Kas Chevroni (CVX) aktsiad on sooduskaup? Wolfe Research usub, et nii on

Kokkuvõte

• Wolfe Research tõstis CVX reitingut tasemale „Üle keskmise“ ja määras siht hinna $210, viidates ülehindamata pikaajalisele vabale rahavoolule
• Turg hindab Brenti nafta hindu alla $60/bbl, samas kui normaliseeritud edasine kurss on lähemal $70/bbl-le
• Guyana Uaru projekt peaks saavutama vaba rahavoolu pöördepunkti 2026. aasta teises pooles
• CVX ületas Q1 tulemusi: EPS oli $1,41 vastu prognoositavat $1,00 ja dividenditulu on 4,2%
• Mitmed institutsionaalsed investorid suurendasid oma CVX positsioone 2026. aasta esimeses ja teises kvartalis

Chevron (CVX) tõusis neljapäeval 1,6%, pärast seda kui Wolfe Research tõstis aktsia reitingut „Üle keskmise“ tasemele („Outperform“) eelmiselt „Võrdne teiste analoogidega“ („Peer Perform“) ja määras siht hinna $210. Aktsia avati reedel hinnaga $169,06, olles kaugel oma 52-nädalase kõrgema taseme $214,71 alt.

Chevron Corporation, CVX

Wolfe’i analüütik Doug Leggate väidab, et kaubanduslike toodete hindade volatiilsus on varjanud tegelikke parandusi Chevroni pikaajalisel rahavoolu pildil. Tema sõnul hindab turg pikaajalist Brenti nafta hindu alla $60 barreli kohta – palju madalamalt kui normaliseeritud edasine kurss umbes $70 barreli kohta.

Leggate usub, et see vahe on võimalus.

RBC Capital kinnitas ka sel nädalal oma „Osta“ reitingut CVX-le, lisades laiemale positiivsele analüütikute toonile. Aktsial on hetkel konsensuse reiting „Mõõdukalt osta“ ning keskmine siht hind on 26 analüütiku hinnangul $205,71 – sealhulgas 19 „Osta“, 6 „Hoida“ ja 1 „Müüa“.

Mizuho tõstis oma siht hinna mai lõpus $225-lt $230-ni. Goldman Sachs ja UBS on mõlemad andnud „Osta“ reitingu, nende siht hinnad on $216 ja kõrgemad.

Guyana on võtmeküsimus

Leggate viitab Guyanale kui olulisimale lähitulevasele katalüsaatorile. Uaru projekt peaks käivituma ja saavutama vaba rahavoolu pöördepunkti 2026. aasta teises pooles, mis peaks parandama CVX vastupidavust juhul, kui naftahinnad jäävad nõrgaks.

Oodatakse, et Guyana katvab mitmekordseti Hess’i omandamisega seotud dividendid – ja aeglaselt muutub see Leggate’i hinnangul Chevroni suurimaks üksikaks vaba rahavoolu allikaks.

See on eriti tähtis 2033. aastaks, mil Kazahstanis Tengizi leping aegub.

Guyanast väljaspool on Chevron kindlustanud endale sel aastal uued arendusvõimalused Venezuelas, Liibias ja Iraakis ning ka Guyanas on arutelus potentsiaalne üheksas arendusfaas. Wolfe väidab, et need projektid võivad pikendada tootmise kasvu kaugemale kui 2030. aastani.

Institutsionaalne huvi on kasvanud koos analüütikute reitingute parandamisega. Peregrine Asset Advisers suurendas oma CVX positsiooni esimeses kvartalis rohkem kui kaks korda, suurendades oma osalust 118,7%-lt 20 344 aktsiani, mille väärtus on umbes $4,21 miljonit.

Tulemused ja dividendid

CVX avaldas viimati tulemused 1. mail, kus EPS oli $1,41 vastu konsensuse prognoosi $1,00 – st $0,41 ületus. Tulud olid $47,56 miljardit, mis on 2,1% suurem aasta tagasest, kuid veidi madalam kui analüütikute prognoositud $51,86 miljardit.

Ettevõte maksis juunis kvartalisisest dividendist $1,78 aktsia kohta, mis annab aastas $7,12 ja dividenditulu 4,2%. Maksediskontosuhe on hetkel 123,4%.

CVX 2026. aasta teise kvartali tulemuste konverentskõne on planeeritud selle kuu hiljem, mille analüütikud on juba nimetanud järgmiseks potentsiaalseks katalüsaatoriks aktsiale.

50-päevane liikuv keskmine on $183,31 ja 200-päevane $180,40, samas kui CVX praegune hind $169,06 on mõlemast tasemest madalam.

Artikkel „Kas on Chevroni (CVX) aktsiad soodustatud? Wolfe Research usub, et jah“ ilmus esmakordselt CoinCentral’is.