سهام نوکیا (NOK) با شرط‌بندی بزرگ بانک آو آمریکا بر چرخش به مرکز داده هوش مصنوعی افزایش می‌یابد

خلاصه

• بانک آمریکا رتبه نوکیا را از خنثی به خرید ارتقا داد و هدف قیمتی آن را از ۶.۸۷ یورو به ۱۰.۷۰ یورو افزایش داد.
• سهام نوکیا پس از اعلام ارتقا در هلسینکی نزدیک به ۲٪ افزایش یافت.
• این ارتقا ناشی از رشد کسب‌وکار شبکه‌سازی نوری نوکیا و تقاضای مرکز داده‌های AI Agent است.
• بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند بخش شبکه‌های نوری نوکیا تا سال ۲۰۲۸ با نرخ رشد سالانه مرکب ۱۷٪ رشد کند.
• برآوردهای EPS بانک آمریکا برای سال‌های ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸، ۱۳ تا ۱۵٪ بالاتر از اجماع بازار است.

سهام نوکیا روز دوشنبه پس از آنکه بانک آمریکا رتبه این سازنده تجهیزات مخابراتی فنلاندی را به خرید ارتقا داد، افزایش یافت و به رشد کسب‌وکار شبکه‌سازی نوری و افزایش تقاضا از سوی شرکت‌های بزرگ که در حال ساخت زیرساخت AI Agent هستند، اشاره کرد.

Nokia Oyj, NOK

الیور وونگ، تحلیلگر بانک آمریکا، این ارتقا را رهبری کرد و هدف قیمتی نوکیا را از ۶.۸۷ یورو به ۱۰.۷۰ یورو افزایش داد - افزایش ۵۶٪ در هدف. سهام نوکیا تا ظهر به وقت گرینویچ در معاملات هلسینکی نزدیک به ۲٪ افزایش یافت.

بانک همچنین روش ارزش‌گذاری خود را تغییر داد و از EV/EBITDA به مدل مجموع اجزا منتقل شد. این بانک ضریب ۳۰ برابری را بر EBIT برآوردی سال ۲۰۲۷ برای کسب‌وکار شبکه‌های نوری و IP نوکیا اعمال کرد و ضریب ۱۰ برابری را برای بقیه شرکت.

خرید اینفینرا در سال ۲۰۲۵ در مرکز تز بانک آمریکا قرار دارد. این معامله به نوکیا قرار گرفتن عمیق‌تری در معرض مشتریان ابری سهام ایالات متحده را داد و بانک آمریکا آن را به عنوان نقطه عطفی در موقعیت شرکت می‌بیند.

پیش‌بینی می‌شود بخش شبکه‌های نوری نوکیا تا سال ۲۰۲۸ با نرخ رشد سالانه مرکب ۱۷٪ رشد کند. بانک آمریکا به افزایش تقاضا برای سیستم‌های نوری و افزایش مورد انتظار در درآمدهای قابل اتصال منسجم با حرکت صنعت از سرعت ۴۰۰G به ۸۰۰G اشاره می‌کند.

تیم وونگ نوکیا را به عنوان «تبدیل شدن به یک قدرت نوری با مزیت اروپایی» توصیف کرد. آن‌ها راهنمای رشد ۱۰ تا ۱۲٪ خود شرکت برای شبکه‌های نوری و IP را محافظه‌کارانه می‌دانند و انتظار دارند نوکیا آن را بهبود بخشد و افزایش دهد.

شبکه‌های IP و مراکز داده‌های اروپایی

در سمت شبکه‌های IP، بانک آمریکا می‌بیند که نوکیا در سوئیچینگ مرکز داده‌های اروپایی، با کمک مشارکت با NScale، یک اپراتور نئوکلود متمرکز بر بازار اروپا، پیشرفت می‌کند.

بانک تخمین می‌زند که نوکیا می‌تواند در سال ۲۰۲۶، ۲۲۶ میلیون یورو درآمد سوئیچینگ مرکز داده‌های داشته باشد که تا سال ۲۰۲۸ به ۴۰۷ میلیون یورو می‌رسد.

زیرساخت موبایل همچنان بزرگترین بخش نوکیا بر اساس درآمد باقی می‌ماند. بانک آمریکا انتظار دارد حاشیه‌های عملیاتی در آنجا از ۱۳.۴٪ در سال ۲۰۲۵ به ۱۷.۸٪ تا سال ۲۰۲۸ گسترش یابد، که با هرس پرتفولیو و فشار بیشتر به سمت نرم‌افزار هدایت می‌شود.

مشارکت انویدیا و مزیت هوآوی

مشارکت نوکیا با انویدیا لایه دیگری به داستان اضافه می‌کند. انویدیا در اکتبر ۲۰۲۵ یک میلیارد دلار در نوکیا سرمایه‌گذاری کرد و AI-RAN به عنوان مورد استفاده هدف بود. بانک آمریکا درآمد معنادار کوتاه‌مدت از این همکاری را مدل نمی‌کند اما آن را به عنوان یک مثبت بلند مدت علامت‌گذاری می‌کند.

هر جایگزینی تجهیزات هوآوی و ZTE در سراسر اروپا نیز در سناریوی پایه بانک آمریکا لحاظ نشده است - اما اگر بادهای نظارتی یا سیاسی همچنان اپراتورهای اروپایی را از فروشندگان چینی دور کند، مزیت واقعی را نشان می‌دهد.

برآوردهای EPS بانک آمریکا برای سال‌های ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸، ۱۳ تا ۱۵٪ جلوتر از اجماع بازار است. این شکاف نشان می‌دهد که بازار هنوز به طور کامل چرخش نوری نوکیا را قیمت‌گذاری نکرده است، حداقل از نظر بانک آمریکا.

جفریز نیز رتبه خرید را برای نوکیا با هدف قیمتی ۸.۸۰ یورو دارد که در گزارشی منتشر شده در ۸ آوریل تعیین شده است.

پست سهام نوکیا (NOK) افزایش می‌یابد زیرا بانک آمریکا بر چرخش مرکز داده‌های AI Agent شرط‌بندی بزرگی می‌کند ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.