پرسش های متداول مرتبط با لیکوئید شدن معاملات فیوچرز
مقالات مرتبط
1. لیکوئید شدن چیست؟
لیکویید شدن، که به عنوان بستن اجباری یا کال مارجین نیز شناخته میشود، زمانی رخ میدهد که پلتفرم بهطور خودکار پوزیشن کاربر را میبندد. در MEXC، نرخ مارجین نگهداری (MMR) یک شاخص از ریسک دارایی کاربر است. اگر MMR به 100% یا بیشتر برسد، سیستم بهصورت اجباری پوزیشن کاربر را خواهد بست. توصیه میشود که کاربران تغییرات نرخ حاشیه نگهداری خود را از نزدیک زیر نظر داشته باشند تا از لیکویید شدن جلوگیری کنند.
2. چه چیزی باعث لیکویید شدن در MEXC میشود؟
پلتفرم MEXC از قیمت منصفانه به عنوان محرک لیکویید شدن استفاده میکند. زمانی که قیمت منصفانه به قیمت لیکویید شدن برسد، مکانیزم لیکویید شدن فعال میشود. استفاده از قیمت منصفانه بهعنوان معیار، به بهبود ثبات بازار کمک کرده و از لیکویید شدن غیرضروری در دورههای نوسان غیرعادی بازار جلوگیری میکند.
کاربران میتوانند قیمت منصفانه فعلی و توضیحات مربوط به آن را در بالای صفحه معاملات مشاهده کنند. علاوه بر این، در بالای نمودار کندلاستیک، کاربران میتوانند بین قیمت منصفانه، آخرین قیمت و قیمت شاخص جابهجا شوند تا بهراحتی روند هر سه قیمت را دنبال کنند.
3. فرآبند لیکوئید شدن چگونه است؟
هنگامی که لیکوئید شدن فعال می شود، سیستم یک لیکوئید شدن سطحی را بر اساس محدودیت ریسک پوزیشن کاربر اجرا می کند تا از لیکوئید شدن کل پوزیشن و مدیریت بهتر ریسک ها جلوگیری کند.
لغو سفارش
- حالت مارجین کراس: تمام سفارشات باز تحت حساب لغو می شوند.
- حالت مارجین ایزوله (زمانی که ویژگی اضافه کردن مارجین خودکار فعال است): همه سفارشات باز برای قرارداد تحت تأثیر لغو می شوند.
- پس از لغو سفارشات، اگر نرخ مارجین نگهداری همچنان برابر یا بیشتر از 100٪ باشد، فرآیند به مرحله بعدی می رود.
معاملات خود لانگ و شورت
- در حالت مارجین کراس، اگر هر دو پوزیشن لانگ و شورت به طور همزمان وجود داشته باشند، سیستم به طور خودکار با انجام معاملات خود، پوزیشن ها را کاهش می دهد.
- این مرحله فقط در حالت مارجین کراس اعمال می شود. پس از تکمیل خود معامله، اگر نرخ مارجین همچنان 100% یا بالاتر باشد، سیستم به مرحله بعدی می رود.
لیکوئید شدن سطحی:
- پایین ترین ردیف ریسک: اگر پوزیشن در حال حاضر در ردیف پایین ترین حد ریسک باشد، فرآیند به مرحله بعدی می رود.
- سطوح ریسک بالاتر: اگر پوزیشن در ردیف محدودیت ریسک بالاتری باشد، سیستم بخشی از پوزیشن را با قیمت ورشکستگی لیکوئید می شود تا ردیف محدودیت ریسک کاهش یابد. سپس سیستم نرخ مارجین را بر اساس نرخ مارجین نگهداری جدید و کاهش یافته مجدداً محاسبه خواهد کرد. اگر نرخ مارجین 100% یا بالاتر باقی بماند، فرآیند لیکوئید شدن ردیف تا رسیدن به پایینترین سطح ادامه مییابد.
لیکوئید شدن کامل:
- پس از رسیدن پوزیشن به پایین ترین سطح، اگر نرخ مارجین همچنان 100% یا بالاتر باشد، پوزیشن باقی مانده توسط سیستم به قیمت ورشکستگی تصاحب می شود.
- توجه: از آنجایی که لیکوئید شدن از طریق سیستم تطبیق انجام نمی شود، قیمت ورشکستگی در تاریخچه تراکنش ها یا در نمودار کندل مشاهده نمی شود.
پس از اینکه موتور لیکوئید شدن تصاحب می کند :
هنگامی که پوزیشن یک کاربر توسط موتور لیکوئید شدن با قیمت ورشکستگی تصاحب شود، اگر بتوان آن را با قیمتی بهتر از قیمت ورشکستگی اجرا کرد، هر مارجین باقی مانده به صندوق بیمه اضافه می شود.
اگر پوزیشن با قیمتی بهتر از قیمت ورشکستگی قابل اجرا نباشد، کسری ناشی از آن توسط صندوق بیمه تامین می شود. در نهایت اگر صندوق بیمه برای پوشش زیان کافی نباشد، این پوزیشن به سامانه لیکوئید شدن خودکار (ADL) منتقل می شود.
4. چگونه می توانم سفارش لیکوئید شدن را مشاهده کنم؟
سفارش لیکوئید شدن را می توانید در بخش تاریخچه پوزیشن پیدا کنید.
4.1 اپ
روش 1
1. وارد اپلیکیشن MEXC شوید و روی فیوچرز در پایین کلیک کنید تا وارد صفحه معاملات فیوچرز شوید.
2. روی نماد سفارش در قسمت سفارش کلیک کنید.
- 3. سفارش لیکوئید شدن خود را در تاریخچه پوزیشن بررسی کنید.
روش 2
1. وارد برنامه MEXC شوید و روی دارایی در پایین ضربه بزنید تا وارد صفحه دارایی شوید.
2. تب فیوچرز را انتخاب کرده و روی نماد سفارش در سمت راست کلیک کنید.
- 3. سفارش لیکوئید شدن خود را در تاریخچه پوزیشن مشاهده کنید.
4.2 وب سایت
در وب سایت، وارد شوید و روی سفارش فیوچرز در قسمت سفارشات در نوار پیمایش بالا سمت راست کلیک کنید.
در قسمت تاریخچه پوزیشن، می توانید سفارشات لیکویید شده خود را مشاهده کنید.
5. آیا قیمت لیکویید شدن با قیمت ورشکستگی یکی است؟
قیمت لیکوییدشدن نشان داده شده در جزئیات تاریخچه پوزیشن و خلاصه سود و زیان در صفحه اشتراک گذاری، قیمت ورشکستگی است. قیمت ورشکستگی قیمتی است که در آن 100٪ مارجین در پوزیشن فیوچرز کاربر از بین می رود. در حالی که قیمت لیکوییدشدن صرفاً یک نقطه ماشه است، موتور لیکوییدشدن پوزیشن کاربر را با قیمت ورشکستگی پس از وقوع لیکوییدشدن در اختیار خواهد گرفت. یعنی پس از لیکوییدشدن، مارجین کاربر به طور کامل از بین می رود.
6. چرا قیمت لیکوئید شدن در نمودار کندل نشان داده نشده است؟
زمانی که قیمت منصفانه به قیمت لیکوئید شدن پوزیشن رسید، سیستم پوزیشن را با قیمت ورشکستگی تصاحب خواهد کرد. از آنجایی که فرآیند لیکوئید شدن از طریق موتور تطبیق طی نمی شود، قیمت ورشکستگی در سوابق معاملات بازار یا در نمودار کندل ظاهر نمی شود. هر گونه سود یا زیان برگشتی ناشی از لیکوئید شدن به طور کامل به صندوق بیمه اضافه یا از آن کسر می شود. این یکی از اقدامات کنترل ریسک MEXC در معاملات فیوچرز است که برای جلوگیری از تحریک مکانیزم اهرمزدایی خودکار توسط نوسانات بیش از حد طراحی شده است.
مثال
جزئیات سفارش لیکوئید شدن:
قیمت منصفانه بازار به قیمت لیکوئید شدن 0.962 USDT رسید که باعث لیکوئید شدن 2619 ADA شد. این بخش از پوزیشن توسط موتور لیکوئید شدن با قیمت ورشکستگی 0.9581 USDT تصاحب شد.
اهرم | Avg. Entry Price (USDT) | مارجین نگهداری (USDT) | ارزش پوزیشن | نرخ مارجین نگهداری | قیمت لیکوئید شدن (USDT) | قیمت ورشکستگی (USDT) | |
ورودی | 70X | 0.9780 | 36.5912 | 2,619 ADA | 0.4% | - | - |
لیکوئید شدن | 70X | - | - | 2,619 ADA | 0.4% | 0.962 | 0.9581 |
بر اساس قوانین کنترل ریسک ADAUSDT در MEXC، برای اهرم بین 0 تا 200 برابر و ارزش پوزیشنی از 0 USDT تا 1,899,600 USDT، نرخ مارجین نگهداری برای هر دو پوزیشن لانگ و شورت 0.4٪ است.
در مثال، پوزیشن لانگ ADAUSDT دارای میانگین قیمت ورودی 0.978 USDT، قیمت لیکوئید شدن 0.962 USDT، و قیمت ورشکستگی 0.9581 USDT است. بر اساس این ارقام:
(0.9581 / 0.962) × 100٪ = 99.6٪
99.6% + 0.4% = 100%
برای اطلاع از روشهای محاسبه دقیق قیمت تصفیه و قیمت ورشکستگی، لطفاً به "تحلیل و محدودیت ریسک" مراجعه کنید.
7. مارجین نگهداری چگونه بر لیکوئید شدن تأثیر می گذارد (درک مارجین نگهداری)؟
نرخ مارجین نگهداری بر اساس اندازه پوزیشن کاربر محاسبه می شود، نه اهرم. این بدان معنی است که نرخ مارجین نگهداری تحت تأثیر ضریب اهرمی قرار نمی گیرد. این سیستم اندازههای پوزیشن را با توجه به حد ریسک پایه و آستانه افزایشی آینده به چند لایه تقسیم میکند. هر ردیف مربوط به نرخ مارجین نگهداری متفاوت است. هرچه اندازه پوزیشن بزرگتر باشد، نرخ مارجین نگهداری بالاتر است.
نرخ مارجین نگهداری را به عنوان مقدار مارجینی که برای مدیریت ریسک «قفل شده» در نظر بگیرید. هرچه پوزیشن شما بزرگتر باشد، نرخ بالاتر است - مارجین بیشتری کنار گذاشته می شود.
مثال: اگر کاربر A دارای نرخ مارجین نگهداری 1٪ باشد و از 100 USDT به عنوان مارجین استفاده کند، 1 USDT قفل خواهد شد. اگر زیان به 99 USDT برسد، پوزیشن قبل از از دست رفتن کل 100 USDT لیکوئید می شود. این به پلتفرم کمک می کند تا ریسک ها را به طور موثرتری مدیریت کند.
8. چه رابطه ای بین اهرم و قیمت لیکوئید شدن وجود دارد؟
- در حالت مارجین کراس، اهرم فقط بر میزان مارجین مورد نیاز تأثیر می گذارد و مستقیماً قیمت لیکوئیدشدن را تعیین نمی کند. قیمت لیکوئیدشدن در حالت مارجین کراس توسط مانده حساب و ارزش پوزیشن های باز تعیین می شود.
- در حالت مارجین ایزوله، اگر کاربر پس از باز کردن پوزیشن، مارجین را تنظیم نکند، اهرم بالاتر باعث نزدیک شدن قیمت لیکوئیدشدن به قیمت ورودی و افزایش ریسک لیکوئیدشدن می شود.
در حالت کراس، در اینجا نحوه عملکرد "اهرم موثر" آمده است:
به عنوان مثال، فرض کنید یک کاربر 10 USDT در حساب خود دارد. در حالت مارجین کراس، اگر اهرم 10 برابری را برای باز کردن پوزیشنی به ارزش 10 USDT انتخاب کنند، مارجین اولیه برای آن پوزیشن به صورت زیر محاسبه می شود:
مارجین اولیه = ارزش پوزیشن / اهرم = 10 USDT / 10 = 1 USDT
این بدان معناست که 1 USDT از حساب کاربر به عنوان مارجین قفل می شود، در حالی که 9 USDT باقی مانده همچنان برای پوزیشن های دیگر در دسترس خواهد بود.
از آنجایی که کاربر در حالت مارجین کراس معامله می کند، کل موجودی حساب او به عنوان مارجین موجود عمل می کند. این بدان معناست که تمام 10 USDT موجود در حساب فیوچرز آنها می تواند برای مدیریت ریسک پوزیشن استفاده شود. بنابراین، علیرغم انتخاب اهرم 10 برابری، اهرم موثر آنها در واقع به صورت زیر محاسبه می شود:
اهرم موثر = مانده حساب / ارزش پوزیشن = 10 USDT / 10 USDT = 1
این نشان می دهد که در حالت مارجین کراس، اهرم مستقیماً قیمت لیکوئید شدن را تعیین نمی کند. در عوض، قیمت لیکوئید شدن در درجه اول به مارجین موجود حساب و ارزش پوزیشن های باز بستگی دارد.
9. چرا ارزش لیکوئید شدن (به USDT) با ارزش پوزیشن اولیه متفاوت است؟
هنگامی که واحد قرارداد خود را به جای مقدار یا ادامه، در معاملات فیوچرز با مارجین USDT روی USDT تنظیم می کنید، مقدار لیکوئید شده نشان داده شده در تاریخچه پوزیشن ممکن است با مقدار باز کردن شما متفاوت باشد.
این به این دلیل اتفاق میافتد که در حالی که تعداد توکنهای مشابهی را در سرتاسر نگه میدارید، ارزش آنها با نوسان قیمتها تغییر میکند. از آنجایی که مبلغ نقد شده (ارزش پوزیشن) با ضرب مقدار توکن در میانگین قیمت اجرا محاسبه می شود، مبلغ لیکوئید شده نهایی معمولاً با اندازه پوزیشن اولیه شما متفاوت است.