Tok-Edge a annoncé publiquement une nouvelle structure de fonds qui tente de séparer la négociabilité de la propriété, une distinction dont les sociétés de cryptographie parlent depuis des années mais qui l’ont rarement présentée directement.
La société d’actifs numériques basée à Londres a annoncé avoir lancé ce qu’elle appelle le Redemption Token, une nouvelle catégorie de crypto-actifs qui sera au centre de son premier fonds. Dans le même temps, la société a confirmé une valorisation de 15 millions de dollars après avoir levé environ 1,5 million de dollars auprès de Marcus Meijer, fondateur d’un fonds d’actifs sous gestion de 10 milliards de dollars, ainsi que d’un syndicat d’investisseurs plus large.
Un jeton qui se négocie, tandis que la part du fonds en détient la propriété
Le Redemption Token est conçu pour être émis aux investisseurs du fonds et requis pour le rachat des parts du fonds à la valeur liquidative. Tok-Edge affirme que la propriété légale et les droits économiques restent attachés aux actions du fonds elles-mêmes, tandis que le jeton peut circuler indépendamment sur les blockchains publiques, y compris Ethereum.
C’est le cœur du modèle. Le jeton est censé se déplacer sans autorisation, être négocié sur les bourses et potentiellement être utilisé dans les protocoles DeFi, tandis que le cadre des fonds réglementés continue de détenir les mécanismes de propriété réels.
Tok-Edge tente effectivement de créer une structure permettant la découverte des prix sur le marché secondaire sans effondrer l’architecture juridique du fonds dans le jeton lui-même.
Le premier produit Tok-Edge à utiliser cette structure sera un fonds géré activement et axé sur les actifs cryptographiques liquides et les stratégies financières décentralisées. La société a déclaré que les rendements attendus proviendraient de l’exposition directionnelle ainsi que des activités génératrices de rendement telles que le jalonnement et l’apport de liquidités.
Un objectif de lancement de 21 millions de dollars avant une augmentation institutionnelle plus large
Tok-Edge a déclaré que son fonds de lancement serait plafonné à 21 millions de dollars, programmé pour coïncider avec son événement de génération de jetons. Pour chaque dollar engagé au lancement, un jeton de rachat sera émis. Les allocations aux investisseurs devraient être finalisées dans les mois à venir, tandis que la société vise une première clôture de 100 millions de dollars plus tard en 2026.
Meijer et son syndicat devraient ancrer le fonds avec jusqu’à 10 millions de dollars alors que Tok-Edge commence à lever des fonds auprès des family offices, des investisseurs en capital-risque et des fonds crypto-natifs.
L’entreprise s’est également fortement appuyée sur le pedigree. Il a déclaré que son leadership s’appuie sur l’expérience d’institutions telles que CVC Capital, Bain Capital, KKR, BCG, Tufa et GoCoin, représentant un historique combiné d’environ 950 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
