critique dans l'écosystème de l'IA.

D'un point de vue technique, CRWV se situe au-dessus de toutes les moyennes mobiles principales — se négociant 9,8 % au-dessus de sa moyenne à 20 jours, 5,7 % au-dessus de celle à 50 jours, et 18 % au-dessus de celle à 100 jours. L'indice de force relative (RSI) s'établit à un niveau neutre de 51,28. Une résistance critique apparaît au niveau des 125 $, avec un support identifié aux alentours de 103 $.

Les actions CRWV s'échangeaient en hausse de 7,38 % à 104,59 $ au moment de la publication mardi.

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