سهام Hewlett Packard Enterprise (HPE) با کاهش رتبه‌بندی تحلیلگر به دلیل نگرانی‌های رشد افت می‌کند

نکات کلیدی

• روز دوشنبه، ریموند جیمز رتبه HPE را از "خرید قوی" به "عملکرد بهتر از بازار" کاهش داد و اعتماد کمتری به چشم‌اندازهای رشد کوتاه مدت ابراز کرد.
• شرکت سرمایه‌گذاری هدف قیمتی خود را از 30 دلار به 29 دلار کاهش داد، هرچند معتقد است HPE همچنان یک بازی ارزشمند جذاب باقی می‌ماند.
• بخش ابر و هوش مصنوعی HPE نسبت به پیش بینی قیمت تحلیلگران عملکرد ضعیف‌تری داشته است که تا حدی به تأکید استراتژیک بر سودآوری به جای گسترش حجم نسبت داده می‌شود.
• در حالی که کسب‌وکار شبکه پتانسیل نشان می‌دهد، با موانعی در راه‌حل‌های کمپوس و ادغام در حال انجام خرید جونیپر مواجه است.
• تحلیلگران در ریموند جیمز فقط گسترش درآمدی متوسط تک‌رقمی میانی را برای HPE در کوتاه مدت پیش بینی می‌کنند.

سهام هیولت پاکارد اینترپرایز (HPE) بیش از 3٪ در جلسه دوشنبه سقوط کرد پس از کاهش رتبه از سوی ریموند جیمز که عدم اطمینان فزاینده پیرامون چشم‌اندازهای توسعه شرکت را برجسته کرد.

شرکت هیولت پاکارد اینترپرایز، HPE

کارگزاری HPE را از بالاترین توصیه "خرید قوی" خود به "عملکرد بهتر از بازار" تنزل داد — حفظ موضع مثبت، اگرچه بازار این تغییر را منفی تفسیر کرد. تحلیلگر ارشد سایمون لئوپولد و همکاران این تعدیل را به "وضوح کاهش یافته در مورد فرصت‌های توسعه و کاتالیست‌های بالقوه" نسبت دادند.

سهام HPE تقریباً 1٪ در ساعات قبل از بازار کاهش یافت قبل از اینکه پس از باز شدن زنگ بازار به سرعت نزولی شود.

تغییر رتبه‌بندی نشان‌دهنده بدتر شدن اساسی در مدل کسب‌وکار HPE نیست. ریموند جیمز همچنان سهام را کمتر از ارزش واقعی می‌بیند و به ضرایب P/E آتی زیر مقایسه‌های بخش اشاره می‌کند. با این حال، شرکت تأکید کرد که معیارهای ارزش‌گذاری جذاب به تنهایی نمی‌توانند رتبه‌های ممتاز را بدون محرک‌های رشد قابل شناسایی توجیه کنند.

رویکرد محافظه‌کارانه هوش مصنوعی گسترش درآمد را محدود می‌کند

واحد تجاری ابر و هوش مصنوعی انتظار می‌رفت به عنوان محرک اصلی رشد HPE عمل کند. این روایت آنطور که پیش‌بینی شده بود محقق نشده است. گروه تحقیقاتی لئوپولد مشاهده کرد که مدیران عمداً مشتریان سیادتی و سازمانی سنتی را بر ارائه‌دهندگان زیرساخت ابری عظیم و توسعه‌دهندگان مدل پایه اولویت داده‌اند — رویکردی محاسبه‌شده که حاشیه سود را حفظ می‌کند در حالی که فرصت بازار را محدود می‌کند.

این انتخاب استراتژیک عواقب ملموسی دارد. با اجتناب از مشارکت در رقابت‌های زیرساخت هوش مصنوعی در مقیاس بزرگ، HPE از فشار شدید حاشیه مرتبط با قراردادهای هایپراسکیلر اجتناب می‌کند. در مقابل، این موقعیت‌یابی به معنای چشم‌پوشی از مشارکت در آنچه که قابل توجه‌ترین چرخه هزینه سرمایه‌ای هوش مصنوعی در تاریخ اخیر است، می‌باشد.

ریموند جیمز همچنین پیش‌بینی‌های مالی را کاهش داد و مجهولات مرتبط با الگوهای تقاضای مشتری، انعطاف‌پذیری قیمت‌گذاری و محدودیت‌های زنجیره تأمین — به ویژه در دسترس بودن اجزای حافظه — را برجسته کرد.

کسب‌وکار شبکه پتانسیل را با وجود مشکلات نشان می‌دهد

عملیات شبکه HPE ارزیابی ظریف‌تری دریافت می‌کنند. تحلیلگران فرصت‌هایی را در زیرساخت شبکه مرکز داده که بارهای کاری هوش مصنوعی را پشتیبانی می‌کند، تشخیص می‌دهند. با این حال، راه‌حل‌های شبکه کمپوس نتایج ناامیدکننده‌ای ارائه داده‌اند، در حالی که خرید جونیپر همچنان چالش‌های ادغام ایجاد می‌کند.

این عوامل ترکیبی مانع از ظهور بخش شبکه به عنوان شتاب‌دهنده رشدی که بسیاری پیش‌بینی کرده بودند، شده است.

در مورد فرصت‌های سهم بازار سوپرمیکرو، تیم لئوپولد اذعان کرد که HPE ممکن است از نظر تئوری از مشتریانی که به دنبال جایگزین‌ها پس از اقدام قانونی فدرال اخیر مربوط به آن رقیب هستند، سود ببرد، اگرچه معتقدند Dell و Gigabyte موقعیت برتری برای جذب کسب‌وکار جابه‌جا شده دارند.

هدف قیمتی به‌روزرسانی شده 29 دلار، کاهش یافته از 30 دلار، همچنان پتانسیل افزایش را از سطوح معاملاتی فعلی پیشنهاد می‌کند. ریموند جیمز رشد درآمدی درصد تک‌رقمی میانی متوسط را برای سال‌های آینده پیش بینی می‌کند، با پایان‌نامه سرمایه‌گذاری بلندمدت وابسته به اینکه آیا ابتکارات هوش مصنوعی HPE و مدل‌های خدمات مبتنی بر مصرف می‌توانند حرکت معناداری ایجاد کنند.

پست سهام هیولت پاکارد اینترپرایز (HPE) با کاهش رتبه تحلیلگران به دلیل نگرانی‌های رشد سقوط می‌کند اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.