UBS vient de nommer ses 12 actions technologiques favorites — Voici la liste complète

TLDR

• UBS a nommé 12 actions technologiques, médias et télécoms « à forte conviction » soutenues par une forte demande d'IA
• Amazon est un premier choix, avec un chiffre d'affaires AWS qui devrait croître de 38 % cette année
• Palantir est le premier choix d'UBS parmi les actions de logiciels à grande capitalisation, considéré comme protégé contre la disruption de l'IA
• JFrog, Twilio et Arista Networks ont été choisis pour leurs rôles dans l'infrastructure IA
• Certaines actions de logiciels et médias subissent une pression sur les marges à mesure que la concurrence augmente

UBS a publié une liste de 12 actions qu'elle appelle ses meilleurs choix dans l'espace technologique, médias et télécoms. La banque affirme que l'IA est le principal moteur de ses choix, avec une forte demande en puces, cloud computing et centres de données.

Les choix ont été sélectionnés parce que les analystes d'UBS estiment avoir une « vision différenciée » sur chaque action, basée sur des données propriétaires. Le rapport a été publié fin mars 2026.

Amazon est en tête de liste. L'analyste Stephen Ju l'appelle un « ressort comprimé », affirmant que l'entreprise n'a pas encore ressenti le plein bénéfice de ses dépenses en IA. Amazon prévoit 200 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année, avec environ 150 milliards de dollars alloués à Amazon Web Services.

Amazon.com, Inc., AMZN

UBS prévoit que le chiffre d'affaires AWS pourrait croître de 38 % cette année. Cela se compare à une croissance de 20 % l'année dernière et à un consensus de Wall Street d'environ 25 %. L'action d'Amazon a chuté d'environ 10 % en 2025, mais UBS y voit une opportunité.

Palantir est le premier choix d'UBS parmi les actions de logiciels à grande capitalisation. L'analyste Karl Keirstead affirme que l'entreprise se situe « au nexus » des dépenses en IA et données. Il estime que Palantir est mieux protégé contre la disruption de l'IA que la plupart des entreprises de logiciels en tant que service car elle opère en tant que fournisseur d'infrastructure majeur.

Investissements dans l'infrastructure IA

Arista Networks figure également sur la liste. UBS estime que la demande pilotée par l'IA n'est pas encore pleinement reflétée dans ses estimations de revenus et s'attend à des résultats supérieurs aux propres prévisions de l'entreprise.

Entegris complète les choix liés aux puces. UBS s'attend à ce qu'elle surpasse l'industrie des semi-conducteurs au sens large alors que la demande de matériaux avancés augmente avec chaque nouvelle génération de wafer.

JFrog a été nommé le premier choix de logiciels d'infrastructure pour les petites et moyennes capitalisations. Ses actions ont chuté de 25 % au cours des trois derniers mois, mais l'analyste d'UBS Radi Sultan affirme que le risque lié à l'IA est déjà intégré. Il a également noté qu'il n'y a « pratiquement aucun appétit » de la part des clients pour quitter la plateforme.

Twilio a été choisi pour son rôle dans les outils de communication pilotés par l'IA. Son modèle de tarification basé sur l'utilisation a été mis en avant comme un avantage clé par rapport aux concurrents basés sur les sièges.

Au-delà des puces et du cloud

Tous les choix ne sont pas de purs investissements IA. Mastercard a été inclus pour son pouvoir de fixation des prix et son exposition à la reprise des voyages et aux tendances FX.

Netflix figure sur la liste en raison des attentes qu'elle surpassera ses pairs grâce à la croissance des abonnés, aux niveaux soutenus par la publicité et à la discipline des coûts.

American Tower se négocie près de ses plus bas niveaux pluriannuels, selon UBS, mais devrait bénéficier de la demande croissante de données mobiles liée à l'expansion de la 5G.

Global Business Travel Group devrait maintenir une croissance à deux chiffres faible jusqu'en 2027, au-dessus des tendances générales de l'industrie.

Accenture a été signalée comme sous-évaluée par le marché en raison de préoccupations macro, malgré de solides réservations et une amélioration des flux de trésorerie disponibles.

Global-e Online complète la liste. UBS la considère comme moins exposée à la disruption de l'IA que de nombreux pairs, soutenant son argumentaire de croissance à long terme.

Les données les plus récentes d'UBS prévoient une croissance du chiffre d'affaires AWS de 38 % pour 2026, bien au-dessus du consensus actuel de Wall Street de 25 %.

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