Nvidia paljastas oma pikaajalise strateegia puuduvat mõistatuse tükk

Investorid tunduvad kaotamas või valesti mõistvat Nvidia pikaajalist strateegiat. Seda näeme aktsiate kursi käigus.

Nvidia (NVDA) aktsia on aastas kuni kirjutamise hetkeni, neljapäeva hommikul, 2. juulil, tõusnud 5,94%. Samal ajal on SPDR S&P 500 indeks (SPY) samal perioodil tõusnud umbes 9,36%.

Selle olukord, kus S&P 500 ületab AI kuningat, on imelik, isegi siis, kui pooljuhtide aktsiad läbivad pikemat müügiperioodi.

Nvidia lõpetas 1. juuli kauplemispäeva hinnaga 197,58 dollarit, mis on 16,18% langus tema kõrgeimast sulgemishinnast 235,74 dollarit 14. mail.

Broadcom (AVGO), üheks Nvidia kahest peamisest konkurendiks, olukord on umbes sama. Broadcom on aastas kuni praeguse ajani tõusnud 6,71% ja lõpetas viimase kauplemispäeva hinnaga 369,34 dollarit, mis on 23,30% langus tema kõrgeimast sulgemishinnast 481,57 dollarit 2. juunil.

Teine peamine konkurent, Advanced Micro Devices (AMD), on täiesti teistsuguses olukorras. AMD on aastas kuni praeguse ajani tõusnud 152,56% ja lõpetas viimase kauplemispäeva hinnaga 540,88 dollarit, mis on 6,89% langus tema kõrgeimast sulgemishinnast 580,91 dollarit 30. juunil.

AMD tõus on väga erinev – selle põhjustab eelkõige ootus, et Helios-rakud saavad sel aastal turule, ning lisaks toetab seda meeleolu, et CPU-d on olulised agentiivse AI jaoks. See, et AMD on nii kõrgelt hinnatud, on päris segadust tekitav.

Siiski on Nvidia leidnud potentsiaalse lahenduse oma pikaajalisest strateegiast ainukesele alles jäänud probleemile – ja see on tuumajõud.

Nvidia koostöös Valar Atomics’iga: vee probleemi aurustamine

Tuumajõu algatuse Valar Atomics kinnitas 1. juulil Reutersi teatel, et see hakkab koos Nvidia-ga Utahis väikest andmekeskust arendama.

Selle projektiga soovitakse näidata, kuidas AI-andmekeskused saavad vett säästa.

Andmekeskus saab energiat Valari mikroreaktorist, mis on tegelikult väike tuumaelektrijaam. Ettevõtted demonstreerisid, et Nvidia Blackwell-i mikroskeemid toimivad väikese reaktori toitel.

Rohkem tehnoloogia-aktsiaid:

• Bank of America muudab Intel aktsia hinna eesmärki
• Apple’i riskantne mäng paljastas AI-mulli fataalse puuduse
• Bank of America muudab Broadcomi aktsia hinna eesmärki pärast tulu avaldamist

23. mai 2025 andis president Donald Trump välja neli korraldust, millega anti USA Energiaministeeriumile (DOE) ülesanne käivitada Ameerika tuumajõu taassünd ja alustada DOE Reaktori Pilootprogrammi.

Selle programmi peamine eesmärk on kiirendada kaubanduslikku kasutusloa andmist ning saavutada kriitilisus vähemalt kolmes täiustatud tuumareaktori kontseptsioonis 4. juulil 2026.

Seepärast on see demonstreerimine Valar jaoks väga oluline saavutus.

Nvidiale see sobib hästi kokku tema AI-töökoha strateegiaga.

Shutterstock

AI-töökoha „pime laik”

Nüüd saame aru, miks ei ole mõtet Nvidia aktsiat hinnata ainult GPU- või CPU-tootjana või võrgutehnoloogia tootjana. Täieliku lahenduse loomine on just tema AI-töökoha strateegia sisu.

Ühelgi konkurendil pole täielikku suveräänset AI-paketti – nii riistvarast, tarkvarast kui ka nüüd ka energiast.

Hanwha Data Centersi andmetel ulatuvad võrguühenduste ootel ootamisreegid praegu suurtes turgudes viiest seitsmene aastat.

Mikroreaktoritele rajatud andmekeskused saavad selle probleemi täielikult vältida.

Teine suur probleem AI-tööstuse jaoks on vesi.

Nvidia ühendab Valari heeliumiga jahtuvat reaktorit oma hiljuti teatatud suletud tsükliga vedelikjahutusega andmekeskuse disainiga, et vee tarbimist oluliselt vähendada.

Täieliku ühe-lahenduse pakumisega kaitseb Nvidia end ka OpenAI või Anthropic’i poolt tekkivatest probleemidest.

Kuigi praegune meeleolu on negatiivne, jäävad analüütikute suur osa ikka Nvidia suhtes bullishiks.

Mis Morgan Stanley Nvidia kohta mõtleb

Juuni 3, 2026 avaldatud uuringus, mille Morgan Stanley analüütik Joseph Moore mulle jagas, ütles ta: „Nvidia eristub protsessorite grupis parima väärtusega.”

Ta kinnitas Nvidia aktsia suhtes ülekaalukat („osta”) soovitust ja eesmärgihinda 288 dollarit, mis põhineb 22-kordse multiplikaatoril.

Moore märkis, et hind on allahindlus võrreldes teiste arvutuspooljuhtide ruumi konkurentidega, nagu Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO) ja Intel (INTC), ning rõhutas, et Nvidia kõrge turuosa ja brutomarginaalid „piiravad lähitulevikus täiendavaid võimalusi multiplikaatori kasvule”.

Morgan Stanley analüütikud märkisid Nvidia allapoole suunatud riske:

• AI lõppkasutusvaldkonnad ei realiseeru ootustes ja kliendid vähendavad GPU-de ostu järsult.
• AMD taasilmub kui elujõuline GPU-konkurent.
• Pilveteenuste klientide seas väljaspool Google’i arendatakse konkurentsivõimelisi kohandatud riistvaralahendusi.

Mida muud analüütikud arvavad ja kuidas Morgan Stanley arvamus sellest erineb? MarketBeat’i andmetel soovitavad 54-st Nvidia aktsiat analüüsivast 51 analüütiikat aktsiat osta, kolm annavad „hoia” soovitust. Keskmiseks eesmärgihinnaks on 303,84 dollarit.

Seotud: Bank of America muudab SanDisk aktsia hinna eesmärki