Nvidia (NVDA) aktsiad langenud 9 % ühe kuu jooksul — kas nüüd on aeg osta?

KOKKUVÕTE

• NVDA aktsiad on viimase kuu jooksul langenud peaaegu 9% ja aastas kauplemisel on nad tõusnud vaid 5%, hetkel kauplemishind on umbes 192,53 dollarit
• Aktsia kaubeldakse praegu ligikaudu 22× tulevase aasta kasumi järgi, mis on allas 40× pealt eelmise aasta juulis
• Generate Investment Management suurendas oma NVDA osalust esimeses kvartalis 62,5%-ga, muutes selle oma suurimaks positsiooniks – umbes 11,9% portfellist
• Wall Street hoiab üldist „Osta“-soovitust keskmise hinnatargetiga 303,84 dollarit
• NVDA teatas esimese kvartali EPS-i 1,87 dollarit, ületades prognoosi 1,76 dollarit; tulud kasvasid aastas 85,2%-ga 81,61 miljardi dollari suuruseks

Nvidia aktsiad avati reedel hinnaga 192,53 dollarit, jätkates ebastabiilset perioodi, mille jooksul selle mikrokiipide tootja aktsiad on viimase kuu jooksul langenud peaaegu 9%. Aastas kauplemisel on NVDA tõusnud vaid 5% – see on väga kaugel põnevatest tõusudest, millele investorid olid eelnevatel aastatel harjunud.

NVIDIA Corporation, NVDA

Ka tulevaste aastate kasumikordaja on vähenenud. NVDA kaubeldakse praegu umbes 22× tulevase aasta kasumi järgi. See võrdleb eelmise aasta juuli lõpus registreeritud peaaegu 40×-ga. Paberil näeb seda allahindluse naeruna. Kuid kas tegelikult on see allahindlus, sõltub sellest, kuidas laiemat pilti lugeda.

Üks asjaolu, mis toetab bull-käiku: institutsionaalsed investorid ei põgene. Generate Investment Management suurendas oma NVDA positsiooni esimeses kvartalis 62,5%-ga, lisades üle 533 000 aktsia ja viies kogupositsiooni ligikaudu 1,39 miljonini aktsiat. Positsiooni väärtus on nüüd umbes 241,7 miljonit dollarit ja see moodustab 11,9% tema portfellist – see on tema suurim üksikpositsioon.

Teised suured nimed ostsid ka juurde. Norges Bank tegi uue positsiooni väärtuses umbes 62,2 miljardit dollarit. J. Stern & Co. suurendas oma positsiooni üle 13 700%-ga. Cardano Risk Management tõstis oma positsiooni 896%-ga. Institutsionaalsed investorid omavad ettevõttest praegu 65,27%.

Mida numbrid ütlevad

Nvidia viimane kvartal oli igas mõttes tugev. Ettevõte teatas esimese kvartali EPS-i 1,87 dollarit, ületades konsensuseprognoosi 1,76 dollarit. Tulud olid 81,61 miljardit dollarit, mis on kõrgem kui oodatud 78,42 miljardit dollarit ning 85,2% suurem kui sama kvartali eelmisel aastal.

Nõukogu kiitis kaheksa miljardi dollari aktsiate tagasiostmise ja tõstis kvartalises dividendis 0,25 dollarini – varem oli see 0,01 dollarit. See on oluline muutus kapitali tagasimakse strateegias.

Wall Street jääb laialdaselt positiivseks. Jefferies tõstis oma hinnatargeti 300 dollarini. CICC tõstis oma targeti 268,30 dollarini. 54 analüütiku üldine soovitus on „Osta“, keskmine target on 303,84 dollarit – palju kõrgem kui reedel avatud hind.

Kus paiknevad ettevaatusmärgid

Ei kõik viita tõusule. Kordaja vähenemine räägib rohkem kui lihtsalt „see on nüüd odavam“. Riistvarafirmad on tsüklilised ja marginaalid võivad väheneda konkurentsi tõusuga. Alternatiivsed riistvaratootjad ning suurte pilveteenuste pakkujate enda AI-silikoondid sisenevad järjest enam sellesse valdkonda.

Väärib tähelepanu ka insiinertegevus. Direktor Mark Stevens müüs 18. juunil 885 000 aktsiat keskmise hinna 210,17 dollarit, kokku umbes 186 miljonit dollarit. See on tema positsiooni vähenemine 14,53%-ga. Direktor John Dabiri müüs lõpetatud mais 625 aktsiat hinnaga 214 dollarit.

Insiinerid on viimase kolme kuu jooksul müünud üle 1,9 miljoni aktsiat, mille koguväärtus on umbes 410,6 miljonit dollarit. See ei tähenda automaatselt probleeme, kuid seda tasub jälgida.

Üks tehniline mudel näitab, et NVDA võib järgmise 10 nädala jooksul kaupelda praegusest tasemest lähtudes vahemikus 190–225 dollarit, viie nädala mediaan-target on umbes 213 dollarit. Aktsia on viimase 10 nädala jooksul tõusnud vaid neljal korral.

NVDA 52-nädalast hinnavahemikku moodustavad 151,49 ja 236,54 dollarit, turukapital on 4,66 triljonit dollarit ja 200-päevane liikuv keskmine on 193,00 dollarit – just seal, kus aktsia praegu kaubeldakse.

Postitus „Nvidia (NVDA) aktsiad langevad 9% ühe kuu jooksul – kas nüüd on aeg osta?“ ilmus esmakordselt CoinCentral’is.