La frontière entre les marchés de la cryptographie et la finance traditionnelle s’amincit, et les swaps perpétuels sont l’un des endroits les plus clairs pour la constater.
Selon des rapports de BitMEX et Binance publiés le 9 avril, ils affirment que les soi-disant contrats perpétuels TradFi, des dérivés perpétuels de type crypto liés à des actifs tels que l’or, l’argent, le pétrole et les actions, passent du stade expérimental au segment des marchés émergents. Ce qui n’était qu’un petit coin du monde des produits dérivés à la fin de l’année dernière s’est développé assez rapidement pour attirer l’attention bien au-delà des traders natifs de crypto.
Du contrat de niche au marché en forte croissance
Un rapport indique que le volume hebdomadaire perpétuel de TradFi est passé de 525,8 millions de dollars à 30,7 milliards de dollars au cours du trimestre, avec un pic d’activité hebdomadaire atteignant 54,5 milliards de dollars. Il a également estimé que la catégorie est passée de seulement 0,03 % du volume total des dérivés sur marge cryptographique en décembre 2025 à 1,72 % à la fin du premier trimestre 2026. Les matières premières ont mené la hausse, tandis que les actions perpétuelles ont également fortement augmenté.
Un deuxième rapport décrit la même tendance dans des termes légèrement différents, indiquant que le volume quotidien moyen des perps TradFi est passé d’environ 3 milliards de dollars en janvier à 8,6 milliards de dollars en mars, Binance détenant environ 41 % de part de marché et les échanges centralisés dominent toujours le segment par environ 7 : 3 sur les sites décentralisés.
Le trading du week-end devient partie intégrante du pitch
Ce qui distingue le produit n’est pas seulement l’effet de levier ou l’accès, mais aussi le timing. Ces contrats permettent aux traders de rester positionnés autour des événements macroéconomiques lorsque les marchés traditionnels sont fermés.
Les deux rapports soulignent l’augmentation de l’activité le week-end comme un signe que les utilisateurs commencent à considérer les perpétuels TradFi comme un lieu en direct pour la découverte des prix plutôt que comme une nouveauté.
L’un d’entre eux a constaté que le volume des échanges du week-end avait augmenté d’environ 300 % de janvier à mars. L’autre a souligné la façon dont les contrats pétroliers et métalliques ont réagi lors de tensions géopolitiques, en particulier autour des tensions au Moyen-Orient.
Cela aide à expliquer pourquoi le timing de ces rapports est important. À mesure que les échanges approfondissent les produits qui brouillent la frontière entre les actifs numériques et l’exposition macro, les perpétuels TradFi commencent à ressembler moins à une catégorie secondaire qu’à un terrain d’essai sur la façon dont la structure du marché de la cryptographie pourrait remodeler le commerce des actifs traditionnels.
