Riviani (RIVN) aktsiad kukuvad 9 % pärast $1,5 miljardi suuruse aktsiate pakkumise teatamist

Peamised järeldused

• Riviani aktsiad kukkusid 9% võrra pikaajalisel kauplemisel pärast teatamist 75 miljoni aktsia avalikust mügist
• Aktsiamüük peaks tootma umbes 1,5 miljardit USA dollarit kinnitushinnaga 20,14 USA dollarit 6. juulil
• Saadud kapital aitab täita võlaõiguslikke kohustusi, mis on seotud USA Energiaministeeriumi laenukokkuleppaga
• Teise kvartali tuluprognosisisu 1,55–1,65 miljardit USA dollarit ületas oluliselt analüütikute konsensuseprognosist 1,45 miljardit USA dollarit
• Teise kvartali sõidukite tarned ulatusid 12 194 ühikuni, ületades ootusi, ning aastaselt prognoositavate tarnete näitaja tõusis 65 000–70 000 ühikuni

Riviani aktsiad kukkusid esmaspäeval pärast börsi tööaegu 9% ja jätkasid langust teisipäeva enne börsi avamist pärast seda, kui elektrisõidukite tootja teatas oma kavatsusest pakkuda avalikele investoritele 75 miljonit uut aktsiat.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Kasutades esmaspäeva lõpphinda 20,14 USA dollarit baasena, eeldatakse, et aktsiakapitali tõstmisest saadakse umbes 1,5 miljardit USA dollarit brutotulu.

Firma teatamise kohaselt kasutatakse saadud kapitalit täitmaks võlaõiguslikke osaluse kohustusi, mis on sätestatud rahastamiskokkuleppes USA Energiaministeeriumiga. Vahenduskoondis sai ka 30-päevase valikõiguse osta lisaks veel 11,25 miljonit aktsiat.

Aktsiahind kukkus, kuigi Rivian avaldas samaaegselt positiivseid tuluprognoseid.

Juhtkond prognoosis teise kvartali tulu vahemikus 1,55–1,65 miljardit USA dollarit – oluliselt kõrgemalt kui LSEG-i koostatud konsensuseprognosist 1,45 miljardit USA dollarit.

Rivian prognoosis ka kvartali lõpus olevat rahavarandit ja rahavahendeid umbes 5,3 miljardit USA dollarit, mis on suurem kui esimese kvartali lõpus registreeritud 4,8 miljardi USA dollari saldo.

Investoreid mures põhjustav peamine küsimus on aktsiate dilaatsioon. 75 miljoni täiendava aktsia sissemittimine vähendab praeguste aktsionäride osaluse osakaalu. See on lihtne aritmeetika ja turuosalised reageerisid etteaimatavalt.

USA Energiaministeeriumi rahastamiskokkuleppe avasid esmakordselt aprillis. Rivian sai 4,5 miljardi USA dollari riikliku laenu oma Georgia tootmisrajatise ehitamiseks ja varustamiseks, mis hakkab tootma majanduslikult ligipääsetavamat R2 SUV-d. Autotootja loodab alustada laenuraha kasutamist 2026. aasta alguses.

Imponeeriv tarnetulemus ei suutnud kompenseerida dilaatsioonihirmu

Mingi nädala tagasi teatas Rivian teise kvartali tarnetest kokku 12 194 sõidukit – selgelt ületades oma sisemise juhendi vahemiku 9000–11 000 ühikut. Selle ületamisega tõusis aktsia rohkem kui 17% enne käesolevat nädalat.

Tootja tõstis ka täisaastaselt prognoositavaid tarneid 65 000–70 000 sõidukini, uuendades eelmist vahemikku 62 000–67 000 ühikut.

Rivian iseloomustas pakkumise ajastust strateegilisena ja firma esindaja teatas Reutersile, et aktsia hiljutine tõus oli „õige aeg Riviani jaoks täiendava rahastuse tagamiseks“.

Analüütikukogukond on RIVN osas jagunenud

Professionaalsete analüütikute vaated aktsiale on segatud. Hetkel on Wall Streeti konsensus „Hoida“, milles on kaheksa „Osta“-soovitust, viis „Hoida“-soovitust ja neli „Müü“-soovitust.

Keskmine hinnaprognosisisu on 18,24 USA dollarit, mis viitab potentsiaalsele langusele umbes 9,5% praegusest kauplemishinnast.

Rivian plaanib avaldada põhjalikud teise kvartali finantsandmed 30. juulil. Selles avalduses antakse üksikasjalikke andmeid kasumimarginaalide, toimingu kulude ja R2 tootmise skaalatamise edusammude kohta.

R2 SUV on keskne element Riviani kasumlikkuse strateegias, kuna see suunatud laiemale tarbijarühmale ja majanduslikult sobivamale turusegmendile kui R1T pikaliikur ja R1S SUV.

Rivianil oli esimese kvartali lõpus 4,8 miljardit USA dollarit rahavarandit. Teise kvartali lõpus prognoositav 5,3 miljardit USA dollarit, millele lisandub selle aktsiapakkumisest saadav 1,5 miljardit USA dollarit, annab tootjale olulise rahalise paindlikkuse aasta teises pooles.

Artikkel „Riviani (RIVN) aktsiad kukkusid 9% pärast 1,5 miljardi USA dollari aktsiapakkumise avaldamist“ ilmus esimesena Blockonomis.